大舉進(jìn)攻上游供應鏈 蘋(píng)果能否“征服”所有元器件？

　　這些年iPhone系列的持續熱賣(mài)，不但將蘋(píng)果公司市值和現金流推向了一個(gè)巔峰，順帶著(zhù)也給蘋(píng)果供應商帶來(lái)了龐大的收益。例如夏普、JDI、富士康、TSMC、藍思、TSMC、大立光電、ARM、Imagination和Dialog等，是過(guò)去十年蘋(píng)果浪潮的最直接受益者。

　　以臺積電為例，根據臺灣媒體2015年的報道，當時(shí)TSMC每生產(chǎn)一顆蘋(píng)果A8處理器，就能掙取20美金?？紤]到蘋(píng)果手機龐大出貨量，單這一項給臺積電帶來(lái)的利潤是驚人的。臺積電這些頂尖的供應商，受蘋(píng)果的影響都如此強大，那就更別說(shuō)那些年營(yíng)收幾個(gè)億的企業(yè)。

　　APPLE過(guò)去十年的股價(jià)走勢

　　如果按照以前那樣，芯片按照摩爾定律推進(jìn)，供應商們按照蘋(píng)果蘋(píng)果供貨，終端市場(chǎng)也按照雙位數的增長(cháng)，蘋(píng)果也只是做好自己產(chǎn)品的設計和整合，那就皆大歡喜的。然而事情往往都是不按照想象中那么走。

　　移動(dòng)設備增速下滑，摩爾定律腳步放緩，最主要的是蘋(píng)果要做垂直整合，供應商們的日子不好過(guò)了。

　　一切為了利潤，蘋(píng)果大舉進(jìn)攻上游供應鏈

　　如果算上近來(lái)爆出的蘋(píng)果“拋棄”的Dialog和Imagination，那么蘋(píng)果已經(jīng)切入了包括PMIC、AP、GPU、藍牙芯片等多個(gè)領(lǐng)域，算上傳言中的Mac芯片、傳感器，蘋(píng)果已經(jīng)不再是純粹的手機制造商，而是一個(gè)覆蓋了自上而下產(chǎn)業(yè)鏈的新時(shí)代巨頭。依托于其龐大的出貨量，蘋(píng)果的半導體產(chǎn)品單拿出來(lái)也可以獨當一面。

　　根據IC Insight的統計顯示，蘋(píng)果本身的2016年半導體銷(xiāo)售額接近65億美元，位居全球第14位，比專(zhuān)注于IC設計的英偉達、瑞薩、安森美和專(zhuān)注于晶圓代工的UMC、格芯都高。

　　2016年半導體銷(xiāo)售額排名(source：IC Insight)

　　蘋(píng)果如此急切的往上游切進(jìn)，那都是為了一個(gè)字——錢(qián)。

　　根據調研機構IDC公布的數據，2016年，全球智能手機出貨量高達14.71部，相比2015年14.37億部增長(cháng)了2.3%。雖然2016年全球智能手機出貨量創(chuàng )了歷史新高，但年增幅已經(jīng)明顯放緩，由2015年的10.4%降至2016年的2.3%。這個(gè)階段有一個(gè)明顯的特點(diǎn)，那就是這些增長(cháng)動(dòng)力是來(lái)自于眾多華為、OPPO和VIVO等廠(chǎng)商，而包括蘋(píng)果和三星在內的眾多國際巨頭，2016年的出貨量是下滑的，數據顯示，蘋(píng)果手機2016年的的出貨量下降了7%。

　　但是，在出貨量下滑的時(shí)候，蘋(píng)果依然攫取了智能手機92%的利潤。這當中除了蘋(píng)果定價(jià)的優(yōu)勢以外，更大一部分是來(lái)自蘋(píng)果本身對上游元器件的把控。

　　眾所周知，蘋(píng)果是目前為數不多的幾個(gè)做AP的手機廠(chǎng)商。IC share的創(chuàng )始人7Tens也曾告訴半導體行業(yè)觀(guān)察，在一個(gè)手機里面，AP的成本是僅次于顯示屏的成本大頭，面對去年下半年以來(lái)的元器件漲價(jià)潮，蘋(píng)果雖然在這個(gè)領(lǐng)域嘗到了甜頭，但也必須面對其他的成本壓力。

　　手機中主要部件的成本占比(source：ICshare)

　　FBN Securities的分析師Shebly Seyrafi預測，2016年第四季度，iPhone的平均價(jià)格增長(cháng)了1%至695美元，同時(shí)成本增加了8%至420美元。結果是每部iPhone的毛利率是39.6%，這要低于2015年的44%。對于通過(guò)創(chuàng )新攫取最大利潤的蘋(píng)果來(lái)說(shuō)，這也許是不可接受的。

　　再加上，在眾多手機廠(chǎng)商苦不堪言的時(shí)候，擁有全方位產(chǎn)業(yè)鏈的三星在面臨NOTE 7危機和掌門(mén)人被抓那么多不利局面的情況下，還創(chuàng )造了利潤新高，當中的主要原因是來(lái)自于半導體業(yè)務(wù)的強勢。

　　眼瞅著(zhù)別人掙錢(qián)，按照蘋(píng)果的做事風(fēng)格，你說(shuō)庫克怎么按捺得住?于是在短短的兩個(gè)月內，蘋(píng)果宣布逐步用自研GPU替代Imagination的產(chǎn)品;傳言自己做PMIC，拋棄Dialog;更有業(yè)界傳言蘋(píng)果競標東芝半導體事業(yè)部，為了拿到更便宜的Flash。