半導體行業(yè)回暖 投資機會(huì )將增長(cháng)

　　半導體行業(yè)各項指標等繼續向好，10 月銷(xiāo)售額創(chuàng )本年新高，產(chǎn)能利用率三季度繼續回升，四季度保持高位，半導體庫存數據處于適中水平，北美半導體設備訂單出貨比連續4 個(gè)月大于1。SEMI 預計2010 年半導體設備投資增長(cháng)53%，表明半導體廠(chǎng)看好未來(lái)行業(yè)增長(cháng)。預期2010年手機、PC 等主要電子產(chǎn)品回升明顯，SIA 預期2009 年半導體銷(xiāo)售減少11.6%，2010 年增長(cháng)10.2%，2011 年將增長(cháng)8.4%。

　　國內電子元器件行業(yè)10 月份銷(xiāo)售繼續回升，四季度仍然運行于景氣高位。元器件行業(yè)在上半年行業(yè)收入和利潤大幅增長(cháng)的情況下其較高的估值將可以維系，因此，在其中把握細分產(chǎn)品和市場(chǎng)的投資機會(huì )是可行的。這些機會(huì )包括3G 手機大幅增長(cháng)對HDI 板和觸摸屏的需求、半導體封裝行業(yè)及電聲器件產(chǎn)能轉移帶來(lái)的增長(cháng)機會(huì )、太陽(yáng)能光伏市場(chǎng)需求復蘇對硅片市場(chǎng)的推動(dòng)效應、智能電網(wǎng)建設對智能電表的需求提高、新能源汽車(chē)對相關(guān)元器件及零部件需求的增長(cháng)以及部分產(chǎn)品如PCB、覆銅板價(jià)格上漲帶來(lái)的投資機會(huì )等。

　　目前我們建議重點(diǎn)關(guān)注的股票有超聲電子、航天電器、萊寶高科、廣電運通、生益科技、長(cháng)城開(kāi)發(fā)、廣州國光、歌爾聲學(xué)、華天科技、中環(huán)股份、華東科技。