AI端側應用重塑消費電子產(chǎn)業(yè)生態(tài)，千億歌爾將迎“第二春”

近日，據媒體報道，Meta計劃最快在今年年底推出與雷朋合作的高端版本AI智能眼鏡,該眼鏡不僅將加入單獨顯示照片和其他應用程序的高清屏幕，還將嵌入功能更加強大的AI大模型系統。

市場(chǎng)研究機構Counterpoint Research 的《全球智能眼鏡型號出貨量追蹤報告》顯示，受到 Ray-Ban Meta 智能眼鏡強勁需求的推動(dòng)，2024年全球智能眼鏡出貨量同比增長(cháng) 210%，全球智能眼鏡市場(chǎng)首次突破200萬(wàn)臺大關(guān)，創(chuàng )下了前所未有的增長(cháng)速度。

業(yè)內人士普遍認為，生成式AI技術(shù)正深度重構消費電子的產(chǎn)業(yè)格局，AI技術(shù)在消費者終端設備側的搭載不僅將推動(dòng)消費電子市場(chǎng)的整體回暖，也將催生出豐富的新興智能硬件產(chǎn)品使用場(chǎng)景和產(chǎn)品形態(tài)。

受益于人工智能技術(shù)推動(dòng)下的消費電子市場(chǎng)回暖，歌爾股份2024年營(yíng)業(yè)收入重返千億大關(guān)，其第四季度凈利潤更是大幅增長(cháng)63.23%，增長(cháng)勢頭強勁。有行業(yè)分析人士表示，隨著(zhù)AI 模型從服務(wù)器擴展到手機、AR、VR 和 AR 頭顯、可穿戴設備等載體，消費電子市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪的增長(cháng)周期，這也將為歌爾股份的業(yè)績(jì)帶來(lái)新的增長(cháng)動(dòng)能。

AI端側應用帶動(dòng)消費電子需求爆發(fā) 

歌爾股份發(fā)布的年報顯示，2024年公司全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1009.54億元，同比微增2.41%，但是歸母凈利潤卻實(shí)現了大幅提升，同比增長(cháng)高達144.93%，達到26.65億元，扣非歸母凈利潤同比增幅達178.3%。

“公司盈利能力的大幅提升主要得益于消費電子行業(yè)終端需求在 AI 人工智能等新技術(shù)的推動(dòng)下有所復蘇?！备锠柟煞荼硎?，這也使得公司 VR 虛擬現實(shí)、MR 混合現實(shí)產(chǎn)品銷(xiāo)量同比顯著(zhù)增長(cháng)，智能無(wú)線(xiàn)耳機、智能可穿戴產(chǎn)品業(yè)務(wù)營(yíng)收規模和盈利能力得到顯著(zhù)提升。

隨著(zhù)人工智能技術(shù)的成熟，AI不僅在加速推動(dòng)消費電子領(lǐng)域的智能化升級，也成為消費電子行業(yè)估值重塑的重要機遇。

2023年9月，Meta 推出了第二代智能眼鏡Meta Ray-Ban，在造型和價(jià)格基本保持不變的基礎上該款眼鏡借助設備端 AI 算法、基于智能手機的端側AI和Llama AI 模型，使得該款智能眼鏡的核心功能得以實(shí)現，作為市場(chǎng)上首款AI智能眼鏡，Meta Ray-Ban僅2023年Q4的銷(xiāo)售量就超過(guò)了一代眼鏡全生命周期的出貨量。

AI賦能之下的Meta Ray-Ban不僅成功的推動(dòng)了智能眼鏡市場(chǎng)的增長(cháng)，其強勁的市場(chǎng)需求也讓歌爾股份受益其中。

值得注意的是，深耕VR、AR相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域十多年的歌爾股份在中高端VR設備代工市場(chǎng)份額接近80%，其也是Meta公司的核心合作伙伴，而在智能眼鏡市場(chǎng)，Meta在2024年占據市場(chǎng)份額的60%以上。

“AI與智能手機產(chǎn)品的融合不斷深化，頭部廠(chǎng)商積極研發(fā)支持大模型端側部署、具備多模態(tài)能力的AI智能手機產(chǎn)品?！庇蟹治鋈耸空J為，AI技術(shù)在終端設備中的應用將為智能硬件行業(yè)打開(kāi)新的發(fā)展空間，并帶動(dòng)相關(guān)精密零組件市場(chǎng)的回暖，“預計2025年生成式AI手機將加速滲透，2027年滲透率將達到43%，生成式AI手機存量也將從2023年的百萬(wàn)級增至2027年的12.3億部?！?/span> 

全面布局卡位AI+元宇宙風(fēng)口

近年來(lái)，歌爾股份更是依靠在聲學(xué)、光學(xué)、微電子等領(lǐng)域的高強度研發(fā)投入積極參與到AI+元宇宙的發(fā)展浪潮中。

光學(xué)方面，近日，歌爾股份發(fā)布了采用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新 AR 全彩光波導顯示模組 Star G-E1，通過(guò)優(yōu)化光柵材料和結構，Star G-E1可實(shí)現 5000尼特的峰值亮度。其亮度均勻性超過(guò) 45%，色差小于0.02，對比同類(lèi)技術(shù)方案分別提升約 50%和 100%，有效減少了圖像顏色偏差，提升色彩表現，使眼鏡呈現的畫(huà)面色彩絢麗且清晰無(wú)雜質(zhì)。

  這項工藝不僅突破了傳統納米壓印技術(shù)在高折射率材料應用上的瓶頸，還實(shí)現了光機小巧的同時(shí)保證了卓越的光學(xué)顯示效果。

此前，歌爾股份還陸續推出了采用曲貼膠合技術(shù)、平面貼膜技術(shù)以及基于COC材料的模內注塑技術(shù)的高顯示性能VR Pancake模組。

依托在聲學(xué)領(lǐng)域20余年的研發(fā)與制造經(jīng)驗，歌爾股份在2023年便推出行業(yè)首個(gè)XR一站式音頻解決方案，并陸續推出高性能的AR/VR眼鏡專(zhuān)用揚聲器，并已實(shí)現量產(chǎn)應用，進(jìn)一步提升了XR產(chǎn)品在不同場(chǎng)景下的音頻體驗。  

2025年的CES展會(huì )上，歌爾股份還推出了融合VPU傳感器和DNN算法的降噪技術(shù)，同時(shí)開(kāi)發(fā)了防聲泄露音腔和自研算法，不僅可以有效提升通話(huà)清晰度，還可以為OWS（開(kāi)放式音頻）和AI眼鏡提供隱秘且沉浸的聲學(xué)體驗。

年報披露的數據顯示，歌爾股份2024年研發(fā)費用48.82億元，較上年同期增加了3.52%，2024年，共申請專(zhuān)利2663項，其中發(fā)明專(zhuān)利2236項，獲得專(zhuān)利授權1830項。截至2024年12月底，歌爾股份累計申請專(zhuān)利34872項，其中發(fā)明專(zhuān)利20132項，累計獲得專(zhuān)利授權21735項、國外專(zhuān)利4362項。

 有分析人士認為，持續十多年在元宇宙領(lǐng)域的研發(fā)投入使得歌爾股份掌握了從關(guān)鍵零組件到整機研發(fā)制造一站式解決方案能力，并已與業(yè)內多個(gè)頭部品牌廠(chǎng)商建立合作，強大的競爭優(yōu)勢也將為其在A(yíng)I端側落地的市場(chǎng)競爭中取得市場(chǎng)先機。

客戶(hù)關(guān)系修復，盈利能力提升 

2024年全年，歌爾股份強勢復蘇，各項業(yè)績(jì)指標實(shí)現了全面增長(cháng)，盈利能力得到了持續提升，得益于與客戶(hù)關(guān)系的穩固提升，也展現出了管理層優(yōu)秀的精細化管理能力。

2024年，歌爾股份精密零組件業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入150億元，同比增長(cháng)15.85%；智能聲學(xué)整機業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入263億元，同比增長(cháng)8.73%；智能硬件業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入571億元，雖然同比下降2.57%，但是三大主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力都得到了全面提升，三大主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較上年同期分別上漲1.02%、2.73%和1.90%，公司綜合毛利率由8.95%提升至11.09%。

與此同時(shí)，歌爾股份實(shí)行精益化管理，銷(xiāo)售費用、管理費用、研發(fā)費用和財務(wù)費用合計77.73億元，同比減少0.33%，經(jīng)營(yíng)性現金流充裕，現金流量?jì)纛~達62.00億元。

近日，備受關(guān)注的核心客戶(hù)高管也到訪(fǎng)歌爾股份，其表示對歌爾股份的自動(dòng)化制造和產(chǎn)線(xiàn)上強大的AI技術(shù)感到鼓舞。

有行業(yè)分析人士認為，此次核心客戶(hù)高管的到訪(fǎng)也意味著(zhù)歌爾股份與核心客戶(hù)的關(guān)系不斷鞏固提升，這也將為歌爾股份2025年業(yè)績(jì)的持續增長(cháng)提供有力支撐。