人形機器人產(chǎn)業(yè)合力正在形成 產(chǎn)業(yè)化奇點(diǎn)已至

中國具身智能大會(huì )（CEAI2025）將于2025年3月29日至30日在北京市舉行。本次大會(huì )由中國人工智能學(xué)會(huì )主辦，CAAI具身智能專(zhuān)業(yè)委員會(huì )（籌）、中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所、同濟大學(xué)、上海交通大學(xué)和清華大學(xué)承辦。根據議程，將舉行中國人工智能學(xué)會(huì )具身智能專(zhuān)委會(huì )授牌儀式；進(jìn)行具身智能政策解讀；同時(shí)，將發(fā)布具身智能十五大重點(diǎn)方向、發(fā)布中國人工智能學(xué)會(huì )具身智能白皮書(shū)。

　　國金證券研報認為，具身智能是AI最強應用，而智駕和人形機器人則是具身智能最重要兩個(gè)方向。在電動(dòng)化之后，智駕和人形機器人為代表的ROBO+賽道將重塑整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，成為汽車(chē)板塊最強產(chǎn)業(yè)趨勢。1）智能駕駛：高階智駕1-N，robotaxi0-1，供應鏈芯片、激光雷達、光學(xué)器件（攝像頭鏡頭以及國產(chǎn)cis芯片）和清洗等賽道迎爆發(fā)式增長(cháng)。2025年高階智駕滲透率步入爆發(fā)式增長(cháng)，智能駕駛和robotaxi共同驅動(dòng)大算力芯片、激光雷達、光學(xué)器件、傳感器清洗系統等賽道高速增長(cháng)。2）機器人：緊抓THB（特斯拉、華為、字節）主線(xiàn)，關(guān)注低估值龍頭。量是人形機器人的核心矛盾點(diǎn)，本體：從巨頭獨舞到百花齊放。2024年認為機器人產(chǎn)業(yè)主要是巨頭獨舞，因為機器人是大模型公司必爭賽道，機器人是現實(shí)世界數據的入口和商業(yè)變現的出口。2025年以DeepSeek為代表的大模型開(kāi)源趨勢加速，大腦成本和壁壘下降，機器人作為應用終端將步入百花齊放狀態(tài)。壁壘逐步從大腦邏輯轉向小腦、硬件迭代和場(chǎng)景壁壘。供應鏈：從“產(chǎn)品有無(wú)”逐步過(guò)渡到“技術(shù)迭代和客戶(hù)資源能力”階段。2025年THB等陸續步入供應鏈確認階段，供應鏈技術(shù)和產(chǎn)品迭代以及客戶(hù)資源能力將成為能否進(jìn)入頭部供應鏈的最核心要素。

　　民生證券研報認為，人形機器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進(jìn)技術(shù)，有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車(chē)后的顛覆性產(chǎn)品，將深刻變革人類(lèi)生產(chǎn)生活方式，重塑全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。當前，人形機器人技術(shù)加速演進(jìn)，已成為科技競爭的新高地、未來(lái)產(chǎn)業(yè)的新賽道、經(jīng)濟發(fā)展的新引擎。當前人形機器人產(chǎn)業(yè)奇點(diǎn)已至，應用端、成本端、軟件端迎來(lái)三重突破，產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵瓶頸正在打開(kāi)。應用端：特斯拉自帶產(chǎn)業(yè)化應用場(chǎng)景，人形機器人有望率先應用于全球超級工廠(chǎng)。成本端：特斯拉具備強大降本能力，車(chē)端降本經(jīng)驗有望復用于人形機器人。軟件端：大模型賦能泛化能力，具身智能浪潮已至。特斯拉、英偉達、華為等海內外龍頭正在加速入局，人形機器人產(chǎn)業(yè)合力正在形成，產(chǎn)業(yè)化奇點(diǎn)已至，2025年有望成為人形機器人量產(chǎn)元年。2025年政府工作報告明確，培育具身智能等未來(lái)產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展智能機器人等新一代智能終端以及智能制造裝備。政策支持正在成為機器人板塊全新驅動(dòng)力。機器人產(chǎn)業(yè)正在加速期，產(chǎn)業(yè)端的變化會(huì )持續向市場(chǎng)映射，引領(lǐng)行情走向新高度。