半導體板塊迎投資機遇，寒武紀股價(jià)當日再創(chuàng )歷史新高

近日，半導體板塊持續受到投資者關(guān)注。數據顯示，12月20日，萬(wàn)得半導體指數大漲3.35%，最近三個(gè)交易日連續上漲，累計漲幅達8.71%。指數成分股中，燦芯股份、鍇威特20%漲停，中芯國際漲超10%，瑞芯微、上海貝嶺等漲停，寒武紀-U漲超6%，股價(jià)再創(chuàng )歷史新高。

　　分析人士認為，國家頻出政策大力扶持，半導體行業(yè)與海外先進(jìn)水平的差距有望逐漸縮??；在A(yíng)I、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車(chē)等需求的帶動(dòng)下，晶圓代工行業(yè)規模將持續增長(cháng)，先進(jìn)制程、特色工藝將獲得同步發(fā)展。展望2025年，半導體行業(yè)整體增長(cháng)或趨于平穩。

　　半導體板塊熱度攀升

　　12月20日，有國內媒體報道稱(chēng)，美國或在近日出臺全新AI出口管制更新：一方面可能對7nm芯片的代工實(shí)施許可要求；另一方面或為GPU設定全球出口限制，未來(lái)非盟友國家可能僅VEU(授權驗證最終用戶(hù))白名單企業(yè)可以采購。

　　受該消息刺激，12月20日，A股市場(chǎng)半導體板塊漲幅居前，其中寒武紀-U股價(jià)當日再創(chuàng )歷史新高，總市值達2822億元。

　　按照最新股價(jià)來(lái)看，寒武紀-U已成為A股市場(chǎng)第二高價(jià)股，僅次于貴州茅臺。數據顯示，今年以來(lái)，寒武紀-U股價(jià)累計漲幅已達400.85%。

　　國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )（SEMI）日前再次調高2024年全球芯片設備銷(xiāo)售額預測值，由于中國大陸與AI相關(guān)領(lǐng)域的投資超乎預期，預計2024年全球芯片設備（新品）銷(xiāo)售額將增長(cháng)6.5%至1130億美元。

　　中國銀河證券電子行業(yè)首席分析師高峰認為，半導體制造產(chǎn)業(yè)鏈的攻克是國內產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)進(jìn)步的重要一環(huán)，受益于舉國體制下的優(yōu)勢，中國半導體產(chǎn)業(yè)鏈高端設備和材料有望迎來(lái)重大突破。

　　芯片需求不斷增加

　　隨著(zhù)人工智能產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，算力芯片GPU（圖形處理器）供應緊張。近日，ASIC（專(zhuān)用集成電路）作為算力芯片解決方案浮出水面，ASIC主要廠(chǎng)商美股公司博通的最新財報證實(shí)了市場(chǎng)對ASIC的強勁增長(cháng)需求。

　　公開(kāi)信息顯示，目前有多家A股上市公司布局ASIC這一前沿技術(shù)領(lǐng)域。

　　天融信日前在投資者互動(dòng)平臺上表示：“公司自2003年開(kāi)始投入ASIC網(wǎng)絡(luò )加速芯片的研制，目前已發(fā)布網(wǎng)絡(luò )加速芯片、網(wǎng)絡(luò )隔離芯片、加解密芯片等專(zhuān)用芯片，相關(guān)專(zhuān)用芯片已應用在公司的防火墻、網(wǎng)閘、VPN等系列產(chǎn)品中?！?/p>

　　安凱微近日在投資者互動(dòng)平臺上表示：“公司的芯片屬于A(yíng)SIC，目前我們的芯片在智慧安防、智慧辦公、智能家居等領(lǐng)域應用廣泛?！?/p>

　　除ASIC外，隨著(zhù)全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化、智能化步伐加快，汽車(chē)芯片已經(jīng)成為提升智能駕乘體驗的重要載體，備受市場(chǎng)關(guān)注。

　　隨著(zhù)全球汽車(chē)市場(chǎng)對汽車(chē)芯片的需求不斷增長(cháng)，車(chē)用芯片正迎來(lái)蓬勃發(fā)展的新時(shí)期。根據中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )統計，傳統燃油車(chē)所需汽車(chē)芯片數量為每輛車(chē)600顆至700顆，電動(dòng)車(chē)所需芯片數量為1600顆，而智能汽車(chē)全車(chē)需要的芯片則大幅提升至3000顆。

　　車(chē)載芯片布局方面，在車(chē)規級MCU（微控制單元）領(lǐng)域，國內廠(chǎng)商主要包括上海芯旺微電子技術(shù)有限公司、比亞迪半導體股份有限公司、合肥杰發(fā)科技有限公司等，國外廠(chǎng)商主要包括瑞薩科技、恩智浦半導體、英飛凌科技公司等；車(chē)規級SoC（系統級芯片）中的智能座艙芯片雖已有北京地平線(xiàn)機器人技術(shù)研發(fā)有限公司等國產(chǎn)供應廠(chǎng)商，不過(guò)該公司產(chǎn)品主要供應商仍為國外廠(chǎng)商。目前，國產(chǎn)汽車(chē)芯片在功率芯片、MCU、傳感器芯片和存儲芯片等領(lǐng)域，國產(chǎn)化率較高。

　　工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司副司長(cháng)、一級巡視員郭守剛在2024全球汽車(chē)芯片創(chuàng )新大會(huì )上表示，全球科技創(chuàng )新進(jìn)入空前密集活躍時(shí)期，芯片在產(chǎn)業(yè)鏈條中的地位和作用愈加凸顯，需要持續加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同，加強創(chuàng )新資源聚集、加快突破關(guān)鍵技術(shù)、加大推廣應用力度，努力保障我國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)平穩健康發(fā)展。

　　板塊投資機遇凸顯

　　“2025年半導體行業(yè)整體增長(cháng)或趨于平穩，但增長(cháng)較2024年更為均衡、健康?！逼桨沧C券半導體行業(yè)首席分析師付強在分析今年以來(lái)半導體行業(yè)市場(chǎng)表現時(shí)認為，半導體行業(yè)在2024年三季度以來(lái)表現強勁。國家刺激政策的出臺，釋放了市場(chǎng)流動(dòng)性，同時(shí)行業(yè)又恰逢其處在恢復周期，業(yè)績(jì)同比顯著(zhù)向好，估值也在提升，股價(jià)大幅反彈。

　　“2024年半導體及元器件行業(yè)整體處于景氣度上行階段，我們預計2025年庫存、供需趨穩?！敝薪鸸狙芯坎繄绦锌偨?jīng)理賈順鶴表示，AI或將是2025年芯片設計板塊的投資主線(xiàn)，其中云端AI算力芯片市場(chǎng)空間廣闊，部分國產(chǎn)產(chǎn)品在外部因素干擾的背景下已取得了商業(yè)化進(jìn)展，2025年相關(guān)個(gè)股的業(yè)績(jì)增長(cháng)有望消化高估值，仍具備布局機會(huì )。