A股半導體三季度成績(jì)單：2成凈利潤翻倍 半導體設備延續漲勢

0月26日，半導體板塊上漲近3%，個(gè)股方面，納芯微、萬(wàn)潤科技上漲約10%，聚辰股份、通富微電、納思達、國芯科技、卓勝微等跟漲。低迷頗久的半導體板塊似有復蘇之勢。

　　受外部環(huán)境和行業(yè)周期影響，半導體在經(jīng)歷了兩年的狂飆突進(jìn)后，自去年年底進(jìn)入低迷階段。今年上半年，“砍單潮”彌漫行業(yè)，不少細分芯片都出現價(jià)格、需求大量下滑，三季度已過(guò)，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jì)表現如何？

　　統計發(fā)現，截至目前，已有62家半導體企業(yè)發(fā)布了三季報或者業(yè)績(jì)預告，總體來(lái)看，業(yè)績(jì)增速放緩甚至下滑已是半導體行業(yè)的普遍現象，但也有企業(yè)逆勢增長(cháng)，盡管增速較去年同期有所放緩，但仍然實(shí)現了翻番。而這些業(yè)績(jì)堅挺的企業(yè)或與細分行業(yè)景氣度有關(guān)，或與產(chǎn)品結構調整有關(guān)。

　　13家企業(yè)凈利潤翻倍

　　在62家已公布業(yè)績(jì)的半導體企業(yè)中，至少有13家前三季度凈利潤實(shí)現同比翻倍，包括國芯科技、復旦微電、力合微、中來(lái)股份等。其中，海光信息、通威股份、艾比森、ST天龍、中來(lái)股份等5家企業(yè)的凈利潤增速超過(guò)2倍。

　　目前來(lái)看，海光信息的業(yè)績(jì)增速最快，前三季度預計實(shí)現凈利潤約6.1億元-7億元，同比增長(cháng)392%-465%。公司主要產(chǎn)品包括海光通用處理器(CPU)和海光協(xié)處理器(DCU)，主要應用在服務(wù)器、工作站等計算、存儲設備中。

　　對于業(yè)績(jì)增長(cháng)，海光信息解釋稱(chēng)，海光系列芯片生產(chǎn)穩定，出貨量穩步增長(cháng)，很好地滿(mǎn)足不同客戶(hù)的產(chǎn)品需求；市場(chǎng)需求旺盛，銷(xiāo)售情況良好；前期在手訂單得到順利執行。

　　21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，自2021年下半年以來(lái)，海光信息凈利潤均實(shí)現同比翻倍增長(cháng)。而這段時(shí)間以來(lái)，恰是芯片行業(yè)“砍單潮”四起的階段，為何海光實(shí)現逆勢增長(cháng)？

　　記者從接近海光信息的人士了解到，“海光主要提供的是服務(wù)器芯片，并不是服務(wù)于終端消費市場(chǎng)，芯片需求一直比較穩定。加上信創(chuàng )需求提速，服務(wù)器企業(yè)也更傾向于國產(chǎn)芯片，所以公司業(yè)績(jì)增長(cháng)較快?！?/p>

　　另一家凈利潤增速靠前的是中來(lái)股份，前三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入76.24億元，同比增長(cháng)84.48%；歸母凈利潤3.43億元，同比增長(cháng)365.9%。

　　中來(lái)股份主營(yíng)光伏背板、N型高效電池組件及光伏應用系統。在“整縣推進(jìn)”政策催化下，戶(hù)用分布式光伏市場(chǎng)需求不斷釋放，中來(lái)股份光伏應用系統業(yè)務(wù)增長(cháng)明顯。公司通過(guò)子公司中來(lái)民生為國電投旗下上海源燁提供EPC服務(wù)，僅上半年驗收交付量就已接近去年全年水平。

　　中來(lái)股份的業(yè)績(jì)高增是新能源行業(yè)高景氣度的一個(gè)注腳，今年前三季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的通威股份、晶科能源、東方日升、ST天龍等均實(shí)現高速增長(cháng)。其中，通威股份凈利潤實(shí)現約214億元-218億元，同比增加259.98%-266.71%，公司稱(chēng)，高純晶硅產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續旺盛，價(jià)格同比上漲，疊加新產(chǎn)能快速爬坡達產(chǎn)，實(shí)現量利大幅提升；同時(shí)，電池片業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，產(chǎn)量同比大幅增長(cháng)，產(chǎn)品結構持續優(yōu)化，盈利能力同比提升。晶科能源的光伏組件出貨量也快速提升，前三季度實(shí)現凈利潤約16.5億元-17億元，同比增加128.77%-135.70%。

　　信達證券電新團隊指出，“光伏板塊凸顯配置性?xún)r(jià)比，歐洲隨著(zhù)假期結束整個(gè)庫存周轉加快，需求正在回暖。往2023年看，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈成本下降、新技術(shù)突破、集中式起量，中歐需求有望延續高增、美國需求有望回暖，全球光伏需求增速有望增長(cháng)。目前一體化組件、逆變器、核心輔材環(huán)節等估值已經(jīng)具備較強的吸引力?！?/p>

　　行業(yè)結構性分化

　　新能源行業(yè)的快速崛起帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，相較之下，此前備受市場(chǎng)追捧的芯片板塊顯得有些“熄火”，如全志科技、捷捷微電、富滿(mǎn)微、聚燦光電等上年高增的公司均在今年出現業(yè)績(jì)下滑。但從產(chǎn)業(yè)鏈細分來(lái)看，芯片上游材料、設備環(huán)節仍然堅挺，一些芯片的細分賽道也表現出韌性。

　　比如信創(chuàng )國產(chǎn)化帶來(lái)的機遇，使得對云服務(wù)器等領(lǐng)域的芯片需求變得旺盛。不僅是海光信息，國芯科技的云安全芯片產(chǎn)品也主要面向服務(wù)器、路由器等，公司前三季度實(shí)現凈利潤約9364.76萬(wàn)元-9964.76萬(wàn)元，增加155.78%-172.17%，公司稱(chēng)報告期內調整產(chǎn)品結構，圍繞國家重大需求、汽車(chē)電子和云安全應用等重點(diǎn)領(lǐng)域積極開(kāi)拓市場(chǎng)。

　　力合微是物聯(lián)網(wǎng)通信芯片設計企業(yè)，面向物聯(lián)網(wǎng)、智能家居等市場(chǎng)，前三季度實(shí)現凈利潤約5000萬(wàn)元-5400萬(wàn)元，同比增長(cháng)188.16%-211.21%。公司稱(chēng)，電力物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)，同時(shí)公司芯片技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品在物聯(lián)網(wǎng)各個(gè)市場(chǎng)方向上的應用開(kāi)拓也積極推進(jìn)。對比上年同期，公司訂單充足且穩步增長(cháng)，同時(shí)芯片產(chǎn)能有效保障。

　　半導體設備三季度仍然維持上半年的強勁****。設備龍頭北方華創(chuàng )前三季度實(shí)現凈利潤約15.5億元-17.9億元，同比增長(cháng)136.16%-172.62%。華海清科主要從事半導體CMP設備研發(fā)生產(chǎn)，前三季度實(shí)現主營(yíng)收入11.33億元，同比上升108.4%；歸母凈利潤3.43億元，同比上升131.41%。

　　市場(chǎng)人士普遍認為，盡管半導體供應鏈有所變化，但半導體設備仍有望快速發(fā)展。半導體設備是制約國內芯片制造自主可控的核心環(huán)節，目前半導體設備國產(chǎn)化率依然處于較低的水平，未來(lái)預計能更多承接本土需求，實(shí)現份額提升。