半導體材料寒冷冬季有可能是以往20年以來(lái)最嚴重一次

2022年半導體產(chǎn)業(yè)“寒冬”英語(yǔ)單詞中提到工作頻率更高一些。在這個(gè)市場(chǎng)下滑周期時(shí)間累加高通脹、貨運物流阻礙等負面影響后，即便要站在金字塔頂端國際半導體廠(chǎng)商也難以保護好自己。在行業(yè)科研機構Gartner2021年全球半導體統計分析TOP三星股價(jià)10年之內下挫27%已經(jīng)是表現出色的。

很多剖析人士認為，全球半導體領(lǐng)域即將迎來(lái)從消費電子產(chǎn)品向汽車(chē)電子產(chǎn)品的改變。如今看來(lái)，這類(lèi)發(fā)展趨勢毫無(wú)疑問(wèn)正確，但商品交貨程度上，也并不公平，即便智能駕駛對芯片要求翻了一番，也不能填補空缺。

除此之外，tsmc全新財報數據進(jìn)一步降低了工業(yè)生產(chǎn)寒冬溫度，“自我保護”已經(jīng)成為半導體廠(chǎng)商下一段時(shí)間的關(guān)鍵問(wèn)題。

半導體材料大型廠(chǎng)股****價(jià)格遞減

在今年的4月，市場(chǎng)調研機構Gartner升級2021年全世界半導體廠(chǎng)商TOP第一到第十名是三星電子器件，英特爾，SK海力士、美光科技、高通、博通、聯(lián)發(fā)科、德州儀器、英偉達、AMD。

在Gartner在榜單中，除開(kāi)英特爾，各種廠(chǎng)家的收益都針對銷(xiāo)售市場(chǎng)收入提高，Gartner研究高級副總裁AndrewNorwood以前在匯報上說(shuō)，“現階段，處理芯片緊缺再次決定著(zhù)世界各地初始設備生產(chǎn)廠(chǎng)家(OEM)，但5G智能手機交易量和強悍要求及其貨運物流/原料價(jià)格上漲共同推進(jìn)了半導體材料均值市場(chǎng)價(jià)格(ASP)2021年收年薪大幅上升?！痹诠廨x財務(wù)報告的驅動(dòng)下，各種廠(chǎng)家的股****價(jià)格還在增漲。

但進(jìn)到2022年后，“受寒”，“寒冬”，“下降”變成領(lǐng)域熱門(mén)話(huà)題，半導體業(yè)儲存和獨立顯卡使用價(jià)值不斷狂跌。大部分股民覺(jué)得半導體業(yè)的大牛市已經(jīng)達到了巔峰，因此半導體公司的股****價(jià)格如同坐過(guò)山車(chē)，快速下挫。

截止到寫(xiě)稿日，依據實(shí)時(shí)股價(jià)，現階段三星及SK與期初對比，海力士的股****價(jià)格各自跌了27%和28%，特別是持續下跌。但是，如同大家在開(kāi)局時(shí)所提到的，這類(lèi)減少率已是TOP在10家生產(chǎn)商中的表現相對性比較好的生產(chǎn)商。依據我們自己的逐一查看發(fā)覺(jué)，TOP別的10家生產(chǎn)商下滑超出40%，在其中英特爾下滑甚至是在50%上下，以前經(jīng)歷了大跌的AMD下滑超出60%。

假如我們擴大視野，就會(huì )發(fā)現，包含半導體材料設備生產(chǎn)廠(chǎng)家、晶圓制造商和國內半導體生產(chǎn)商等在內的絕大多數都是在歷經(jīng)大沖擊，乃至tsmc現階段的股****價(jià)格也達到50%。

查找原因，就會(huì )發(fā)現主要包括四個(gè)要素。一就是我們指出規律性調節。半導體業(yè)自問(wèn)世至今，一直有著(zhù)自己的規律性產(chǎn)業(yè)鏈。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)完整的周期時(shí)間會(huì )經(jīng)歷要求暴發(fā)、斷貨價(jià)格上漲、項目投資提產(chǎn)、產(chǎn)能釋放、要求委縮、生產(chǎn)過(guò)剩、價(jià)格下降等重要環(huán)節。在這里一輪半導體材料周期中，消費電子產(chǎn)品依然發(fā)揮了主導地位，雖然智能互聯(lián)網(wǎng)車(chē)輛成為了“X要素”短時(shí)間，因為產(chǎn)品單一，盡管單車(chē)處理芯片消耗量飆漲，但無(wú)法相抵通訊產(chǎn)品的不良影響。因而，大部分半導體公司已進(jìn)入結算環(huán)節，內存條和獨立顯卡早已正式進(jìn)入價(jià)錢(qián)狂跌環(huán)節。

二是去泡沫塑料。我堅信企業(yè)能夠清晰地感到，在這里一輪半導體材料周期中，大部分半導體公司的降低超過(guò)以往，領(lǐng)域嚴寒指數值也超過(guò)以往。其中一個(gè)關(guān)鍵主要原因是，半導體業(yè)在這一周期中導致了不少關(guān)心，國際工廠(chǎng)與國內一個(gè)新的半導體材料上市企業(yè)都存在著(zhù)很?chē)乐氐墓?***價(jià)格泡沫塑料?，F階段的態(tài)勢可能并不是通過(guò)恐慌性?huà)伿鬯鸬?。一個(gè)至關(guān)重要的主要原因是，工業(yè)生產(chǎn)公司估值必須返回股****基本面，返回有效的范疇。

三是家喻戶(hù)曉的構造要素。近一年來(lái)，美國對中國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)布各種各樣封禁現行政策，半導體產(chǎn)業(yè)變成中美博弈的核心，涉及到半導體產(chǎn)業(yè)的核心人才、技術(shù)以及機器設備難題，引起鏈式反應。半導體材料是交易、工業(yè)生產(chǎn)、家具等廣泛運用領(lǐng)域內的根基。在中國逐步推進(jìn)現代化的過(guò)程當中，肯定會(huì )有許多環(huán)節沒(méi)法填補空缺，進(jìn)一步增強了半導體產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)業(yè)的惡循環(huán)，推廣到全世界。

最后一個(gè)因素就是反復新冠疫情、高通脹等外在因素，也直接和間接危害全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈。

“自我保護”變成生產(chǎn)商的重中之重

每一次半導體業(yè)大調節，都有止跌時(shí)，隨后領(lǐng)域再度進(jìn)到上坡起步增長(cháng)模式。但是，就目前的市場(chǎng)反應來(lái)說(shuō)，還遠未見(jiàn)底。我們來(lái)看一下tsmc的財務(wù)報表，雖然該企業(yè)在第三季度完成了達到80%的凈利同比增加，創(chuàng )下歷史新高。但是，該企業(yè)第二次修定了今年資本性支出總體目標。先前預估為400億至440億美金，但現在已經(jīng)降低10%至360億美金。

除此之外，臺灣據媒體報道，可能將來(lái)6月tsmc圓晶OEM生產(chǎn)量將持續下降，包含7nm因為大部分的優(yōu)化工藝技術(shù)，僅有28個(gè)nm及其5nm因為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)和大數據中心領(lǐng)域內的積極意義，它也許不會(huì )受影響。

作為世界圓晶OEM的管理者，tsmc的一些轉變大部分代表著(zhù)該領(lǐng)域的現況。tsmc降低開(kāi)支的原因之一則是最先進(jìn)3nm加工工藝、方案批量生產(chǎn)時(shí)長(cháng)延遲，英特爾、AMD，英偉達、聯(lián)發(fā)科、高通等長(cháng)期性客戶(hù)都降低了融資計劃。比如之前有內部人員強調，高通將高通驍龍8處理芯片訂單信息減少了10%-15%，預估高通驍龍8二代處理芯片公布后，會(huì )減價(jià)30%-40%。

除開(kāi)降低項目投資，電子愛(ài)好者網(wǎng)(http://www.diodeschip.com/)在近期報道中數次提及英特爾的裁人傳言。使我們重述一下統計數據。包含網(wǎng)絡(luò )營(yíng)銷(xiāo)與業(yè)務(wù)等在內的1000多位職工要被裁人。

與此同時(shí)，依據最新消息，AMD也有信息要他減少訂單信息。依據這番話(huà)。AMD內部報告，公司正方案降低其內部報告Ryzen7000Zen4CPU原因是現階段全世界生產(chǎn)計劃PC銷(xiāo)售市場(chǎng)十分不景氣。除此之外，英偉達、美光等廠(chǎng)家也提出了業(yè)務(wù)流程下降的警告數據信號。

一些剖析人士認為，這一輪半導體材料寒冷的冬季有可能是以往20年以來(lái)最嚴重一次，這可能會(huì )影響到各個(gè)半導體公司和每一個(gè)半導體材料類(lèi)型。如同華為公司內部結構文章內容《整個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)政策應該從追求規模轉向追求利潤和現金流》中提到任正非常說(shuō)，“把生活做為最主要的綱要，邊沿業(yè)務(wù)流程全程收攏關(guān)掉，把寒拿給大伙兒?！比缃癜雽w業(yè)都是嚴寒傳達到每一個(gè)環(huán)節和參加者，針對大型廠(chǎng)而言，“自我保護”是主題風(fēng)格，針對中小型生產(chǎn)商而言，“生存下去”是最主要的。

結語(yǔ)

三星多次在存儲行業(yè)確認，盡管這一行的低谷期既是一個(gè)考驗，也是一個(gè)機遇，但不管根據什么樣的方法，生存下去，當敵人沒(méi)法適用時(shí)，是他們再度變成王者時(shí)。自然，如同大家前面提到的，以往以存儲行業(yè)為信號的功率半導體材料衰落只有被稱(chēng)作一個(gè)溫暖的冬天。但是，不管冬季多么冷，春季總會(huì )來(lái)臨。存活是無(wú)限潛能的。