超級財報周首波“轟炸”：蘋(píng)果穩了，谷歌飆了，微軟有點(diǎn)懸

壓力之下，逆風(fēng)飛行的科技大公司會(huì )是永遠滴神嗎？

——

文｜Juny   編輯｜Lianzi

一季一次的超級財報周又來(lái)了，標普500成分股中三分之一的企業(yè)都將在本周公布其最新一個(gè)季度的業(yè)績(jì)情況，這讓整個(gè)市場(chǎng)的心都提到了嗓子眼。繼昨天特斯拉打響開(kāi)門(mén)紅之后，谷歌、蘋(píng)果和微軟三家巨頭在今天齊刷刷地交出了首波“成績(jì)單”。

單從“總成績(jì)”來(lái)看，三家科技巨頭表現都超過(guò)了市場(chǎng)預期：蘋(píng)果EPS（每股凈收益）為1.30 美元，超過(guò)市場(chǎng)預期的1.1美元；微軟的EPS為 2.17 美元，超過(guò)市場(chǎng)預期 1.92 美元；谷歌EPS為27.26 美元，超過(guò)市場(chǎng)預期的 19.34 美元?？梢哉f(shuō)，在市場(chǎng)波動(dòng)不安、美股高位承壓的情形之下，幾家科技巨頭依然扮演著(zhù)壓艙石的角色，引領(lǐng)著(zhù)科技板塊穩步向前。

不過(guò)需要注意的是，雖然成績(jì)很亮眼，但科技巨頭們此前一路飛奔的股價(jià)似乎已經(jīng)進(jìn)入了慢跑區間。除了谷歌在盤(pán)后財報發(fā)布后微漲0.95%之外，蘋(píng)果、微軟都延續了今日跌勢。

在業(yè)績(jì)超預期的情況下，幾大巨頭股價(jià)不升反跌，原因何在？一方面是受到今天美股整體一度下跌的影響，另一方面也是跟它們各自分項業(yè)務(wù)的增長(cháng)情況息息相關(guān)。下面，來(lái)跟硅星人仔細看看本季度這三大巨頭的各個(gè)“科目“的成績(jì)究竟如何吧。

｜蘋(píng)果：iPhone銷(xiāo)量飆升近50%，訂閱服務(wù)穩扎穩打

盡管在疫情的影響下，蘋(píng)果面臨了原材料供應短缺、工廠(chǎng)停工和市場(chǎng)封鎖的種種不利影響，但“老大哥”蘋(píng)果仍然走得很穩。在今天發(fā)布的三季報中，各項數據都幾乎打敗了市場(chǎng)預期，蘋(píng)總銷(xiāo)售額同比增長(cháng)了 36%，其中iPhone的收入達到了395.7億美元，同比飆升了50%。其主要的收入構成如下：

季度總收入：814.1 億美元，預期為 733.0 億美元，同比增長(cháng) 36%

iPhone 收入：395.7 億美元，預期為 340.1 億美元，同比增長(cháng) 49.78%

服務(wù)收入：174.8 億美元，預期為 163.3 億美元，同比增長(cháng) 33%

其他產(chǎn)品收入：87.6 億美元，預期為 78.0 億美元，同比增長(cháng) 40%

Mac 收入：82.4 億美元，預期為 80.7 億美元，同比增長(cháng) 16%

iPad 收入：73.7 億美元，預期為 71.5 億美元，同比增長(cháng) 12%

毛利率：實(shí)際43.3%，超過(guò)了41.9% 的市場(chǎng)預期

庫克在財報會(huì )中還提到，iPhone銷(xiāo)量的增加不僅僅是因為老用戶(hù)們更換了新機，還有很多以前的過(guò)去的安卓用戶(hù)首次轉向了蘋(píng)果?！氨炯径萯Phone的升級用戶(hù)和轉換系統的新用戶(hù)都實(shí)現了2位數增長(cháng)，勢頭非常強勁，”庫克說(shuō)道。

從全球市場(chǎng)來(lái)看，大中華區的增長(cháng)一如既往的亮眼。本季度大中華區的銷(xiāo)售額為 147.6億美元，比去年同期增長(cháng) 58%，為增長(cháng)最快的區域，但相較于一季度的87%的驚人增長(cháng)明顯放緩了不少。美洲依然是最大銷(xiāo)售市場(chǎng)，銷(xiāo)售額達到 395.7 億美元，同比增長(cháng)近 33%。

此外，讓市場(chǎng)比較驚喜的一點(diǎn)是，蘋(píng)果的服務(wù)收入仍然穩扎穩打。雖然沒(méi)有錄得爆發(fā)性增長(cháng)，但其增長(cháng)幅度在逐步擴大——上一季度為26.7%，這一季度來(lái)到了33%。雖然此次沒(méi)有各項訂閱服務(wù)的分項統計，但據庫克向CNBN透露本季度音樂(lè )、視頻、云服務(wù)、廣告和支付都創(chuàng )下了記錄。 

但供應鏈的短缺確實(shí)也給蘋(píng)果帶來(lái)了一些負面影響，主要體現在iPad和Mac上，產(chǎn)銷(xiāo)額仍然處于低位增長(cháng)的狀態(tài)。不過(guò)總體來(lái)講，蘋(píng)果增長(cháng)還是非常穩健，財報發(fā)布后股價(jià)也一度上揚。但在財報會(huì )上，蘋(píng)果宣布了將派發(fā)每股 0.22 美元的股息，隨后股價(jià)小幅下跌。

｜微軟：Azure云業(yè)務(wù)增長(cháng)50%，Windows、Xbox業(yè)務(wù)下跌明顯

疫情期間，持續工作和在家學(xué)習的趨勢推動(dòng)了對微軟服務(wù)的需求增加，而正是這樣的“云”生活及工作模式為微軟增加了動(dòng)力，并一直持續至今。

本季度，從總營(yíng)收和市場(chǎng)主要關(guān)注的云業(yè)務(wù)來(lái)看，微軟其實(shí)都給出了不俗的表現，超過(guò)了市場(chǎng)預期。季度總收入461.5 億美元，同比增長(cháng)21%。其中，生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程板塊營(yíng)收 146.9 億美元，增長(cháng)25%；智能云板塊營(yíng)收173.8 億美元，增長(cháng)30%；更多個(gè)人計算板塊營(yíng)收 140.9 億美元，增長(cháng)了9%。

從CNBC根據微軟財報總結的各細項業(yè)務(wù)增長(cháng)表格中，我們可以非常清晰的看到自2020年一季度以來(lái)微軟各項業(yè)務(wù)的增長(cháng)情況。其中，備受矚目的Azure在本季度仍然保持了51%的增長(cháng)，廣告收入部分實(shí)現了大逆轉，從一季度的-10%一路飆升到了本季度的增長(cháng)53%。

但微軟的本季度財報中也透露出了一些另投資者不安的信息，導致了其股價(jià)的下跌。其中最重要的一點(diǎn)是與Windows相關(guān)業(yè)務(wù)的走低。本季度，來(lái)自設備制造商的 Windows 許可收入下降了 3%，與消費 PC 相關(guān)的許可收入從上一季度的 44% 增長(cháng)大幅下降至 4%。

除此之外，來(lái)自游戲板塊 Xbox的內容和服務(wù)的收入，包括游戲的銷(xiāo)售等，在本季度下降了 4%。要知道，去年去年同期該業(yè)務(wù)可是增長(cháng)了 65%，前幾個(gè)季度也都是保持在30%的增長(cháng)以上。因此，雖然云業(yè)務(wù)亮眼，但微軟的股價(jià)卻仍在盤(pán)后跌勢明顯。

｜谷歌：廣告業(yè)務(wù)高歌猛進(jìn)，YouTube收入大漲83%

谷歌應該是今年科技巨頭中表現最亮眼的公司之一。2021年以來(lái)，谷歌股價(jià)上漲了近 50%，不僅遠遠跑贏(yíng)了大盤(pán)，在FAANG中也是一馬當先。而在今天與蘋(píng)果、微軟的財報“比賽”之中，谷歌又再次做了第一名，成為了唯一發(fā)布財報后股價(jià)拉升的巨頭。盤(pán)后股價(jià)一度大漲了4%，突破了2800美元一股。

從股價(jià)****就不難看出，本季度谷歌的財報非常漂亮。本季度，谷歌的總收入為618.8億美元，本季度總收入增長(cháng)達到了62%，繼續延續著(zhù)“疫情王者“的風(fēng)貌。從具體業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，廣告收入仍然是業(yè)務(wù)“主心骨”達到了 504.4 億美元，同比大增了 69%，比上一季度32%的增長(cháng)翻了近一倍。據谷歌表示，零售行業(yè)是本季度廣告增長(cháng)的最大貢獻者。

而在廣告的子項之中，Youtube 的表現非常搶眼，在整體廣告業(yè)務(wù)中的占比不斷擴大，很有可能成為谷歌下一個(gè)業(yè)務(wù)增長(cháng)極。今年二季度YouTube收入超過(guò) 70 億美元，同比增長(cháng) 83%，這個(gè)數據已經(jīng)非常接近 Netflix 73.4 億美元季度收入。而山寨Tiktok的YouTube Shorts也取得了超快增長(cháng)，皮柴在財報電話(huà)會(huì )議上表示，二季度Shorts的每日瀏覽量已經(jīng)超過(guò)了 150 億次，而上一季度僅為每日 65 億次。

此外，跟亞馬遜、微軟有直接競爭關(guān)系的谷歌云業(yè)務(wù)（Google Cloud）也再次給投資者傳遞了積極的信號。在既一季度谷歌云業(yè)務(wù)首次突破40億美元大關(guān)之后，本季度谷歌云繼續穩步發(fā)展取得了46.3 億美元的收入，同比增長(cháng)54%。

值得注意的是，谷歌云的虧損幅度進(jìn)一步收窄，本季度營(yíng)業(yè)虧損為 5.91 億美元，相較于去年同期虧損 14.3 億美元大幅降低，相比于上一季度9.74億美元的虧損減少了近40%。按照這個(gè)發(fā)展速度，谷歌云化“燒錢(qián)”為“賺錢(qián)”已經(jīng)指日可待。

而雖然谷歌的Other bets在本季度仍舊處于不溫不火的狀態(tài)，僅僅貢獻了1.9億收入，虧損高達13.98億，但也給下一步業(yè)務(wù)的拓展帶來(lái)了想象空間。就在不久前，谷歌又剛剛稱(chēng)了一個(gè)名為Intrinsic的工業(yè)機器人軟件公司，該項目就是從Google X中畢業(yè)的。

總體來(lái)看，今天發(fā)布財報的三家科技巨頭業(yè)績(jì)都非常亮眼，雖然不錯的業(yè)績(jì)表現并沒(méi)有帶動(dòng)股價(jià)飛漲，但至少立穩了腳跟，給惴惴不安的市場(chǎng)定了定神。接下來(lái)幾天，Facebook、亞馬遜、高通等其他巨頭企業(yè)也將陸續交出答卷，而它們是否能夠延續科技股“業(yè)績(jì)”增長(cháng)神話(huà)，我們拭目以待。