NAND市況是“業(yè)內有史以來(lái)最糟糕的”

根據iSuppli公司的正式消息，NAND閃存供應商所面臨的市況是業(yè)內有史以來(lái)最?lèi)毫拥?，并且這種狀況可能進(jìn)一步惡化。如果不是到了岌岌可危的境地，供應商們就不會(huì )抱怨NAND閃存業(yè)務(wù)的定價(jià)和收益率的悲哀狀況了。

與2006年第四季度17%的降幅相比，今年第一季度每Mb的NAND閃存的平均定價(jià)有望下降35%到40%。這種戲劇性的價(jià)格下滑意味著(zhù)NAND閃存業(yè)務(wù)作為一個(gè)整體將在今年第一季度遭遇運營(yíng)損失，該市場(chǎng)有史以來(lái)第一次發(fā)生這樣的事情。

經(jīng)濟學(xué)101法則

需求對降價(jià)呈現彈性的響應，市況惡劣的主要原因在于NAND供應商對此過(guò)于樂(lè )觀(guān)。這些供應商對較低的定價(jià)聽(tīng)之任之，但是，銷(xiāo)售額卻沒(méi)有極大地增長(cháng)，這是一種對他們底線(xiàn)的破壞性組合。

經(jīng)濟學(xué)的基本教訓就是：無(wú)法預測的降價(jià)可能會(huì )刺激需求，與此同時(shí)，預料之中的跌價(jià)只能使買(mǎi)家延期購買(mǎi)，直到進(jìn)一步的削價(jià)來(lái)臨。不幸的是， NAND閃存供應商就領(lǐng)略到這個(gè)教訓所描繪的在2007年初的艱難之路。

需求驅動(dòng)微弱

雖然純NAND供應商正在忍受痛苦，例如東芝公司和SanDisk公司，但是，對于也提供NAND的DRAM制造商來(lái)說(shuō)，情況甚至更糟糕，因為兩種產(chǎn)品現在都正經(jīng)歷價(jià)格的持續下跌。與今年一月相比，二月份512Mb雙速率(DDR2)DRAM的平均合同定價(jià)下滑了38美元。

盡管一月份微軟公司推出了許多人期望刺激DRAM需求的Windows Vista操作系統，并且，蘋(píng)果公司推出了可能作為NAND閃存主要消費者的iPhone音樂(lè )手機，但是，這些產(chǎn)品對存儲器定價(jià)或迄今為止的需求都沒(méi)有造成重大影響，因此，降價(jià)的雙重打擊如期而至。

DRAM的災難

那么，為什么DRAM價(jià)格下滑？

在供應這一方面，主要原因在于2006年全年價(jià)格非正常地居高不下—現在價(jià)格正在回歸正常的水平。實(shí)際上，因為大多數供應商針對512Mb DDR2 DRAM的生產(chǎn)成本大約是3美元，所以，存在更多的降價(jià)空間。此外，各供應商當中日益提高的產(chǎn)能迫使價(jià)格逐日走低。

與此同時(shí)，DDR2 DRAM的庫存天數(DOI)在二月份上升到20天以上，比一月份多了15天。
iSuppli認為，因為庫存很多且需求低迷，對于DRAM供應商的不幸之處在于進(jìn)一步的降價(jià)是不可避免的。例如，512MB DDR2 UDIMM的平均價(jià)格有望在2007年第二季度下降到25美元的水平，比一月份的50美元下降了一半。目前的低迷市場(chǎng)狀況證實(shí)了iSuppli過(guò)去的預測：Vista不會(huì )觸發(fā)大規模的需求。

NAND先于DRAM復蘇

對于今年這個(gè)存儲器市場(chǎng)的恐怖之年，正在形成的趨勢當中存在哪些希望呢？iSuppli目前預測，與2006年相比，2007年NAND市場(chǎng)有望遭遇銷(xiāo)售收入的緊縮。然而，對于2007年全年，NAND市場(chǎng)的市場(chǎng)狀況不如可怕的2006年那么糟糕。

隨著(zhù)生產(chǎn)放緩，(庫存)增長(cháng)受到控制，NAND市場(chǎng)有望在今年第二季度觸底。這將提高供應商的利潤。由于DRAM的利潤依然高于NAND的利潤，大多數DRAM供應商正在放慢NAND生產(chǎn)的增長(cháng)，此舉將刺激今年第四季度期間NAND供應的緊張程度，從而穩定價(jià)格和利潤率。

由于DRAM有吸引力的價(jià)格迫使個(gè)人電腦OEM在季節性銷(xiāo)售旺季把更多的存儲器安裝在他們的系統之中，DRAM市場(chǎng)將在今年第三季度緊隨NAND市場(chǎng)開(kāi)始復蘇。

不滿(mǎn)之冬

這對于在存儲器市場(chǎng)中的每一個(gè)人來(lái)說(shuō)都是嚴酷的時(shí)刻。對于存儲器供應商來(lái)說(shuō)，深層次的問(wèn)題直到今年二月份才變得透明，當時(shí)SanDisk宣布它將裁員并減薪。

由于缺乏任何可能導致快速復蘇的因素，iSuppli保持其對DRAM和NAND供應商近期市場(chǎng)狀況的“低迷”評級。然而，市場(chǎng)狀況在第二季度應該改觀(guān)，到那時(shí)對Vista的需求被物化并且高密度便攜式媒體播放器(PMP)設備將被推向市場(chǎng)。