芯片業(yè)醞釀變革 美光、英特爾、博通誰(shuí)能問(wèn)鼎？

　　一種被稱(chēng)為“摩爾定律”(Moore'sLaw)的現象(指的是芯片上晶體管的數量每?jì)赡昃蜁?huì )增加一倍，而成本則會(huì )下降一半)導致個(gè)人電腦等市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，產(chǎn)品性能不斷提升，價(jià)格卻不斷下降。但現在“摩爾定律”正被打破，芯片的物理性能也正變得不再可靠。目前晶體管的體積已經(jīng)接近原子水平，晶體管性能的穩定性開(kāi)始降低，導致其效率也跟著(zhù)下降。英特爾(Interl)和其他半導體生產(chǎn)商不得不加入額外制造步驟，進(jìn)而導致成本上升。

　　該行業(yè)嚴陣以待。據彭博(Bloomberg)稱(chēng)，今年已宣布的半導體行業(yè)并購交易價(jià)值超過(guò)1,360億美元，規模前所未有。企業(yè)紛紛精簡(jiǎn)成本、合并產(chǎn)品組合以創(chuàng )造利潤，而非投資新的創(chuàng )新項目。

　　與此同時(shí)，傳統芯片生產(chǎn)商還面臨一項更為重要的挑戰：云計算，即基于互聯(lián)網(wǎng)的計算。受大規模數據分析的需求推動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭Alphabet(GOOGL)、Facebook(FB)、亞馬遜公司(Amazon.comInc.,AMZN)和微軟(MicrosoftCo.,MSFT)都在改變計算的性質(zhì)。在這一過(guò)程中，它們不斷拓展芯片技術(shù)的邊界，推進(jìn)重大變革。

　　半導體行業(yè)新方向(可以思考而非簡(jiǎn)單計算的芯片)的經(jīng)濟影響可能引導該行業(yè)復蘇。因此，未來(lái)十年對芯片行業(yè)投資者而言可能是最有前途的時(shí)代之一。其影響將超越華爾街的短期預期。

　　美光科技公司(MicronTechnologyInc.,MU)可能成為一大受益者。該公司的存儲芯片可能在云芯片中扮演重要角色，云芯片可能更多地依靠龐大的記憶能力，而不是處理能力。美光科技股價(jià)上周報16.90美元，還不到52周高點(diǎn)的一半，反映出存儲芯片價(jià)格的下跌。在接下來(lái)幾年里，如果行業(yè)像所預期的那樣發(fā)展，美光科技股價(jià)可能會(huì )翻好幾倍。

　　網(wǎng)絡(luò )處理器生產(chǎn)商博通公司(BroadcomCo.,BRCM)也有望從中受益。博通的芯片不僅僅擁有計算能力，還具有信息搜索能力。英偉達(Nvidiaco.,NVDA)等圖形芯片生產(chǎn)商也一樣，它們的產(chǎn)品為挖掘龐大的信息創(chuàng )造了條件。

　　英特爾(IntelCorp.,INTC)在服務(wù)器芯片領(lǐng)域的主導地位正面臨新浪潮的威脅，不過(guò)該公司將發(fā)揮其在存儲芯片和可編程芯片領(lǐng)域的優(yōu)勢，并充分利用其與云計算服務(wù)供應商之間的關(guān)系，因此未來(lái)仍可以保住其市場(chǎng)地位。高通公司(QualcommInc.,QCOM)也需要去適應新趨勢。長(cháng)期以來(lái)主導通訊芯片行業(yè)的高通可能需要大力發(fā)展存儲芯片業(yè)務(wù)，才能繼續在行業(yè)中站穩腳跟。