半導體行業(yè)景氣回升：顯示廠(chǎng)商將加大投資

　　半導體行業(yè)景氣度持續回升：2013年以來(lái)，半導體行業(yè)景氣度持續回升。全球半導體銷(xiāo)售額持續上升，尤其是半導體市場(chǎng)份額占比較大的美洲和亞太地區，率先引領(lǐng)整個(gè)半導體行業(yè)的復蘇。中國作為亞太地區重要的半導體市場(chǎng)，2012年半導體銷(xiāo)售額占全球的市場(chǎng)份額接近20%。此外，從半導休設備廠(chǎng)商BB值來(lái)看，2013年，北美、日本半導體廠(chǎng)商BB值基本處于1以上，顯示半導體廠(chǎng)商投資意愿在加強，以及對未來(lái)整個(gè)行業(yè)的樂(lè )觀(guān)預期。

　　國內半導體集成電路產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展：隨著(zhù)全球筆記本電腦、臺式電腦、手機、數碼相機、液晶面板、攝像頭等電子產(chǎn)品產(chǎn)能向中國大陸轉移，中國已成為全球電子產(chǎn)品制造基地，相應地帶來(lái)大規模的集成電路需求。中國半導體集成電路產(chǎn)業(yè)持續超越全球行業(yè)平均水平快速成長(cháng)，在全球集成電路產(chǎn)業(yè)中的地位也持續上升。從細分行業(yè)來(lái)年，集成電路設計業(yè)近年來(lái)持續高增長(cháng)，產(chǎn)業(yè)結構進(jìn)一步優(yōu)化，各細分行業(yè)的技術(shù)水平也得到了很大提升。

　　芯片國產(chǎn)化乃大勢所趨：集成電路產(chǎn)業(yè)作為基礎性產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展對整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有明顯的帶動(dòng)作用。然而，由于中國集成電路產(chǎn)業(yè)起步較晚，同時(shí)國外對中國高技術(shù)芯片的封鎖，中國集成電路產(chǎn)業(yè)成長(cháng)較為堅難，目前，中國近八成的芯片依賴(lài)于進(jìn)口，其中高端芯片進(jìn)口率超過(guò)九成，進(jìn)口集成電路居中國外匯消耗第一名。此外，美國棱鏡門(mén)事件，進(jìn)一步強化了國家發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)的決心。近期，國家領(lǐng)導對整個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了調研，預計不久將推出對集成電路產(chǎn)業(yè)的扶持政策，扶持力度將遠超以往。

　　投資策略與重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股：A股市場(chǎng)中涉及IC設計的上市公司有同方國芯、北京君正、上海貝嶺、國民技術(shù)、士蘭微等，涉及封裝測試的上市公司有長(cháng)電科技、通富微電、華天科技、晶方科技、蘇州固锝等，從事設備制造的有七星電子、大族激光等。建議重點(diǎn)關(guān)注國民技術(shù)、北京君正、同方國芯、上海貝嶺、華天科技、長(cháng)電科技、晶方科技、七星電子、大族激光。