郭明錤：英偉達(NVDA.US)新AI芯片B300預計第三季度量產(chǎn)

日前，知名分析師郭明錤發(fā)文對英偉達(NVDA.US)GTC 2025重點(diǎn)進(jìn)行預測。他表示，英偉達新AI芯片B300為發(fā)布會(huì )的關(guān)鍵重點(diǎn)，包括CoWoS-L與CoWoS-S，最大亮點(diǎn)為HBM自192GB顯著(zhù)升級至288GB，運算效能較B200提升50%。B300預計在2Q25試產(chǎn)并于3Q25量產(chǎn)。

此外，端側AI也是英偉達的長(cháng)期關(guān)鍵趨勢，但預期GTC 2025會(huì )聚焦在A(yíng)I服務(wù)器，市場(chǎng)期待的AI PC方案N1X與N1較有可能在今年Computex才會(huì )公布。

郭明錤表示，目前Nvidia的AI服務(wù)器的投資趨勢有3大疑慮，分別是縮放定律的有效性延續、新款AI服務(wù)器的量產(chǎn)狀況與地緣政治。在終端/較低階AI裝置開(kāi)始成長(cháng)下，若Nvidia能對AI服務(wù)器的縮放定律的有效性提出新看法，則有助于降低市場(chǎng)顧慮。

郭明錤說(shuō)，目前GB200 NVL72量產(chǎn)狀況不佳已是市場(chǎng)共識，Nvidia若能舉出資料中心建置GB200 NVL72的案例、聚焦在B200與B300的轉換效益與提升B300相關(guān)量產(chǎn)的能見(jiàn)度，則有助于市場(chǎng)開(kāi)始反應B300的投資主題。此外，不預期Nvidia會(huì )說(shuō)明地緣政治相關(guān)議題。

終端AI也是Nvidia的長(cháng)期關(guān)鍵趨勢，但郭明錤預期GTC 2025會(huì )聚焦在服務(wù)器，市場(chǎng)期待的AI PC方案N1X與N1較有可能在今年Computex才會(huì )公布。因AI相關(guān)股票近期已修正，GTC應能提供短期內股價(jià)上漲的催化劑，但動(dòng)能能否顯著(zhù)延續，則取決于GTC會(huì )議內容能否降低投資人上述疑慮。