特朗普上臺對中國半導體的影響

美國大選水落石出，特朗普再次入主白宮。2018年特朗普發(fā)起的貿易戰、科技戰全面推動(dòng)了中國半導體的國產(chǎn)化，被業(yè)內調侃為中國半導體的“恩人”。這一次特朗普再次上臺將對中國半導體會(huì )產(chǎn)生什么影響？芯謀研究綜合行業(yè)信息、特朗普競選綱領(lǐng)以及目前制裁現狀，有以下幾點(diǎn)分析。

一，拜登制裁先進(jìn)技術(shù)，特朗普無(wú)差別波及成熟技術(shù)。制裁中國半導體是美國朝野的共識，此前拜登政府蕭規曹隨，只在特朗普的制裁方案上做加法?，F在特朗普歸來(lái)可能出現新的變化，與民主黨側重先進(jìn)工藝不同，這一次特朗普可能對中國半導體無(wú)差別全面制裁，對成熟工藝也要制裁。同時(shí)由于特朗普提出對中國產(chǎn)品征收60%的關(guān)稅，對終端產(chǎn)品影響很大，自然也就波及到整個(gè)中國半導體產(chǎn)業(yè)鏈。如何克服關(guān)稅影響，是對中國半導體新的考驗。

二，緊盯先進(jìn)技術(shù)和工藝，隨時(shí)增加制裁條款。美國通過(guò)大的技術(shù)節點(diǎn)限制中國半導體的整體框架保持穩定，同時(shí)也不斷小修小補地打補丁。由于半導體產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品、新技術(shù)層出不窮，熱點(diǎn)切換很快，這些新技術(shù)新產(chǎn)品是市場(chǎng)熱點(diǎn)，是未來(lái)的突破方向，也有較高附加值，所以是美國制裁的重點(diǎn)。美國政府在專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)團隊的支撐下，隨時(shí)針對前沿產(chǎn)品出臺配套制裁措施。從2022年10月7日開(kāi)始，針對GPU、HBM、無(wú)人機技術(shù)、汽車(chē)芯片、GAA等新產(chǎn)品、新應用、新工藝不斷出臺新規，層層阻滯中國科技進(jìn)步。這種針對新技術(shù)、新產(chǎn)品的制裁將成為今后持續制裁的手段。

三，未來(lái)變數主要取決于美國盟友的配合度。從2022年10月7日的制裁出臺后，美國一直沒(méi)有拿出新的重量級制裁手段?？梢哉f(shuō)美國已經(jīng)用完政策工具箱里幾乎所有能拿得出手的工具，在美國半導體企業(yè)不得不全面遵守美國政府指令的情況下，若想繼續加大制裁中國的力度，取決于美國盟友是否愿意進(jìn)一步犧牲自己的利益。拜登政府與歐洲保持良好關(guān)系，這幾年來(lái)一直試圖讓盟友做出進(jìn)一步的犧牲，但收效不大。隨著(zhù)歐洲制造業(yè)的衰落，半導體產(chǎn)業(yè)是歐洲少有的亮點(diǎn)，歐洲很難同意繼續加大制裁力度。日本、韓國等同樣不愿意放棄自己的利益，只要歐洲不愿意大幅退讓?zhuān)枕n等也樂(lè )得共同進(jìn)退。所以一旦美國因為關(guān)稅與盟友關(guān)系緊張，歐美聯(lián)合制裁中國半導體就更難向前推進(jìn)，尤其制裁成熟工藝更需要盟友配合。當然也不能指望歐、日、韓等背離美國，大幅放松制裁。

四，美國之前的制裁政策沒(méi)有達到預期效果。美國大選前夕多家美國智庫認為，美國遏制中國的科技戰沒(méi)有取得預期效果。美國彼得森國際經(jīng)濟研究所認為：“美國的限制沒(méi)有阻礙中國技術(shù)崛起，甚至沒(méi)有減緩其速度?！迸聿┬袠I(yè)研究所認為，盡管美國大肆制裁，但在13 項關(guān)鍵技術(shù)中，中國有 5項已經(jīng)取得全球領(lǐng)先地位，有7項正在迅速趕上，半導體正在這7項之中。高盛最近的報告認為，2030年中國芯片自給率將提高到 40%。根據中國海關(guān)數據，2024年上半年，中國集成電路相關(guān)產(chǎn)品出口5427.4億元（764.08億美元），同比增長(cháng)25.6%，超過(guò)汽車(chē)、手機、家電，成為第一大出口品類(lèi)。所以，從長(cháng)遠來(lái)看，中國半導體不懼怕任何制裁，未來(lái)必將如同光伏、高鐵與電動(dòng)車(chē)一樣，具有全球競爭力。

五，美國半導體制造頹勢不可逆轉，留意美國“最后的努力”。美國制裁中國半導體的初衷是為了扭轉美國芯片制造的衰落，以制裁中國為幌子，違背公平貿易原則，大肆補貼本國半導體產(chǎn)業(yè)。但截至目前，美國本土半導體制造業(yè)幾乎沒(méi)有像樣的復興跡象。從上世紀 50、60年代開(kāi)始，美國制造業(yè)開(kāi)始持續下降，盡管拜登沿用了特朗普的關(guān)稅策略，推行了《芯片法案》等產(chǎn)業(yè)政策，但制造業(yè)就業(yè)崗位僅增長(cháng)了1%。美國無(wú)法顯著(zhù)改變STEM人才匱乏的現狀，美國勞工部預測未來(lái)十年美國制造業(yè)就業(yè)份額將繼續下降。美國半導體制造能力衰退是由其經(jīng)濟水平和產(chǎn)業(yè)結構決定的，無(wú)論出臺什么政策，無(wú)論誰(shuí)來(lái)作美國總統，都不能逆轉這個(gè)趨勢。但是，半導體事關(guān)美國科技霸權，不排除美國將加大拉攏國際企業(yè)，同時(shí)用極限手段制裁中國。中國半導體一定要做好長(cháng)期奮斗的準備，也要有應對一切困難的底線(xiàn)思維。

結語(yǔ)

特朗普的第一個(gè)任期，讓我們認識到半導體的重要性和國產(chǎn)化的必要性，開(kāi)啟了中國半導體自立自強奮斗之路。這一次特朗普卷土重來(lái)會(huì )對中國半導體施加更大壓力，中國半導體要練好負重前行的內功，要高質(zhì)量發(fā)展才能克服困難。中國半導體市場(chǎng)巨大，應用廣泛，企業(yè)活力十足，對全球供應鏈具有巨大吸引力。只要中國半導體苦練內功，堅持市場(chǎng)化、國際化，就能廣交天下朋友，就能有效化解美方制裁。