英偉達盤(pán)中市值再超蘋(píng)果，美股市值第一爭奪戰趨于激烈

美股11月4日盤(pán)中，英偉達市值一度達3.38萬(wàn)億美元，超過(guò)蘋(píng)果的市值3.35萬(wàn)億美元，登頂美國市值第一。截至收盤(pán)，英偉達股價(jià)漲0.48%，收136.05美元/股，市值3.34萬(wàn)億美元，蘋(píng)果股價(jià)則跌0.4%，收222.01美元/股，市值3.36萬(wàn)億美元，蘋(píng)果再次奪回美股市值第一的寶座。近兩周，英偉達市值貼近蘋(píng)果，盤(pán)中市值已數次超過(guò)后者，但收盤(pán)市值還未實(shí)現超越。今年6月，英偉達也曾成為美股市值第一的公司，隨后被蘋(píng)果反超。

當地時(shí)間10月31日蘋(píng)果發(fā)布最新季度財報后，股價(jià)有所波動(dòng)。在截至9月28日的最新季度，蘋(píng)果毛利率達到46.2%，營(yíng)收則達949億美元，高于分析師預期的943.6億美元，但仍有部分數據不及市場(chǎng)預期。該季度蘋(píng)果因歐盟此前的裁決支付了102億美元的一次性稅款，導致凈利潤同比減少了35.8%，錄得147.4億美元。受第四季度凈利潤下滑拖累，2024財年蘋(píng)果凈利潤937.4億美元，低于上一財年凈利潤970億美元。

此外，該季度蘋(píng)果在美洲、歐洲、日本、亞太其他區域的收入都錄得同比增長(cháng)，但蘋(píng)果來(lái)自大中華區的收入僅150.33億美元，低于分析師預期的158億美元，同比也出現下滑。財報發(fā)布當日，蘋(píng)果股價(jià)跌1.82％。美股11月1日，蘋(píng)果股價(jià)也跌了1.33%。

英偉達近日則傳出有關(guān)Blackwell芯片生產(chǎn)進(jìn)展的消息。英偉達CEO黃仁勛近日表示，在臺積電的幫助下，英偉達Blackwell架構芯片的設計缺陷已得到修復，該缺陷此前曾影響生產(chǎn)。黃仁勛稱(chēng)，這些芯片將在第四季度發(fā)貨。

天風(fēng)國際分析師郭明錤近日發(fā)布的英偉達Blackwell GB200芯片產(chǎn)業(yè)鏈訂單信息則顯示，目前微軟是全球最大的英偉達Blackwell GB200客戶(hù)，今年第四季度訂單量激增3～4倍。郭明錤稱(chēng)，Blackwell芯片的產(chǎn)能擴張預計在今年第四季度初啟動(dòng)，第四季度出貨量將在15萬(wàn)~20萬(wàn)塊之間，預計2025年第一季度出貨量將增長(cháng)200%~250%，達到50萬(wàn)到55萬(wàn)塊。

軟銀創(chuàng )始人孫正義近日表示，未來(lái)幾年人工智能領(lǐng)域的持續支出趨勢只會(huì )加速，這將使英偉達及其GPU（圖形處理器）芯片業(yè)務(wù)受益，而該業(yè)務(wù)一直是大多數人工智能進(jìn)步背后的驅動(dòng)力。孫正義將超級人工智能定義為比人腦強大10000倍的人工智能系統，他認為，要達到這種水平的人工智能，企業(yè)將需要超過(guò)2億個(gè)GPU芯片，并投入9萬(wàn)億美元的資本支出。

英偉達2025財年第三季度財報還未發(fā)布，不過(guò)，多家發(fā)布了最新財報的科技大廠(chǎng)已透露出加大資本支出的信號。這些科技大廠(chǎng)加碼AI的動(dòng)作便包括購買(mǎi)GPU。

亞馬遜財務(wù)官在最新電話(huà)會(huì )議中表示，今年年初至今的資本投資為 519 億美元，預計 2024 年的公司資本支出約為 750 億美元，大部分支出用于支持日益增長(cháng)的技術(shù)基礎設施需求，這主要與 AWS 有關(guān)，因為亞馬遜繼續投資以支持對AI服務(wù)的需求。

2025財年第一財季，微軟包括融資租賃在內的資本支出則為 200億美元，較2024財年第四財季的190億美元有所增加。微軟透露，云和 AI 相關(guān)支出的一半繼續用于長(cháng)期資產(chǎn)，另一半用于服務(wù)器（包括 CPU 和 GPU）。谷歌則預計，2025年公司的資本支出將高于2024年。

此外，當地時(shí)間11月1日盤(pán)后，標普全球發(fā)布聲明稱(chēng)，為了確保指數擁有更具代表性的半導體敞口，標普道瓊斯對道瓊斯工業(yè)平均指數進(jìn)行調整，英偉達替代英特爾成為成分股，11月8日正式生效。今年6月10日英偉達拆股后首個(gè)交易日至11月1日，英偉達股價(jià)累計上漲了12.02%。