財報后谷歌跌超7%，AMD連跌、1月仍大漲超10%

美聯(lián)儲重創(chuàng )3月降息預期，納指跌超2%，財報后谷歌跌超7%，AMD連跌、1月仍大漲超10%

美聯(lián)儲開(kāi)年就給了近期降息的市場(chǎng)預期一記重錘，美股跌幅擴大，美元盤(pán)中跳漲，美債價(jià)格跌幅收窄。

周三公布的美聯(lián)儲貨幣政策決議聲明刪除了暗示未來(lái)進(jìn)一步加息的措辭，敞開(kāi)降息大門(mén)，但暗示不會(huì )很快行動(dòng)，稱(chēng)在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。美聯(lián)儲主席鮑威爾在會(huì )后發(fā)布會(huì )上表示，聯(lián)儲對降息保持持開(kāi)放態(tài)度，但不急于行動(dòng)，不認為可能3月降息。有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱(chēng)的記者Nick Timiraos發(fā)文稱(chēng)，聯(lián)儲刪除了半年來(lái)一直保留加息可能性的指引，新指引有靈活性，同時(shí)暗示，改變指引不意味著(zhù)降息近在咫尺。

周三美聯(lián)儲會(huì )后，市場(chǎng)的3月降息預期和2024年全年降息幅度預期均大幅下行

美股盤(pán)前公布了有“小非農”之稱(chēng)的ADP就業(yè)報告，顯示1月美國私人部門(mén)新增就業(yè)人數低于預期，工資增長(cháng)繼續放緩，增速創(chuàng )兩年來(lái)新低，和勞動(dòng)力市場(chǎng)逐步降溫的態(tài)勢一致。盤(pán)前美國財政部公布，長(cháng)期美債的季度再融資規模為1210億美元，符合多數經(jīng)紀商預期，連續三季規模增長(cháng)，但暗示直到明年可能都不會(huì )再增加這類(lèi)季度融資規模。

財政部對再融資規模的這一暗示緩和了一些交易員的擔憂(yōu)，被視為有助于提振美債的需求。財政部季度再融資規模公布后，美國國債價(jià)格盤(pán)中漲幅擴大，收益率加速下行?；鶞适昶诿纻找媛蕛芍軄?lái)首次盤(pán)中下破4.0%，對利率敏感的兩年期美債收益率日內降幅超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲會(huì )后，美債收益率有所收窄，十年期美債收益率曾重上4.0%，兩年期收益率一度較日低回升逾10個(gè)基點(diǎn)，后降幅均又擴大，最終降超10個(gè)基點(diǎn)。

美債收益率下行未能助長(cháng)科技股?？萍季揞^財報明顯拖累大盤(pán)。四季度廣告收入低于預期的谷歌和一季度營(yíng)收指引遜于預期的AMD雙雙大幅低開(kāi)，連累納指開(kāi)盤(pán)即跌超1%。四季度營(yíng)收高于預期、核心產(chǎn)品Azure云和Office 365增長(cháng)堅韌卻無(wú)驚喜的微軟股價(jià)盤(pán)初轉跌。盤(pán)中美聯(lián)儲會(huì )后科技股更是加速下跌，納指創(chuàng )近一年來(lái)最差單日表現。

匯市方面，美國ADP就業(yè)和美國財政部再融資規模公布后，美元指數迅速轉跌，一周來(lái)首次盤(pán)中跌穿103.00，美聯(lián)儲會(huì )后拉升轉漲。非美貨幣和加密貨幣隨著(zhù)美元盤(pán)中波動(dòng)而由漲轉跌，美聯(lián)儲會(huì )后，美股早盤(pán)重上4.3萬(wàn)美元的比特幣跌落這一關(guān)口，較日高回落上千美元。周三公布的利率決議意見(jiàn)摘要顯示，1月日本央行決策者討論了近期退出負利率并逐步撤除超級寬松的可能性，日元兌美元反彈，美元轉跌后，日元漲幅進(jìn)一步擴大，創(chuàng )兩周新高，但因日美央行利率差距大，1月日元仍大跌，創(chuàng )將近一年來(lái)最大月跌幅。

大宗商品中，黃金在美元轉跌的加持下進(jìn)一步反彈，現貨和期貨黃金均刷新兩周多來(lái)高位，但美聯(lián)儲會(huì )后持續回落并轉跌，1月在美元走強的壓力下，黃金錄得四個(gè)月累首度累跌。國際原油回吐周二反彈的漲幅，跌至一周來(lái)低位，美國能源部公布的上周EIA美國原油庫存超預期增長(cháng)超120萬(wàn)桶，并且11月美國產(chǎn)油量創(chuàng )歷史新高，加之盤(pán)中美元轉漲，共同助推油價(jià)下跌，盡管如此，1月在中東局勢緊張威脅供應的支持下，油價(jià)扭轉了三個(gè)月連跌的勢頭。

納指創(chuàng )近一年最大跌幅 三大美股指仍連漲三個(gè)月 英偉達、AMD1月兩位數大漲

三大美國股指早盤(pán)表現不一，午盤(pán)齊跌。小幅低開(kāi)的道瓊斯工業(yè)平均指數盤(pán)初轉漲后曾漲逾120點(diǎn)、漲逾0.3%，后回吐多數漲幅，不止一次轉跌。低開(kāi)的標普500指數和納斯達克綜合指數保持跌勢，標普早盤(pán)曾跌近0.8%，低開(kāi)超1%的納指盤(pán)初跌幅曾收窄到1%以?xún)?，后很快再度跌?%。美聯(lián)儲公布決議后，道指徹底轉入跌勢，尾盤(pán)跌超300點(diǎn)，納指和標普的跌幅分別擴大到2%和1%以上。

最終，三大指數本周首度集體收跌。納指收跌2.23%，創(chuàng )2023年2月21日以來(lái)最大跌幅，報15164.01點(diǎn)，刷新1月18日以來(lái)收盤(pán)低位。標普收跌1.61%，創(chuàng )2023年9月21日以來(lái)最大跌幅，報4845.65點(diǎn)，刷新1月19日以來(lái)收盤(pán)低位，和納指連跌兩日。連漲四日、四日收創(chuàng )歷史新高的道指收跌317.01點(diǎn)，跌幅0.82%，創(chuàng )12月20日以來(lái)最大跌幅，報38150.30點(diǎn)。

科技股為重的納斯達克100指數收跌1.94%。衡量納斯達克100指數中科技業(yè)成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌2.67%，均連跌兩日至1月18日以來(lái)收盤(pán)低位，后者1月累漲4.7%。價(jià)值股為主的小盤(pán)股指羅素2000收跌2.45%，連跌兩日至1月19日以來(lái)收盤(pán)高位。

1月主要股指基本在連跌三個(gè)月后連漲三個(gè)月，其中標普累漲1.59%，道指漲1.22%，納指漲1.02%，納斯達克100漲1.85%，而羅素2000累跌3.93%，結束兩個(gè)月連漲。

主要美股指周三全線(xiàn)收跌，小盤(pán)股指漲幅居前，納指創(chuàng )近一年最大跌幅

道指成份股中，思科收跌近4%領(lǐng)跌，微軟、IBM、耐克均跌超2%，而四季度營(yíng)收高于預期、同時(shí)暫停發(fā)布2024年業(yè)績(jì)預測的波音收漲5.3%，表現最佳。標普500各大板塊周三全軍覆沒(méi)，谷歌所在的通信服務(wù)收跌3.9%領(lǐng)跌，芯片股所在的IT跌超2%，能源和特斯拉所在非必需消費品跌約1.9%，材料、工業(yè)、金融均跌超1%。

龍頭科技股大多收跌。特斯拉盤(pán)初曾跌3%，收跌2.2%，在連續三日反彈后回落，跌向上周四財報公布后所創(chuàng )的2023年5月19日以來(lái)收盤(pán)低位，1月累跌24.6%。

FAANMG六大科技股中，公布四季度財報后，谷歌母公司Alphabet收跌7.5%，連跌兩日至1月8日以來(lái)低位，微軟盤(pán)初短線(xiàn)轉漲時(shí)曾漲1.6%，后很快轉跌，收跌2.7%，連跌兩日至1月22日以來(lái)低位；Facebook母公司Meta盤(pán)初曾跌超3%，收跌近2.5%，在周四盤(pán)后公布財報前，跌至1月23日以來(lái)一周低位；蘋(píng)果收跌1.9%，連跌六個(gè)交易日，兩日刷新1月17日以來(lái)收盤(pán)低位；亞馬遜收跌2.4%，連跌兩日至1月22日以來(lái)收盤(pán)低位；而奈飛收漲0.2%，未繼續跌離周一刷新的兩年高位。

這六大科技股1月大多累漲，奈飛累漲約15.9%表現最好，Meta累漲10.2%，微軟累漲5.7%，亞馬遜累漲近2.2%，Alphabet累漲1.5%，而蘋(píng)果累跌4.2%。

芯片股總體連跌兩日。費城半導體指數和半導體行業(yè)ETF SOXX早盤(pán)均曾跌超2%，收跌近1.4%和1.5%，連續兩日刷新1月18日以來(lái)收盤(pán)低位。個(gè)股中，財報公布后AMD盤(pán)初曾跌5.5%，收跌2.5%，1月仍累漲近13.8%；英偉達早盤(pán)曾跌超3%，收跌約2%，跌離連續兩日刷新的收盤(pán)歷史高位，1月累漲24.2%；而英特爾收漲近0.4%；收漲1.7%的高通盤(pán)后公布四季度盈利高于預期，盤(pán)后仍轉跌，跌近1%。

谷歌、英偉達等七大科技股周三總體大跌、創(chuàng )2022年12月以來(lái)最大跌幅

AI概念股繼續總體下跌。到收盤(pán)，C3.ai（AI）跌近3%， SoundHound.ai（SOUN）跌超7%，BigBear.ai（BBAI）跌超5%，Palantir（PLTR）跌近4%，Adobe（ADBE）跌超1%；而公布財報后周二漲超3%的超微電腦（SMCI）早盤(pán)曾漲超6%，收漲超3%，連續三日創(chuàng )收盤(pán)歷史新高。

銀行股指數齊跌，受累于紐約社區銀行有限公司（NYCB）財報后暴跌，地區銀行跌幅尤甚。周二連漲五日至2022年3月以來(lái)高位的整體銀行業(yè)指標KBW銀行指數（BKX）收跌2.3%；地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌6%，創(chuàng )2023年3月以來(lái)最大跌幅，連跌兩日至至12月12日以來(lái)低位，地區銀行股ETF SPDR標普地區銀行ETF（KRE）收跌近5.9%，連跌兩日至1月17日以來(lái)收盤(pán)低位。

地區銀行中，四季度意外報虧且宣布股息猛砍超三分之二的NYCB盤(pán)初跌逾46%，收跌近38%，創(chuàng )上市三十年來(lái)最大盤(pán)中和收盤(pán)跌幅；Zions Bancorporation（ZION）和Comerica（CMA）分別收跌5.7%和5.4%。

地區銀行NYCB財報后創(chuàng )上市三十年來(lái)最大日跌幅

熱門(mén)中概股部分盤(pán)中轉跌。納斯達克金龍中國指數（HXC）盤(pán)初跌超1%后早盤(pán)轉漲，曾漲1.5%，尾盤(pán)轉跌，收跌0.09%，連跌五日，繼續刷新1月22日以來(lái)收盤(pán)低位，1月累跌14.1%。中概ETF KWEB收跌不足0.1%，CQQQ收跌1.8%。個(gè)股中，收盤(pán)時(shí)，小鵬汽車(chē)跌3.7%，蔚來(lái)汽車(chē)跌近3%，斗魚(yú)跌近1%，京東跌近0.9%，阿里巴巴、騰訊粉單跌約0.2%，而拼多多漲超1%，B站漲1%，理想汽車(chē)漲近0.5%，網(wǎng)易漲不足0.1%，百度微漲。

歐股方面，泛歐股指收盤(pán)微幅波動(dòng)，在連漲五個(gè)交易日后漲勢暫歇。歐洲斯托克600指數收盤(pán)微漲，大致收平，連續四日收創(chuàng )2022年1月以來(lái)新高。主要歐洲國家股指未能繼續齊漲，連漲五日的法股跌落收盤(pán)歷史高位，周二反彈的德股及英股回落，而意大利和西班牙股指連漲兩日。

各板塊中，房產(chǎn)收漲1%，主要源于被匯豐將評級上調至買(mǎi)入的德國企業(yè)TAG Immobilien 大漲6.3%；醫療板塊漲近0.5%，得益于公布2023年營(yíng)收增長(cháng)31%、“減肥神藥”Wegovy銷(xiāo)售額激增407%，且預計2024年總營(yíng)收將增長(cháng)16%到25%后，歐洲最高市值公司、丹麥藥企諾和諾德漲3.6%，股價(jià)創(chuàng )歷史新高，以及四季度業(yè)績(jì)優(yōu)于預期的倫敦上市藥企葛蘭素史克漲2%；而科技板塊跌0.6%，追隨美股科技股下跌。其他個(gè)股中，披露12月和1月銷(xiāo)售同比下降4%、且CEO卸任后，瑞典時(shí)裝零售巨頭 H&M跌12.4%，在斯托克600成分股中跌幅居首。

1月斯托克600指數累漲超1%，連漲三個(gè)月。各國股指未能集體累漲，德法意股連漲三個(gè)月，英股跌超1%，和西班牙股指止步兩月連漲。各板塊中，1月科技大漲超7%表現突出，而礦業(yè)股所在的基礎資源累跌近5%，12月逆市累跌的油氣跌超2%，拖累英國股指1月再各國中表現墊底，對利率敏感的房產(chǎn)累跌2.5%，在12月高漲超10%后回落。

德債收益率一日降10個(gè)基點(diǎn) 十年期美債收益率兩周來(lái)首次盤(pán)中下破4.0% 美聯(lián)儲會(huì )后降幅曾收窄

德國12月零售銷(xiāo)售意外下降，失業(yè)率下降，1月CPI通脹增長(cháng)超預期放緩，法國1月CPI增速高于預期，但也較12月放緩；同時(shí)，歐洲央行官員、被視為鷹派的德國央行行長(cháng)Joachim Nagel發(fā)表被視為偏鴿派的言論，不同于他一貫謹慎的言論，周三他說(shuō)歐央行已馴服通脹這頭“貪婪的野獸”，市場(chǎng)對歐洲央行降息的預期有所升溫。歐洲國債價(jià)格齊反彈，收益率大幅回落。

1月歐債收益率均回升，體現市場(chǎng)對英國和歐洲央行的降息預期降溫。連降兩月的10年期英債收益率累計攀升約27個(gè)基點(diǎn)，連降三個(gè)月的10年期德債收益率累計升約14個(gè)基點(diǎn)。

到債市尾盤(pán)，英國10年期基準國債收益率收報3.79%，日內降約11個(gè)基點(diǎn)；2年期英債收益率收報4.22%，日內降約9個(gè)基點(diǎn)，均降至1月16日以來(lái)同時(shí)段低位；基準10年期德國國債收益率收報2.16%，日內降約10個(gè)基點(diǎn)，處于1月8日以來(lái)同時(shí)段低位；2年期德債收益率收報2.40%，日內也降約10個(gè)基點(diǎn)，至1月12日以來(lái)低位。

美國10年期基準國債收益率在亞市早盤(pán)曾升破4.04%刷新日高，后持續下行，美股盤(pán)前美國財政部公布季度再融資規模后，迅速下破4.0%，美股早盤(pán)下側3.94%，刷新1月15日以來(lái)低位，午盤(pán)美聯(lián)儲決議公布后短線(xiàn)重上4.0%，美股尾盤(pán)降幅再度擴大，下側3.91%，處于1月初以來(lái)低位，較日高回落約10個(gè)基點(diǎn)，到債市尾盤(pán)時(shí)約為3.91%，日內降約12個(gè)基點(diǎn)，連降三日，1月累計升約3個(gè)基點(diǎn)，在連降兩個(gè)月后回升。

十年期美債收益率在美聯(lián)儲會(huì )后曾重上4.0%，美股臨收盤(pán)前降幅擴大到10個(gè)基點(diǎn)以上

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在美國財政部公布再融資規模后迅速下破4.30%，美股盤(pán)初曾下破4.20%至4.19%下方，日內降約15個(gè)基點(diǎn)，刷新1月16日以來(lái)低位，美聯(lián)儲會(huì )后曾接近4.30%，較日低回升超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，到債市尾盤(pán)時(shí)約為4.21%，日內降約12個(gè)基點(diǎn)，在周二反彈后回落，1月累計降約4個(gè)基點(diǎn)，連降三個(gè)月。

各期限美債收益率在地區銀行NYCB財報和美國財政部公布季度再融資規模后加速下降，美聯(lián)儲會(huì )后曾有所回升 美聯(lián)儲會(huì )后 盤(pán)中創(chuàng )一周新低的美元指數轉漲 日元盤(pán)中創(chuàng )兩周新高 1月仍創(chuàng )11個(gè)月最大跌幅

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數（DXY）在歐股盤(pán)前曾接近103.70，日內漲近0.3%，后震蕩回落，美股盤(pán)前美國財政部公布再融資規模后迅速轉跌，美股早盤(pán)曾跌至103.00下方，1月24日上周三以來(lái)首次盤(pán)中跌破103.00，日內跌超0.4%，美聯(lián)儲會(huì )后拉升轉漲，美股午盤(pán)漲破103.70刷新日高，日內漲超0.3%，開(kāi)始逼近周一漲破103.80所創(chuàng )的12月13日以來(lái)盤(pán)中高位。

到周三美股收盤(pán)時(shí)，美元指數處于103.50上方，日內漲超0.1%，在周二回落后反彈，1月累漲近2.2%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲約0.2%，止住三日連跌，1月累漲近2.1%，和美元指數均在連跌兩個(gè)月后反彈。

美元指數在美國財政部公布季度再融資規模后轉跌，美聯(lián)儲會(huì )后轉漲

非美貨幣盤(pán)中普漲，日元盤(pán)中轉漲至兩周來(lái)高位，但1月仍創(chuàng )11個(gè)月最大月跌幅，美元兌日元在歐股盤(pán)中轉跌，美股早盤(pán)跌破146.10，刷新1月16日以來(lái)低位，日內跌約1%，美聯(lián)儲會(huì )后跌幅收窄，一度重上147.40，日內跌約0.1%，美股收盤(pán)時(shí)處于147.10一線(xiàn)，1月累漲約4.3%，創(chuàng )2023年2月以來(lái)最大月漲幅，歐元兌美元在美股早盤(pán)曾逼近1.0890刷新日高，日內漲超0.4%，美聯(lián)儲會(huì )后轉跌，美股尾盤(pán)跌破1.080，刷新周一所創(chuàng )的12月13日以來(lái)低位，日內跌約0.4%；英鎊兌美元在美股早盤(pán)曾漲破1.2750刷新日高，日內漲逾0.4%，美股尾盤(pán)曾跌破1.2660，接近周二下測1.2640刷新的1月17日以來(lái)低位，日內跌0.3%。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市盤(pán)中曾跌至7.1918刷新日低，連續三日盤(pán)中失守7.19，美股盤(pán)前轉漲后保持漲勢，美股早盤(pán)曾收復7.18至7.1728，較日低回漲190點(diǎn)，美聯(lián)儲會(huì )后轉跌，午盤(pán)曾失守7.19。北京時(shí)間2月1日5點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報7.1872元，較周二紐約尾盤(pán)跌3點(diǎn)，1月累跌614點(diǎn)，在連漲兩個(gè)月后回落。

比特幣（BTC）在歐股盤(pán)中曾跌破4.24萬(wàn)美元刷新日低，美股盤(pán)前起加速反彈，美股早盤(pán)重上4.3萬(wàn)美元，午盤(pán)曾漲破4.37萬(wàn)美元，較日低回漲超1300美元、漲超3%，逼近周二漲破4.38萬(wàn)美元刷新的1月12日以來(lái)高位，美聯(lián)儲會(huì )后加速回落，跌破4.3萬(wàn)美元后進(jìn)一步下行，美股收盤(pán)時(shí)處于4.26萬(wàn)美元下方，較日高回落超1100美元、跌近3%，最近24小時(shí)跌超2%。

原油回落至一周低位 盤(pán)中曾跌近3% 但1月累漲約6% 結束三個(gè)月連跌

國際原油期貨在亞市早盤(pán)轉跌后總體下行，美股午盤(pán)刷新日低時(shí)，美國WTI原油 靠近75.50美元，日內跌近3%，布倫特原油新的即月合約4月合約跌至82.30美元下方，日內跌2.7%。

最終，原油均在周二反彈后回落，跌至1月24日以來(lái)一周收盤(pán)低位。WTI 3月原油期貨收跌1.97美元，跌幅2.53%，報75.85美元/桶；周三到期的布倫特3月原油期貨收跌1.16美元，跌幅1.40%，報81.71美元/桶，布倫特4月原油期貨收跌1.95美元，跌幅2.36%，報80.55美元/桶。

1月美油即月合約累漲約5.9%，布油累漲約6.1%，均在連跌三個(gè)月后反彈，為2023年9月以來(lái)首度單月累漲。

美國汽油和天然氣期貨漲跌各異。周二反彈的NYMEX 2月汽油期貨收跌3.4%，報2.1833美元/加侖，跌至1月19日以來(lái)低位，在12月回落后1月累漲約3.8%；NYMEX 3月天然氣期貨收漲1.11%，收報2.1000美元/百萬(wàn)英熱單位，在連跌三日后連漲兩日，繼續脫離九個(gè)月低位，1月累跌16.5%，連跌三個(gè)月。

倫銅暫別一個(gè)月高位 連漲三個(gè)月 黃金創(chuàng )逾兩周新高 美聯(lián)儲會(huì )后轉跌 1月四個(gè)月來(lái)首度累跌

倫敦基本金屬期貨周三多數下跌。連漲兩日的倫銅小幅跌落周二突破8600美元所創(chuàng )的一個(gè)月來(lái)高位，但守住8600美元關(guān)口。連漲三日的倫鉛和周二反彈的倫鋅及倫鎳也回落，倫鉛跌落兩個(gè)月來(lái)高位，倫鋅和倫鎳跌超1%至一周來(lái)低位。而倫鋁連漲兩日至1月初以來(lái)高位，連跌兩日至一周低位的倫錫反彈。

1月基本金屬漲跌各異，倫鉛累漲超4%，在12月回落后反彈，倫錫漲超3%，連漲兩個(gè)月，倫銅漲近0.6%，連漲三個(gè)月；而連漲兩個(gè)月的倫鋅累跌近5%，12月止住兩月連跌的倫鋁跌超4%，倫鎳跌2%，連跌五個(gè)月。

美聯(lián)儲決議公布前，紐約黃金期貨保持漲勢，美股盤(pán)前美元指數轉跌后，期金加速上漲，主力合約4月合約在美股早盤(pán)漲至2074.6美元刷新日高，日內漲近1.2%。

到收盤(pán)，期金連漲三日、連續兩日創(chuàng )1月12日以來(lái)收盤(pán)新高。COMEX 2月黃金期貨收漲0.83%，報2048.4美元/盎司；COMEX 4月黃金期貨收漲約0.8%，報2067.4美元/盎司。

1月期金累跌0.68%，止步三個(gè)月連漲。不過(guò)，黃金的漲勢在美聯(lián)儲會(huì )后逆轉。美聯(lián)儲決議公布后，黃金期貨迅速回吐漲幅，一度轉跌，徘徊2050美元一線(xiàn)。

現貨黃金在美股早盤(pán)曾漲至2056美元上方，刷新1月15日以來(lái)高位，日內漲超0.9%，美聯(lián)儲會(huì )后持續回落，美股午盤(pán)轉跌，尾盤(pán)曾下側2031美元刷新日低i，日內跌約0.3%。