2萬(wàn)億日元，救不了日本半導體

如此大的海外半導體公司聚集在一個(gè)屋檐下實(shí)屬罕見(jiàn)。一排看這七大海外公司，可以說(shuō)是非常華麗的陣容了。

此外，歐洲、美國、韓國和中國臺灣對日本的投資預計將超過(guò) 2 萬(wàn)億日元，其中包括已經(jīng)明確的商業(yè)計劃。據稱(chēng)，這些對日投資是迫于日本政府的強大壓力。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省已制定計劃，到 2030 年將日本目前的半導體銷(xiāo)售額增加兩倍，達到 15 萬(wàn)億日元。

粗略地說(shuō)，「日本的海外投資是 2 萬(wàn)億日元，日本的補貼是 2 萬(wàn)億日元?！惯@么來(lái)看海外企業(yè)在日本投資，日本補貼了一半，這筆資金的來(lái)源是稅收。

在本文中，筆者想要驗證一下，日本 2 萬(wàn)億日元的補貼是否會(huì )有助于「到 2030 年國內半導體銷(xiāo)售額增長(cháng)兩倍，達到 15 萬(wàn)億日元」。

海外半導體企業(yè)進(jìn)軍日本的情況

圖 2 顯示了已擴展到日本的歐洲、美國、韓國和中國臺灣的半導體相關(guān)公司列表。以這張圖表為基礎，一次一個(gè)公司，看一下日本半導體的市場(chǎng)份額是否會(huì )增加，以及日本半導體的銷(xiāo)售額是否會(huì )增加。

圖 2 西方、韓國和中國臺灣企業(yè)進(jìn)入日本的補貼金額等對日本市場(chǎng)份額的貢獻程度

中國臺灣臺積電熊本廠(chǎng)

中國臺灣臺積電投資約 9800 億日元（70% 股權）、索尼投資 570 億日元（20% 股權）、電裝投資 400 億日元（10% 股權）在熊本建立 12/16 至 22/28nm 的邏輯半導體晶圓代工廠(chǎng)。擁有每月 55,000 片硅片的產(chǎn)能，但其對日本市場(chǎng)份額的貢獻僅為 30%。另外，2021 年 10 月左右宣布建設該工廠(chǎng)時(shí)，28nm 邏輯芯片出現短缺，但現在吃緊的情況已經(jīng)解決，不知道工廠(chǎng)是否會(huì )被填滿(mǎn)。

臺積電日本 3DIC 研發(fā)中心

臺積電出資 186 億日元，日本出資 190 億日元，兩者出資相差無(wú)幾，在筑波工業(yè)研究所建設了所謂的 3D IC 材料開(kāi)發(fā)基地。雖然開(kāi)幕活動(dòng)是在 2022 年 6 月 24 日舉行的，但目前沒(méi)有公布清楚的里程碑。換句話(huà)說(shuō)，盡管使用了日本稅收，但實(shí)際建設的情況尚不清楚，并且對日本半導體的銷(xiāo)售完全沒(méi)有貢獻。

美國美光廣島工廠(chǎng)

共計 2465 億日元的補貼將投資于生產(chǎn) DRAM 的美光廣島工廠(chǎng)，美光也將投資 5000 億日元。有了這筆資金，日本第一臺最先進(jìn)的 EUV 曝光設備有望引進(jìn)。由于美光是一家總部位于美國的半導體制造商，其對日本市場(chǎng)份額的貢獻將為零，但在日本的銷(xiāo)售額將會(huì )增加。

此外，EUV 的引入也將有利于日本相關(guān)設備和材料廠(chǎng)商，因此技術(shù)連鎖反應在意料之中。然而，由于嚴重的半導體衰退到來(lái)，美光的廣島工廠(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始裁員數百人。這些半導體制造商應該得到大量補貼嗎？也許我們應該重新考慮。

美國英特爾

英特爾試圖收購以色列獨資的模擬半導體代工廠(chǎng) Tower Semiconductor（前身為松下半導體廠(chǎng)），但中國未獲批，收購舉步維艱。即使收購成功，Tower Semiconductor 的國籍也只會(huì )從以色列變?yōu)槊绹?，日本的市?chǎng)份額或銷(xiāo)售額不會(huì )有任何變化。

另外，5 月 18 日與岸田首相會(huì )面的 Intel CEO Pat Gelsinger 似乎表示會(huì )考慮 3D IC 材料開(kāi)發(fā)的據點(diǎn)，但要與臺積電日本 3DIC 研究開(kāi)發(fā)中心競爭。而且，它確實(shí)對日本的市場(chǎng)份額或銷(xiāo)售額沒(méi)有貢獻。

韓國三星開(kāi)發(fā)基地

韓國三星電子在橫濱設有研究中心，除此之外，還將開(kāi)設先進(jìn)半導體開(kāi)發(fā)基地。這似乎是后制程材料開(kāi)發(fā)等的基地，與臺積電日本 3DIC 研發(fā)中心競爭，類(lèi)似美國英特爾。日本預計將提供超過(guò) 100 億日元的補貼，但不會(huì )對日本的市場(chǎng)份額或銷(xiāo)售額做出貢獻。

美國應用材料公司（AMAT）

制造設備銷(xiāo)售額世界第一的美國應用材料公司（AMAT）將雇傭 800 名日本工人，使其在日本的勞動(dòng)力增加 1.6 倍。目前還不清楚日本是否有補貼。此外，對日本的市場(chǎng)份額或銷(xiāo)售額沒(méi)有直接貢獻。

日本 Rapidus

2022 年 11 月，宣布到 2027 年量產(chǎn) 2nm 邏輯半導體的日本 Rapidus 將獲得總計 3300 億日元的補貼。對于 Rapidus，與在 2021 年生產(chǎn)了 GAA（Gate-all-around）的 2nm 晶體管的美國 IBM，以及 imec 結成技術(shù)合作伙伴關(guān)系（IBM 和 imec 都將獲得大額許可費，可能由稅收資助）。

Rapidas 計劃在北海道建廠(chǎng)，而 imec 將在鄰近地區開(kāi)設一個(gè)研究中心。我不認為 Rapidus 可以量產(chǎn) 2nm，即使推出 2nm 的量產(chǎn)技術(shù)，我也不認為會(huì )有 fabless 公司將生產(chǎn)外包給 Rapidus。因此，它對日本的市場(chǎng)份額或銷(xiāo)售額沒(méi)有貢獻。

鎧俠和總部位于美國的西部數據

在四日市和北上工廠(chǎng)聯(lián)合生產(chǎn) NAND 的鎧俠和西部數據將獲得 929 億日元的補貼。鎧俠是日本企業(yè)，而西部數據是美國企業(yè)，補貼貢獻了日本市場(chǎng)份額的一半。此外，鎧俠和西部數據即將進(jìn)行整合，因為我們正處于非常嚴重的半導體衰退之中。筆者認為，此次整合本質(zhì)上是西數收購鎧俠，但如果這一解讀正確，四日市和北上工廠(chǎng)將成為美國企業(yè)，因此它們對日本市場(chǎng)份額的貢獻將為零。

至此，我們已經(jīng)分析了日本 2 萬(wàn)億日元的補貼是否有助于「到 2030 年國內半導體銷(xiāo)售額增長(cháng)兩倍至 15 萬(wàn)億日元」。簡(jiǎn)而言之，即使我們投入 2 萬(wàn)億日元進(jìn)行補貼，日本半導體的市場(chǎng)份額和銷(xiāo)售額也幾乎不會(huì )增加多少。

而西方、韓國、中國臺灣、Rapidas 等日本企業(yè)為了 2 萬(wàn)億日元的補貼而試圖進(jìn)軍日本，猶如螞蟻蜂擁而上（圖 3）。

圖 3 螞蟻（半導體公司等）涌向日本 2 萬(wàn)億日元補貼（即白糖）

最終，日本政府和經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省僅靠慷慨發(fā)放補貼，無(wú)法實(shí)現「到 2030 年國內半導體銷(xiāo)售額增長(cháng)兩倍，達到 15 萬(wàn)億日元」的目標。

筆者于 2021 年 6 月 1 日應眾議院邀請，作為半導體專(zhuān)家發(fā)表意見(jiàn)。當時(shí)，我辯稱(chēng)「日本半導體產(chǎn)業(yè)的政策在歷史上，在經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省、革新機構、政策銀行出現的時(shí)候就已經(jīng)出局了」。

實(shí)際上，日本政府和經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省將再次失敗。