Micro LED投資熱，蘋(píng)果也想自研

Micro LED 的投融資熱潮，一方面是受新消費需求帶動(dòng)，AR/VR、車(chē)載顯示等高清顯示需求成為新舊技術(shù)迭代的重要動(dòng)力；另一方面，面板行業(yè)的技術(shù)迭代非?？?，競爭激烈，要想在全球新一輪 LED 產(chǎn)業(yè)升級浪潮中繼續保持領(lǐng)先身位，加大對新技術(shù)的研發(fā)成為國內企業(yè)唯一的選擇。Micro LED 技術(shù)當前處于商業(yè)化早期，在制備技術(shù)上仍面臨多重挑戰。

外傳蘋(píng)果正嘗試在 iPhone 和 iPad 等設備的零部件制造方面獲得更多控制權，開(kāi)始將其設備從 OLED 轉向到 MicroLED，首先是 2024 年或 2025 年的 Apple Watch Ultra，然后是 iPhone、iPad，最終是 MacBook。

《韓國先驅報》4 月 25 日報導，蘋(píng)果正在自研 Micro LED 面板。蘋(píng)果押注的 Micro LED 被視為繼 LCD 和 OLED 之后的新一代顯示技術(shù)。較主流及同類(lèi)顯示產(chǎn)品，Micro LED 顯示具有「自發(fā)光、高效率、低功耗、高集成、高穩定性、全天候工作等優(yōu)良特性」，畫(huà)質(zhì)與能耗優(yōu)勢顯著(zhù)，未來(lái)商顯、消費電子及高密度集成半導體信息應用前景開(kāi)闊，是下一代主流顯示技術(shù)的重要選擇。

當前，Micro LED 的應用集中在高端消費場(chǎng)景，主要側重在超大尺寸的大屏顯示和智能手表端的小屏顯示兩個(gè)領(lǐng)域。在大屏顯示方面，各面板廠(chǎng)商已′陸續推出產(chǎn)品，如三星就于 2018 年率先推出全球首款消費級模塊化 Micro LED 電視，并于 2022 年 8 月發(fā)布 110 英寸 Micro LED 電視，售價(jià)將近 105 萬(wàn)元。而在小屏顯示方面，蘋(píng)果是最早布局 Micro LED 的企業(yè)之一，預計將于 2024 年推出一款配備 Micro LED 顯示屏的全新高端 Apple Watch。

韓國產(chǎn)業(yè)界并不看好蘋(píng)果自研的 Micro LED。韓國資訊通信企劃評價(jià)院 (IITP) 的一份研究報告稱(chēng)，蘋(píng)果自家面板可能在 2025 年問(wèn)世，未來(lái)幾年仍將繼續依賴(lài)三星顯示 (Samsung Display) 和 LG Display 等韓系面板公司。

IITP 一份報告稱(chēng)，蘋(píng)果已成為面板市場(chǎng)的新玩家，蘋(píng)果可能需要一段時(shí)間才能完全將其自制面板技術(shù)商業(yè)化。IITP 指出，鑒于 MicroLED 面板生產(chǎn)仍然具有挑戰性，制造成本更高，蘋(píng)果在未來(lái)幾年仍將繼續依賴(lài)三星顯示和 LG Display 等韓系廠(chǎng)商，采購至少 60% 的零部件。IITP 認為，蘋(píng)果將持續依賴(lài)韓國面板商，同時(shí)積極開(kāi)發(fā)自家面板，以便更好地控制產(chǎn)品設計。

Micro LED：面板行業(yè)的下一個(gè)機遇

LED「寒冬」之下，2022 年 Micro LED 領(lǐng)域的投融資卻熱度不減。據高工 LED 不完全統計，2022 年，針對 Mini/Micro LED 的投資超過(guò) 700 億元規模，基本延續了 2020-2021 年的投融資熱潮。越來(lái)越多的面板企業(yè)和 TV 廠(chǎng)商入局 LED，并加大對新一代 LED 技術(shù)的投資布局力度。未來(lái)兩三年，LED 行業(yè)將迎來(lái)新一輪產(chǎn)業(yè)調整，Micro LED 也有望開(kāi)啟 LED 下一個(gè)黃金十年。

據 Trend Force 統計，2021 年全球 Micro LED 市場(chǎng)規模預計僅為 0.23 億美元，2025 年市場(chǎng)規模將達到 38 億美元，年復合增長(cháng)率 258%。Omdia 預計，到 2028 年，全球 Micro LED 顯示器的出貨量將從 2020 年微不足道的水平飆升至近 1550 多萬(wàn)片。

受制于制造成本高、關(guān)鍵技術(shù)未突破等因素，Micro LED 暫未實(shí)現大規模量產(chǎn)，目前的應用領(lǐng)域主要集中于對成本較為不敏感的商業(yè)級大尺寸顯示，走向更廣闊的消費級應用仍須時(shí)日。根據半導體分析機構 Yole 的研究和預測，未來(lái) 3-5 年將成為 Micro LED 走向消費級應用的關(guān)鍵時(shí)期。Micro LED 將首先在 VR/AR、智能手表、以及大屏顯示領(lǐng)域開(kāi)始量產(chǎn)應用：VR/AR 方面，Micro LED 2022 年從單色眼鏡開(kāi)始發(fā)展，將在 2025 年進(jìn)入消費級應用；智能手表方面，Micro LED 也將于 2024 年開(kāi)始進(jìn)入快速應用發(fā)展階段；大屏顯示方面，Micro LED 預計將于 2025 年進(jìn)入高端消費級電視市場(chǎng)，而手機和車(chē)載顯示應用的時(shí)間則相對更為靠后。

國內廠(chǎng)商的布局

國內方面，僅 2021 年一年，開(kāi)工、投產(chǎn)的 Micro LED 項目投資額就達 323.8 億元人民幣，新設立的 Micro LED 項目投資額達 412.88 億元人民幣，2020 年以來(lái)投資已超千億元。智慧芽的數據顯示，Micro LED 高速發(fā)展，中國 Micro/Mini LED 專(zhuān)利申請量變化趨勢與全球總體一致，約占四成。在 Micro/Mini LED 全球專(zhuān)利主要申請人排名中，海外 Facebook 和蘋(píng)果公司分別位列第一、第二，國內京東方、歌爾股份、三安光電等也名列前茅，居第三、第五、第七位。

來(lái)源：光源資本

從 Micro LED 制造各環(huán)節競爭格局來(lái)看，芯片微縮、面板制造及應用環(huán)節相對來(lái)說(shuō)發(fā)展更快，京東方、華燦光電、TCL 華星等多家優(yōu)秀上市公司及一些初創(chuàng )企業(yè)已前瞻性布局，競爭較為激烈。而巨量轉移及全彩化環(huán)節，國內外水平仍然存在較大差距，屬于卡脖子領(lǐng)域，相關(guān)技術(shù)和設備類(lèi)初創(chuàng )企業(yè)稀缺，機會(huì )和市場(chǎng)空間巨大。