失去蘋(píng)果 對英特爾或利大于弊

Futurum Research首席分析師丹尼爾·紐曼（Daniel Newman）今天在MarketWatch上發(fā)言稱(chēng)，蘋(píng)果在Mac計算機中采用自主設計CPU，對英特爾來(lái)說(shuō)利大于弊。以下為文章全文：

過(guò)去一年，有關(guān)蘋(píng)果Mac計算機棄用英特爾CPU的傳言此起彼伏。在當地時(shí)間6月22日開(kāi)幕的全球開(kāi)發(fā)者大會(huì )上，蘋(píng)果正式宣布未來(lái)Mac計算機將配置自主設計CPU，首款產(chǎn)品將于年內推出。

許多人都認為，CPU遭蘋(píng)果Mac棄用，對英特爾來(lái)說(shuō)是一大利空。但我不這么認為，我的觀(guān)點(diǎn)是，失去蘋(píng)果這個(gè)客戶(hù)，英特爾可能發(fā)展得更好。

目前，按出貨量計算，蘋(píng)果在全球PC市場(chǎng)的份額約為6%，占到英特爾營(yíng)收的2%至4%。按英特爾此前12個(gè)月逾750億美元的營(yíng)收計算，蘋(píng)果給它貢獻了約15億至30億美元。這確實(shí)不是個(gè)小數字，但考慮到英特爾的營(yíng)收，這并非是致命的。

另外，蘋(píng)果是一個(gè)苛刻的客戶(hù)，一貫給供應商帶來(lái)巨大壓力。這一點(diǎn)在5G芯片領(lǐng)域體現得淋漓盡致，以至于英特爾去年不得不將5G調制解調器業(yè)務(wù)出售給它，與高通的關(guān)系也鬧得滿(mǎn)城風(fēng)雨。失去蘋(píng)果這家客戶(hù)后，英特爾可以將更多注意力集中到增長(cháng)最快的業(yè)務(wù)：包括數據中心、網(wǎng)絡(luò )和物聯(lián)網(wǎng)在內的大數據中心戰略。

出售5G調制解調器業(yè)務(wù)后的最近兩個(gè)季度中，英特爾業(yè)績(jì)相當強勁，尤其是2020年第一季度，營(yíng)收增長(cháng)23%，營(yíng)業(yè)利潤增長(cháng)69%。

對英特爾來(lái)說(shuō)，比業(yè)績(jì)增長(cháng)更重要的是細分的增長(cháng)業(yè)務(wù)。14%的第一季度英特爾客戶(hù)端計算業(yè)務(wù)營(yíng)收增速已相當亮眼，數據中心部門(mén)營(yíng)收更是達到70億美元，增幅高達43%。

推動(dòng)英特爾數據中心部門(mén)業(yè)績(jì)增長(cháng)的是云服務(wù)提供商。面向云服務(wù)提供商的業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(cháng)53%，出貨量和平均售價(jià)分別增長(cháng)了27%和13%，鑒于科技產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格通常呈下行趨勢，這樣的表現令人印象深刻。

最近取得的成功，證明英特爾多元化戰略是正確的。根據2019年公布的多元化戰略，英特爾涉足或擴展了包括存儲、內存、人工智能和網(wǎng)絡(luò )在內的多個(gè)領(lǐng)域。這使得英特爾的潛在市場(chǎng)規模超過(guò)3000億美元，是英特爾傳統CPU市場(chǎng)規模的近10倍。

鑒于過(guò)去兩個(gè)季度英特爾數據中心部門(mén)業(yè)績(jì)的高速增長(cháng)，與蘋(píng)果相比，繼續專(zhuān)注于這一業(yè)務(wù)能在營(yíng)收和利潤方面給英特爾帶來(lái)更大回報。

通過(guò)釋放以往用于蘋(píng)果的更多資源，英特爾可以投入更多精力應對其他挑戰，尤其是在疫情得到緩解后企業(yè)樂(lè )意讓員工繼續居家遠程辦公，導致全球PC需求激增的情況下，這意味著(zhù)企業(yè)數據中心、云服務(wù)支出將會(huì )增長(cháng)，對英特爾的多元化戰略更有利。

英特爾還在邊緣計算、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛汽車(chē)和5G網(wǎng)絡(luò )領(lǐng)域投入巨資，繼續推動(dòng)多元化戰略的發(fā)展。雖然這些技術(shù)還處于發(fā)展的早期階段，但對于英特爾來(lái)說(shuō)，它們代表著(zhù)規模達數十億美元的市場(chǎng)。未來(lái)4個(gè)季度，這些領(lǐng)域的增長(cháng)也將有助于彌補失去蘋(píng)果這家客戶(hù)給英特爾業(yè)務(wù)造成的損失。

蘋(píng)果轉身離去，對英特爾并非措手不及。過(guò)去數年，蘋(píng)果經(jīng)常對英特爾業(yè)務(wù)“指手畫(huà)腳”。供應吃緊，10、7納米工藝跳票，AMD、高通和ARM等廠(chǎng)商在CPU領(lǐng)域的崛起，都成為蘋(píng)果指責英特爾的由頭。

迄今為止，AMD、高通和ARM對英特爾的挑戰基本上都失敗了。盡管早期受到追捧，但ARM及其Windows on ARM PC在市場(chǎng)上的普及極其緩慢；AMD只是蠶食了英特爾少量客戶(hù)端計算和數據中心業(yè)務(wù)，盡管面臨不斷增強的競爭，英特爾在客戶(hù)端計算和數據中心業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍然占有優(yōu)勢。

我認為，由于蘋(píng)果在過(guò)去數代iPhone和iPad產(chǎn)品中持續強化垂直整合戰略，英特爾對蘋(píng)果棄用自己的CPU是有準備的。

整體而言，盡管被廣泛報道，蘋(píng)果為Mac采用自主設計CPU，對英特爾的影響真的沒(méi)有那么大。一年后再回過(guò)頭來(lái)看這件事，我們會(huì )認為這對英特爾來(lái)說(shuō)是件好事。英特爾去年將5G調制解調器業(yè)務(wù)出售給蘋(píng)果就證明了這一點(diǎn)。