內存瘋、閃存噴 存儲業(yè)界漲勢深度分析

9月DRAM價(jià)格猛增13%，Flash亦漲4%

最近幾個(gè)月來(lái)，DRAM價(jià)格連連上漲，同時(shí)也拉升了NAND  Flash顆粒的價(jià)格。各大晶圓廠(chǎng)和模組廠(chǎng)也都連連傳出利好消息。雖然各大內存廠(chǎng)商的產(chǎn)品訂單和資金流相較2009年年初的金融海嘯時(shí)期已經(jīng)有較大起色，但是這內存的價(jià)格上漲也波及到了電子賣(mài)場(chǎng)中的零售價(jià)格。那么究竟現在的內存產(chǎn)品是怎樣的一個(gè)局面呢，下面小編就給大家來(lái)個(gè)深度分析，給你講講這里面的道道。

9 月的1Gbit DDR2 DRAM的平均報價(jià)約為 1.70 美元，較上個(gè)月多出了近  13%。DDR2產(chǎn)品出現缺貨情況，因日本和南韓的記憶體晶片制造商，皆已轉向生產(chǎn) DDR3 DRAM。PC制造商對DRAM的需求增長(cháng)強勢，部分原因在于微軟的新系統  Windows 7 需要，Windows  7將于10月22日正式公開(kāi)亮相。雖然說(shuō)Windows7不是救世主，但是Windows7也極大的刺激了內存方面的消費。一般用以制造隨身型音樂(lè )播放器的16GB  NAND Flash，9月平均價(jià)格增加4%到4.70 美元。32GB的款式價(jià)格則上揚11% 至約7.50 美元。

智能手機的普及，也提高了Flash記憶體的需求。一位分析師臆測指出，此波價(jià)格上漲乃因為蘋(píng)果公司大幅調升其iPhone  3GS產(chǎn)品的生產(chǎn)數量。蘋(píng)果最新發(fā)行的iPod播放器，銷(xiāo)售情況也相當優(yōu)秀強勁。另一方面，全球第2大的NAND制造商東芝高層人士指出，大容量SD卡的需求也正與日俱增。無(wú)論是內存還是閃存，在10月的時(shí)候，還會(huì )有進(jìn)一步上揚的態(tài)勢。我國南方山寨廠(chǎng)商，要想進(jìn)一步壓低成本，可以在最近多囤積一些內存閃存，以便應付即將到來(lái)的圣誕節和春節的大批量訂單。

DRAM現貨坐地起價(jià)飆到2.5美元

本月初DRAM站穩2美元后，隨旺季需求延續，上周以來(lái)DRAM漲勢加速，每天都以上漲逾3%的幅度前進(jìn)，目前DDR3、DDR2持續走漲，1Gb DDR2  800MHz上漲2.71%，來(lái)到2.5美元，創(chuàng )近一年半新高價(jià)。

1Gb DDR2上漲2.64%，為2.41美元;1Gb DDR3上漲1%，來(lái)到2.35美元。預計本月上旬現貨價(jià)飆漲超過(guò)兩成，1Gb  DDR2不但抵2.5美元，且價(jià)格超越DDR3，預期短期仍有機會(huì )挑戰新高，惟波段漲幅已高，本月下旬漲勢可能降溫。隨現貨走揚，力晶積極擴產(chǎn)，有利10  月?tīng)I收再攀高。9月南科合約價(jià)漲幅約15%，本月合約價(jià)漲勢可望加溫，預估南科10月合約價(jià)漲幅二成以上。

高規格生產(chǎn)工藝嚇死人

日本記憶體晶片大廠(chǎng)爾必達宣布，將在年底導入40納米制程量產(chǎn)，爾必達在臺合作伙伴力晶、瑞晶隨后跟進(jìn)，成本競爭力大增。由于40納米技術(shù)可增加近五成產(chǎn)出，爾必達聯(lián)盟對后段封測協(xié)力廠(chǎng)力成將擴大訂單，同步受惠。爾必達計劃斥資400億日圓約為4.52億美元，跨入40納米制程以提高產(chǎn)出，爾必達表示，由現今50納米制程微縮到下個(gè)世代制程，每片晶圓產(chǎn)出可增加44%。

另外半導體大廠(chǎng)三星子、海力士半導體均大舉微縮制程，以增加單一晶圓的產(chǎn)出量。透過(guò)制程微縮來(lái)降低成本，平均每一個(gè)納米世代，所投入成本約10億美元左右。伴隨著(zhù)記憶體價(jià)格回升，今年以來(lái)主流DRAM價(jià)格約上漲3倍之多，具有實(shí)力半導體廠(chǎng)展開(kāi)另一回合制程競賽。

臺灣DRAM廠(chǎng)中，原本僅有隸屬美光聯(lián)盟的南科、華亞科有40納米布局藍圖，預計透過(guò)共同研發(fā)方式，明年底導入。南韓內存制造商Hynix.  12日宣布，將開(kāi)始量產(chǎn)一款采54納米制程技術(shù)的1GB DDR3  DRAM，其耗電量將節省30%，運算速度則較DDR2增加近1倍。Hynix表示，該公司計劃將能源節省技術(shù)應用于未來(lái)推出的產(chǎn)品，包括即將在本季稍晚量產(chǎn)的44納米制程2GB  DDR3。此外，Hynix并計劃在09年底前將DDR3產(chǎn)能比重由目前的30%提升至超過(guò)50%。

根據科技市調機構iSuppli統計，1GB DDR3  DRAM占總體DDR3市場(chǎng)的比重目前已達87%。提升到先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，可以極大的減少生產(chǎn)成本，由此讓內存產(chǎn)品更具價(jià)格競爭力。

勁永弄到錢(qián)了，私募4.75億元入賬

最近內存業(yè)界有一件大事發(fā)生。內存模組廠(chǎng)勁永完成私募案，除了同業(yè)威剛之外，包括NAND  Flash設計公司聯(lián)陽(yáng)、IC通路商益登、記憶卡封裝廠(chǎng)碩達等上下游同業(yè)紛紛力挺，而這次參與私募的伙伴因為聯(lián)電色彩濃厚，也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。勁永這次私募共募得新臺幣4.75億元，趁現在記憶體產(chǎn)業(yè)開(kāi)始復蘇，DRAM和NAND  Flash價(jià)格上揚之際，募得資金已獲得下一波營(yíng)運成長(cháng)動(dòng)能。

隨著(zhù)DRAM和NAND  Flash價(jià)格谷底翻揚，記憶體模組產(chǎn)業(yè)率先走出產(chǎn)業(yè)股底，2009年不但轉虧為盈，且獲利能力遠優(yōu)于上游記憶體制造廠(chǎng)，并趁著(zhù)景氣好轉之際，積極進(jìn)行籌資活動(dòng)，其中勁永藉由此次私募，更是與威剛進(jìn)行策略聯(lián)盟，這是繼威剛投資宇瞻后，再度出手投資模組同業(yè)。

勁永這次私募價(jià)為每股19.56元，共募得新臺幣4.75億元資金中，較受注目的參與者包括威剛、益登、聯(lián)陽(yáng)和碩達。其中威剛認購6000萬(wàn)元、益登認購  2000萬(wàn)元、聯(lián)陽(yáng)認購1000萬(wàn)元、碩達認購750萬(wàn)元，其他投資人包括兆豐國際商業(yè)銀行受托保管漢鼎亞太大中華成長(cháng)基金投資專(zhuān)戶(hù)、香港上海匯豐銀行臺北分行受托保管EFG銀行投資專(zhuān)戶(hù)和華升創(chuàng )投等。

內存廠(chǎng)商認為，由于勁永和威剛在記憶體產(chǎn)業(yè)中，DRAM和NAND  Flash供應貨源都相當相近，皆與海力士、英特爾、力晶等大廠(chǎng)交好，這次威剛藉由私募方式投資勁永，未來(lái)有機會(huì )發(fā)揮聯(lián)合采購的優(yōu)勢，把握這波記憶產(chǎn)業(yè)的多頭行情，加上具聯(lián)電色彩的聯(lián)陽(yáng)加入，勁永逐漸也冠上聯(lián)電色彩。勁永在DRAM和NAND  Flash價(jià)格上揚，終端需求轉強下，第3季合并營(yíng)收達55.63億元，較第2季33億元增加達70%，營(yíng)運明顯走出谷底，加上策略性合作伙伴到位，公司對下半年營(yíng)運相當有信心。

東芝轉虧為盈，臺商股指漲停

因成本刪減策略奏效、新興國家需求增加以及節能家電普及方案等政策措施效果顯現，拉抬數位家電及汽車(chē)銷(xiāo)售觸底走揚，激勵日本各制造業(yè)大廠(chǎng)陷入虧損的主要事業(yè)部門(mén)紛紛轉虧為盈。在業(yè)績(jì)獲得改善的事業(yè)中尤以半導體部門(mén)改善狀況最為明顯。其中，東芝旗下使用于可攜式音樂(lè )播放機、PC記憶媒體的NAND  Flash部門(mén)因從年初到6月持續進(jìn)行減產(chǎn)30%的措施，造成供需緊繃加上價(jià)格止跌，故已于今年Q3)轉虧為盈，較東芝原先預估于Q4轉盈的目標提早了一季達成。雖有日圓走高等不明因素存在，惟若個(gè)別部門(mén)營(yíng)業(yè)獲利狀況持續獲得改善，則可望有效支撐力圖走向回復之路的制造業(yè)整體業(yè)績(jì)。

另一方面，DRAM現貨價(jià)在沖破2美元后，持續走高，力晶因子公司瑞晶率先轉盈而大漲，而華亞科本季也可望轉盈攻漲停。近日力晶反映旗下子公司瑞晶率先轉盈而大漲，而華亞科本季也可望轉虧為盈，隨下周三將率先召開(kāi)法說(shuō)會(huì )公布季報，近日買(mǎi)盤(pán)激增，止跌彈升，帶動(dòng)類(lèi)股表現強勢。

南科、華亞科已訂10月21日率先舉行法說(shuō)會(huì )，受惠第三季DRAM價(jià)格走升，單季虧損將可望持續縮小，其中華亞科本季可望繼瑞晶之后，成為第二家轉虧為盈的  DRAM公司。目前DRAM成為類(lèi)股中的強勢指標。DRAM現貨價(jià)上周五持續大漲，DDR2  1Gb的報價(jià)已攀升至每顆2.27美元，不但是一年多來(lái)的新高，也已是部份廠(chǎng)商可獲利的價(jià)位，由于廠(chǎng)商指出，目前DDR2持續缺貨中，預估現貨價(jià)的漲勢仍可延伸至11月。

DRAM股近日全面走揚，除了已明確表示加入臺灣創(chuàng )新記憶體公司的茂德強攻漲停板外，其余DRAM股也都比臺股的走勢強。DRAM現貨價(jià)在沖破2美元后，持續走高，力晶因子公司瑞晶率先轉盈而大漲，而華亞科本季也可望轉盈攻漲停。力晶攻破季線(xiàn)，該公司上月?tīng)I收達33.12億元，較8月?tīng)I收成長(cháng)25%，創(chuàng )今年度新高紀錄，轉投資瑞晶電子更已于9月率先轉虧為盈，成為臺  DRAM廠(chǎng)第一家，以目前DRAM現貨價(jià)已達2美元以上，本季將持續獲利，為力晶挹注獲利。力晶表示由于標準型DRAM報價(jià)穩步走高，加上該公司出貨增加，營(yíng)收呈現穩定成長(cháng)。鑒于下游PC市場(chǎng)需求暢旺，對DRAM供需平衡將有正面助益，隨著(zhù)報價(jià)逐步走揚，力晶將可回收龐大折舊，產(chǎn)生足夠現金，強化財務(wù)狀況。相較其它DRAM廠(chǎng)商仍以70納米制程為主力，力晶65納米技術(shù)目前仍掌握顯著(zhù)的成本優(yōu)勢，瑞晶電子第三季可望出現損益兩平佳績(jì)。

筆記本SSD市場(chǎng)成長(cháng)達7倍之多

飆漲的閃存價(jià)格讓SSD固態(tài)硬盤(pán)取代筆電中傳統硬盤(pán)的腳步放緩。但是使用的SSD的筆記本卻愈來(lái)愈多，比去年一舉增加7倍。iSuppli周四公布報告，SSD的企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)收可望從去年的1.27億美元成長(cháng)到今年的8.83億美元，而出貨臺數也從去年的140萬(wàn)臺成長(cháng)到580萬(wàn)臺。占SSD成本90%  以上的NAND Flash成本飆漲，使得SSD在筆電市場(chǎng)完全無(wú)法和HDD競爭。iSuppli分析師Michael  Yang指出，對想擴充功能和降低整體耗電量的企業(yè)來(lái)說(shuō)，SSD卻是很具吸引力的選擇。SSD廠(chǎng)商期望明后年因為企業(yè)IT運算架構廠(chǎng)商加速采用，SSD的銷(xiāo)售能再創(chuàng )新高。此外，企業(yè)采用也有助于壓低SSD整體價(jià)格，進(jìn)而帶動(dòng)其在筆電市場(chǎng)的SSD推廣。

其他推動(dòng)筆電采用SSD的關(guān)鍵因素則來(lái)自廠(chǎng)商，包括研發(fā)更好的功能、比HDD更大的效益以及更強的市場(chǎng)行銷(xiāo)，iSuppli說(shuō)。由于SSD價(jià)格一定會(huì )高過(guò)  HDD，所有這些因素都不可或缺。iSuppli預測，到2013年SSD市場(chǎng)總值將達到108億美元，從2008年起，年復合成長(cháng)率為142.8%。而出貨臺數2008到2013年的年復合成長(cháng)率為115.6%，成長(cháng)到6520萬(wàn)臺。相較HDD，SSD的優(yōu)勢包括I/O速度更快、耗電量率、體積小等等。這些因素都有助于降低數據中心成本，更能抵消SSD的高價(jià)。