半導體產(chǎn)業(yè)預測難 國內態(tài)勢與全球不同步

　　每年作全球半導體業(yè)增長(cháng)的預測是市場(chǎng)分析公司的職能之一，如年初對市場(chǎng)的預測，基本上是依賴(lài)于2016年出現的增長(cháng)動(dòng)能延續到2017年。盡管如此，由于終端產(chǎn)品市場(chǎng)如智能手機增長(cháng)乏力及計算機等呈下降趨勢，而未來(lái)看好的AI、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等技術(shù)尚未真到爆發(fā)點(diǎn)，所以各市場(chǎng)分析公司年初對2017年全球半導體業(yè)增長(cháng)仍保持謹慎樂(lè )觀(guān)的心態(tài)。如著(zhù)名的WSTS于2016年11月發(fā)布的預測值為增長(cháng)3.3%，ICInsight預測增長(cháng)為5.0%。

　　但是人算不如天算，2017年發(fā)生了意料之外的事，一個(gè)是近十年硅片價(jià)格總是下降，今年開(kāi)始上漲，而且缺貨;另一個(gè)是存儲器價(jià)格進(jìn)入瘋漲周期，導致市場(chǎng)分析公司紛紛調高預測，如WSTS于8月時(shí)修正為增長(cháng)17%，ICInsight修正為增長(cháng)22%。

　　由于市場(chǎng)分析公司的預測值允許隨著(zhù)市場(chǎng)的改變作多次修正，因此它們的最終預測幾乎永遠是正確的。顯然要真正預測產(chǎn)業(yè)的態(tài)勢，并能指導企業(yè)的運作是件十分困難的事。

　　中國半導體業(yè)與全球不同步。2017年全球半導體業(yè)的增長(cháng)超出大部分人的預計，尤其是存儲器業(yè)的紅火，它如捧了“金飯碗”一樣。

　　ICInsight預測2017年DRAM的平均銷(xiāo)售價(jià)格(ASP)增長(cháng)77%，導致今年DRAM銷(xiāo)售額增長(cháng)74%，這是自1994年增長(cháng)78%以來(lái)的最高值。而對于NAND閃存，它的ASP增長(cháng)38%，導致2017年銷(xiāo)售額增長(cháng)44%。預計2017年全球存儲器增長(cháng)58%，2018年再增長(cháng)11%。

　　ICInsights預估，2017年DRAM市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達720億美元，成為今年半導體產(chǎn)業(yè)中銷(xiāo)售額最高的產(chǎn)品，大幅度超越FLASH市場(chǎng)(498億美元)約220億美元。由于今年存儲器的成長(cháng)率強勁，2017年半導體銷(xiāo)售額增長(cháng)22%，其中存儲器便占13個(gè)百分點(diǎn)，如果扣除DRAM與FLASH的增長(cháng)率，2017年半導體銷(xiāo)售額僅成長(cháng)9%，明顯不足整體銷(xiāo)售額成長(cháng)率22%的一半。

　　面對全球半導體業(yè)的高增長(cháng)態(tài)勢，中囯半導體業(yè)發(fā)展似乎沒(méi)有產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應。分析來(lái)看有一定的必然性，因為今年的主要增長(cháng)動(dòng)力來(lái)自存儲器，而中國半導體產(chǎn)業(yè)鏈中，存儲器剛剛開(kāi)始布局，至2019年時(shí)未必會(huì )有大的銷(xiāo)售額產(chǎn)生。另外從全球代工角度，今年的情況也不如去年。

　　因此在近期中芯國際Q3的法說(shuō)會(huì )上，中芯的高層也坦言，它的Q3毛利率為23%，較今年Q2的25.8%和去年同期Q3的30%均有下滑，主要原因是開(kāi)工率低，僅為83.9%。

　　目前中芯國際正迎來(lái)兩個(gè)轉型時(shí)期。第一個(gè)是管理轉型，正如業(yè)界所知，梁孟松先生加入;第二個(gè)是戰略轉型，它要使產(chǎn)品線(xiàn)覆蓋面更廣，同時(shí)也要大力發(fā)展先進(jìn)工藝制程技術(shù)，以縮小和國際同行間的差距。

　　另外中芯國際隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)環(huán)境的改變發(fā)生了以下三個(gè)方面變化。第一方面是開(kāi)發(fā)眾多新的制造工藝，有個(gè)產(chǎn)能爬坡過(guò)程，顯然這會(huì )影響它的毛利率;第二方面是硅片代工的平均出廠(chǎng)價(jià)格，去年整個(gè)市場(chǎng)一直是處于短缺的狀態(tài)，支撐價(jià)格走高，而今年整個(gè)代工行業(yè)并沒(méi)有去年景氣，導致平均出廠(chǎng)價(jià)格低于去年同期;第三方面是中芯國際的資本性支出增加，好在這些支出部分已經(jīng)直接轉化成了生產(chǎn)力，然而同時(shí)也開(kāi)始計提折舊，導致了毛利率的下降。

　　中芯國際及時(shí)進(jìn)行戰略上的調整，積極向市場(chǎng)化邁進(jìn)，充分體現它的向上活力，讓業(yè)界看到新的希望。

　　中國芯片制造業(yè)不可能保持年均20%的增長(cháng)率，有些起伏是完全正常的?，F階段各種可行的方法都在推進(jìn)與實(shí)踐，從中也總結了不少經(jīng)驗與教訓。加強研發(fā)是根本，它是“前人栽樹(shù)，后人乘涼”的事，盡管投資風(fēng)險大、周期長(cháng)，然而只有研發(fā)成果才能真正落在自己手中，沒(méi)有捷徑可走。

　　如果說(shuō)還有什么“靈丹妙方”可用，正如中芯國際董事長(cháng)周子學(xué)在華登國際30周年會(huì )上所講，企業(yè)的成功要素，10%是資金，30%是好的團隊，60%是堅持、再堅持下去的決心與信心。