中國存儲器發(fā)展突飛猛進(jìn) 國際大廠(chǎng)坐不住了

　　2017年過(guò)去一半了，上半年處理器、主板多不景氣，顯卡市場(chǎng)因為挖礦爆發(fā)了一波(雖然跟游戲市場(chǎng)無(wú)關(guān))，唯有NAND、DRAM等存儲芯片市場(chǎng)繼續高漲，這兩種產(chǎn)品漲價(jià)持續一整年了，現在還看不到回轉的跡象。有分析師表示2017年DRAM內存漲價(jià)將達到39%，NAND閃存漲價(jià)也有21%，市場(chǎng)價(jià)值大漲60%~70%，廠(chǎng)商的運營(yíng)利潤也維持在40%~60%的高位。

　　而作為全球存儲芯片三巨頭之一的美光(Micron)，得益于市場(chǎng)的強勁需求，財報數字讓該公司老總樂(lè )開(kāi)了花。該公司截至2017年6月1日的2017會(huì )計年度第3季財報顯示，其創(chuàng )下了年增92%，季增20%的亮麗成績(jì)。以非一般會(huì )計準則計算，每股EPS為1.62美元，相較第2季EPS的0.9美元，大增 0.72 美元，成長(cháng)幅度高達八成。

　　在這么靚麗的成績(jì)單下，美光高層最近表達了對中國發(fā)展半導體，特別是存儲器制造的看法，其中五味雜陳，耐人尋味。輕視與恐懼情緒交織在一起。下面我們就來(lái)看看吧。

　　美光眼中的中國存儲器制造行動(dòng)

　　中國的半導體存儲戰略

　　目前，全球主要幾家存儲器制造商在出貨方面保持著(zhù)很強的“默契”，而這種“供應紀律”幫助他們在下滑周期中依然能有一個(gè)不錯的收成，并在上升周期中獲得超過(guò)預期的利潤。然而，這個(gè)供應紀律面臨著(zhù)來(lái)自中國的重大挑戰，即中國本土的存儲芯片制造廠(chǎng)商正在快速崛起。

　　中國采取了以下三種措施來(lái)支持國內半導體產(chǎn)業(yè)：

　　1、收購全球半導體公司，如美光和西數(WDC)

　　2、鼓勵全球存儲器制造商，如英特爾和三星在中國建廠(chǎng)

　　3、為國內公司開(kāi)發(fā)NAND和DRAM制造設施(或晶圓廠(chǎng))提供1500億美元資金，

　　中國對全球存儲行業(yè)構成威脅?

　　中國存儲器制造計劃的最終目標不是商業(yè)優(yōu)勢，而是國家的力量，因為國家希望減少半導體需求對進(jìn)口的依賴(lài)。中國的DRAM產(chǎn)量占全球DRAM產(chǎn)量的20.0%以上，占全球NAND產(chǎn)量的30.0%。

　　如果中國成功地制造自己的存儲器產(chǎn)品，三星，SK海力士和美光將面臨大幅下滑的訂單，反過(guò)來(lái)又會(huì )使他們的存儲業(yè)務(wù)陷入“紅色”包圍之中。這三家制造商都認為中國對其業(yè)務(wù)構成了潛在的威脅。

　　不過(guò)，美光表示，中國的存儲制造行動(dòng)將會(huì )失敗。

　　美光對中國的看法

　　在美銀美林2017年全球技術(shù)大會(huì )上，美光首席財務(wù)官Ernest Maddock表示，盡管資金充足，但由于知識產(chǎn)權不足，行業(yè)知識匱乏，中國的存儲制造行動(dòng)可能會(huì )失敗。

　　中國在存儲市場(chǎng)會(huì )失敗?

　　存儲芯片制造商認為中國是一個(gè)潛在的威脅，而美光科技首席財務(wù)官Ernest Maddock列出了會(huì )導致中國存儲器制造行動(dòng)失敗的三個(gè)因素。

　　知識產(chǎn)權

　　當臺灣15年前進(jìn)入DRAM市場(chǎng)時(shí)，通過(guò)獲得IP(知識產(chǎn)權)和開(kāi)發(fā)它來(lái)實(shí)現這一目標。大陸缺乏發(fā)展DRAM或NAND的知識產(chǎn)權，大陸正在尋求通過(guò)收購存儲芯片公司或與這些公司訂立合資企業(yè)來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。

　　收購

　　Maddock說(shuō)，世界上只有三個(gè)DRAM知識產(chǎn)權持有者：三星、SK海力士和美光。這些公司和他們的國家認為，存儲IP對于國家安全至關(guān)重要，不愿意出售或與像中國這樣的國家分享。

　　中國清華紫光集團在2015年收購了美光科技和西數的一部分股權。但是出于國家安全考慮，這兩個(gè)提議被美國當局拒絕。這使得存儲器知識產(chǎn)權收購非常困難，盡管資本無(wú)限。

　　合資企業(yè)

　　另一個(gè)選擇是合資企業(yè)或合伙企業(yè)。Maddock表示，當雙方的合作伙伴都有類(lèi)似的目標時(shí)，合資企業(yè)就會(huì )產(chǎn)生。存儲行業(yè)的參與者不會(huì )將IP作為合資公司的一部分，而中國又不肯簽署沒(méi)有知識產(chǎn)權的合資企業(yè)。

　　Maddock說(shuō)，即使中國取得了合法的知識產(chǎn)權，仍然會(huì )在存儲市場(chǎng)失敗，我們將在下一部分中介紹。