半導體雙“英”發(fā)財報 揭示芯片產(chǎn)業(yè)未來(lái)趨勢

　　日前，以CPU為主的英特爾和GPU為主的英偉達先后發(fā)布了自己今年第一季度財報，其中雙方利潤分別同比增長(cháng)了45%和48%，按理說(shuō)雙方利潤的增長(cháng)都相當可觀(guān)，尤其是對于英特爾，在當季PC市場(chǎng)依然下滑之時(shí)，仍以PC芯片為主的英特爾能夠實(shí)現如此的利潤增長(cháng)實(shí)屬可貴。

　　但事實(shí)遠沒(méi)有看起來(lái)那般簡(jiǎn)單，反映在資本市場(chǎng)中，英特爾在取得了看似不錯的財報后，其股價(jià)不漲反跌，跌幅高達6%左右，相比之下，英偉達的股價(jià)則大幅上揚了14%左右。

　　那么問(wèn)題來(lái)了，為何同是利潤增長(cháng)，且增長(cháng)幅度幾乎相同，但雙方在股價(jià)上的表現卻大相徑庭呢?這背后的真正原因是什么?又預示著(zhù)芯片產(chǎn)業(yè)怎樣的趨勢?

　　其實(shí)只要稍微留意雙方的財報和業(yè)內的分析就不難發(fā)現其中的緣由。由于云服務(wù)提供商的數據中心對于芯片的需求非常旺盛，英偉達第一財季的數據中心業(yè)務(wù)營(yíng)收為4.09億美元，同比增長(cháng)了一倍以上，輕松擊敗了分析師預期的3.182億美元。與之相比，英特爾的數據中心業(yè)務(wù)(DCG)收入為42億美元，盡管增長(cháng)了6%，但因不及預期，導致英特爾股價(jià)大跌3%。也就是說(shuō)雙方在數據中心(芯片)市場(chǎng)的表現才是決定股價(jià)的關(guān)鍵。

　　如果說(shuō)上述是因為外部(主要來(lái)自英偉達)競爭壓力導致英特爾股價(jià)下跌的話(huà)，英特爾內部業(yè)務(wù)的表現也起到了關(guān)鍵作用。從構成英特爾營(yíng)收和利潤的兩大主力業(yè)務(wù)看，據英特爾第一季度財報顯示：以PC芯片為主的客戶(hù)端計算事業(yè)部(CCG)的運營(yíng)利潤為30.31億美元，同比增長(cháng)60%，而以數據中心服務(wù)器芯片為主DCG運營(yíng)利潤則同比下降了16%至14.87億美元。

　　而眾所周知的事實(shí)是，CCG業(yè)務(wù)所在的PC產(chǎn)業(yè)日漸走低，以數據中心服務(wù)器芯片為主DCG才是英特爾現在和未來(lái)增長(cháng)的動(dòng)力已是業(yè)內(包括英特爾自己)的共識，更何況本季度CCG的運營(yíng)利潤增長(cháng)并不具備可持續性，這點(diǎn)從PC市場(chǎng)依然下滑，英特爾CEO科再奇在財報發(fā)布上的今年全年，這一業(yè)務(wù)仍然會(huì )出現個(gè)位數下滑的預測可見(jiàn)一斑，也進(jìn)而再次證明了以數據中心服務(wù)器芯片為主DCG業(yè)務(wù)表現對于英特爾的舉足輕重。

　　實(shí)際上，分析師對本季度英特爾的DCG運營(yíng)利潤下滑均感到不解，紛紛在電話(huà)會(huì )議期間進(jìn)行詢(xún)問(wèn)。而英特爾給出的原因是因為把未來(lái)制程節點(diǎn)作為了首選，成本較高所致。事實(shí)真的如此嗎?

　　“現在，全世界各大互聯(lián)網(wǎng)和云服務(wù)提供商都在使用英偉達的GPU芯片。”英偉達首席財務(wù)官科萊特-克雷斯(Colette Kress)在財報電話(huà)會(huì )議結束后說(shuō)。

　　不知業(yè)內看到這句話(huà)有何感想?我們看到的是，克雷斯說(shuō)的這些大公司包括社交網(wǎng)絡(luò )Facebook、Alphabet公司旗下的谷歌、IBM、微軟和阿里巴巴集團。甚至連亞馬遜AWS云服務(wù)都在使用英偉達的芯片。而這些也是英特爾DCG業(yè)務(wù)的主要客戶(hù)。

　　在此，也許有人會(huì )質(zhì)疑，在目前占有數據中心服務(wù)器芯片市場(chǎng)90%以上市場(chǎng)份額的英特爾，英偉達的沖擊真的會(huì )對英特爾造成實(shí)質(zhì)性的影響嗎?這里我們不妨看看英偉達的GPU在數據中心服務(wù)器芯片市場(chǎng)的表現。

　　以其去年發(fā)布的Tesla P100為例，由8塊Tesla P100搭建的DGX-1，其GPU吞吐量相當于 250臺傳統服務(wù)器的水平。除此之外，DGX-1系統還包含一套深度學(xué)習軟件，即深度學(xué)習GPU訓練系統 (DIGITS)，可用于設計深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò ) (DNN)，據了解DGX-1可以將深度學(xué)習的培訓速度加快75倍，將CPU性能提升56倍，即英特爾雙路至強系統需要250多個(gè)節點(diǎn)和150個(gè)小時(shí)來(lái)訓練Alexnet，而DGX-1只需要一個(gè)節點(diǎn)2個(gè)小時(shí)，后者在性能和節點(diǎn)總帶寬上都有明顯的優(yōu)勢。

　　其實(shí)，在谷歌Brain項目中，英偉達的GPU已經(jīng)量化了相對于英特爾CPU的優(yōu)勢，該項目中，其3臺機器中配置了12顆GPU，性能就達到了包含1000個(gè)節點(diǎn)的CPU簇的水平。

　　進(jìn)入到今年，英偉達推出了新的Tesla V100，這款AI芯片有210億個(gè)晶體管，比一年前的Tesla P100還要強大，同時(shí)Tesla V100具有5120個(gè)CUDA處理內核。對此，英偉達CEO黃仁勛表示，這種芯片的能力和能源效率有助于云服務(wù)供應商大幅提升其使用AI的能力(云服務(wù)和數據中心提供業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢)，可以將數據中心的能力提高15倍，替代400臺傳統CPU的服務(wù)器，甚至無(wú)需建立新的數據中心。

　　看到這里想必業(yè)內應該清楚英偉達對于英特爾的影響了吧，即現在和未來(lái)，英偉達主打AI功的GPU都會(huì )在不同程度上沖擊英特爾在數據中心芯片市場(chǎng)CPU的銷(xiāo)量、營(yíng)收和利潤，其實(shí)這種沖擊在本季度就應該有所顯現，只是英特爾以未來(lái)制程節點(diǎn)作為了首選，成本較高所致其運營(yíng)利潤下滑避重就輕罷了。

　　更讓業(yè)內擔心的是，在日前英偉達主辦的GTC 2017上，英偉達宣布GTC參加人數在五年內上升了三倍，今年達到7000人，GPU開(kāi)發(fā)者增長(cháng)了11倍達到50多萬(wàn)，CUDA驅動(dòng)程序和SDK的下載量也超過(guò)了百萬(wàn)。

　　此外，英偉達還推出GPU云平臺和開(kāi)源Xavier DLA，我們看到的是英偉達不僅在GPU本身，而是以此為基礎正在打造以滿(mǎn)足AI需求的未來(lái)數據中心的新生態(tài)，這才是讓英特爾細思極恐之處，畢竟在傳統的數據中心和云服務(wù)市場(chǎng)，英特爾除了CPU外，最大的護城河也是其建立的圍繞x86 CPU的生態(tài)。

　　針對上述云服務(wù)和數據中心提供商基于自身和提供具有AI功能業(yè)務(wù)需求的轉變及英偉達的快速發(fā)展，英特爾并非沒(méi)有意識和動(dòng)作，但與英偉達早在2011年左右就開(kāi)始AI芯片的研究和布局不同，后知后覺(jué)的英特爾采用的是“買(mǎi)賣(mài)賣(mài)”的并購方式，去年5月，收購計算視覺(jué)軟件公司Itseez;6月收購FPGA制造商Altera;，8月收購深度學(xué)習初創(chuàng )公司Nervana Systems;9月收購機器視覺(jué)初創(chuàng )公司Movidius等一系列集中爆發(fā)的并購近乎都與所謂的AI有關(guān)。

　　從理論上講，英特爾并購的上述企業(yè)在A(yíng)I芯片方面都具有自己的優(yōu)勢，例如雖然GPU相比CPU有一定的優(yōu)勢，但與Altera的FPGA相比依然遜色不少(有研究人員測試，相比GPU，FPGA的架構更靈活，單位能耗下性能更強)，深度學(xué)習算法在FPGA上能夠更快、更有效地運行，而且功耗也能做到更低;Nervana Systems研究的深度學(xué)習芯片具有性?xún)r(jià)比高于GPU，處理速度是 GPU 的10倍等特點(diǎn)。

　　對于英特爾上述在A(yíng)I芯片的種種布局，黃仁勛則代表英偉達表示質(zhì)疑：如果說(shuō)至強融核(Xeon Phi)處理器(英特爾去年發(fā)布的所謂AI服務(wù)器芯片，并因此引發(fā)過(guò)與英偉達GPU相比，誰(shuí)優(yōu)誰(shuí)劣的評測口水戰)對于A(yíng)I非常適用，那為什么要收購Altera?

　　既然買(mǎi)了Altera，Altera又非常適合AI的話(huà)，為什么要買(mǎi)Nervada Systems?如果Nervada Systems才是真正的AI方面的技術(shù)，要進(jìn)行開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品推出的話(huà)，那至強融核協(xié)處理器又怎么辦?如果說(shuō)這三個(gè)都適合AI，那是不是意味著(zhù)至強融核協(xié)處理器就不適合AI呢?

　　盡管上述言論不排除黃仁勛偏袒自家AI芯片之嫌，但也間接說(shuō)明英特爾目前在A(yíng)I芯片尚處在選擇路徑和整合的階段而行動(dòng)緩慢，尚需最終的產(chǎn)品和市場(chǎng)來(lái)證明。但就目前看，英偉達GPU是惟一實(shí)現大規模應用方案，且經(jīng)過(guò)了市場(chǎng)的檢驗，這也解釋了為何同是利潤增長(cháng)，但英偉達股價(jià)暴漲，而英特爾股價(jià)下跌背后真正的原因。