國內存儲器項目建設火熱 亟需制定預警機制

　　存儲器產(chǎn)品主要包括DRAM內存和FLASH閃存。從歷史發(fā)展經(jīng)驗來(lái)看，存儲器產(chǎn)業(yè)是一個(gè)周期波動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是一個(gè)高度壟斷和高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)。2016年12月底總投資240億美元的長(cháng)江存儲國家存儲器基地正式開(kāi)工建設，同時(shí)福建晉華和合肥長(cháng)芯等存儲器項目也正在積極籌備和建設當中。在我國將發(fā)展存儲器產(chǎn)業(yè)作為國家戰略的大背景下，考慮到存儲器產(chǎn)業(yè)本身的周期波動(dòng)和不確定性，以及長(cháng)期大投入、高風(fēng)險特性，研究認為，盡快建立并完善行業(yè)定期監測分析和預警機制，無(wú)論從國家層面還是從產(chǎn)業(yè)層面，都是一件非常有意義的事情。

　　存儲器周期波動(dòng)和行業(yè)壟斷

　　存儲器產(chǎn)業(yè)的周期波動(dòng)，是由市場(chǎng)供需關(guān)系的失衡而造成的。從需求方面來(lái)看，存儲器是電子產(chǎn)品中的主要組成部分，市場(chǎng)需求量巨大，2015年全球存儲器銷(xiāo)售額為772億美元，占半導體產(chǎn)品23%的比重，同時(shí)其市場(chǎng)需求受宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、主流電子產(chǎn)品、季節促銷(xiāo)等因素影響較大。從供給方面來(lái)看，存儲器是高度標準化的產(chǎn)品，而且在電子產(chǎn)品中成本占比較高，因而系統整機用戶(hù)對存儲器價(jià)格非常敏感、忠誠度較低，存儲器企業(yè)必須不斷通過(guò)采用更先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，并擴大生產(chǎn)規模來(lái)降低產(chǎn)品成本。一旦市場(chǎng)上出現供給大于需求的情況，將造成存儲器產(chǎn)品平均價(jià)格的大幅下跌。極端情況下如2008年1Gb容量的DDR2 667MHz內存顆粒價(jià)格，曾從高點(diǎn)時(shí)的2.29美元下滑75%并跌至0.58美元，低于生產(chǎn)成本。而最近從2016年下半年開(kāi)始，全球內存和閃存又由于缺貨而價(jià)格大幅上漲。市場(chǎng)供需關(guān)系的周期性失衡，導致了存儲器產(chǎn)業(yè)的周期性劇烈波動(dòng)。

　　存儲器產(chǎn)業(yè)的周期波動(dòng)和高風(fēng)險性，使得不少存儲器生產(chǎn)企業(yè)在過(guò)程中逐漸被淘汰，產(chǎn)業(yè)集中度越來(lái)越高。目前在DRAM領(lǐng)域，三星、SK海力士、美光三家加起來(lái)的市場(chǎng)份額超過(guò)了90%，同時(shí)在產(chǎn)能規模方面三星達到了40萬(wàn)片/月，SK海力士30萬(wàn)片/月，美光33萬(wàn)片/月。在NANDFLASH領(lǐng)域，三星、東芝/閃迪、美光/英特爾、SK海力士幾乎瓜分了全部市場(chǎng)，同時(shí)產(chǎn)能規模方面東芝/閃迪達到了49萬(wàn)片/月，三星40萬(wàn)片/月，美光/英特爾27萬(wàn)片/月，SK海力士21萬(wàn)片/月。上述幾家企業(yè)不但在市場(chǎng)份額上占據領(lǐng)先優(yōu)勢，同時(shí)還把持著(zhù)核心專(zhuān)利技術(shù)。

　　雖然此前各大存儲器企業(yè)在產(chǎn)能擴張和出貨量上均有所克制，但隨著(zhù)我國存儲器生產(chǎn)線(xiàn)建設的推進(jìn)，這些企業(yè)也正在積極進(jìn)入產(chǎn)能擴張模式。美光2015年擴建的Fab10x產(chǎn)線(xiàn)已于2016年投產(chǎn)，英特爾升級改造的大連Fab68產(chǎn)線(xiàn)和三星新建的Fab17和Fab18都將于2017年投入量產(chǎn)。另外東芝和SK海力士也都已宣布在2017年開(kāi)工建設新的生產(chǎn)線(xiàn)。在下游電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求沒(méi)有明顯改善的情況下，這給未來(lái)幾年全球存儲器產(chǎn)業(yè)的前景增加了新的不確定性，同時(shí)也給我國存儲器及下游產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了新的挑戰。

　　存儲器周期波動(dòng)對我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響

　　首先存儲器周期波動(dòng)將直接沖擊國內存儲芯片制造企業(yè)。當前三星等全球領(lǐng)先廠(chǎng)商，DRAM已經(jīng)進(jìn)入了18納米時(shí)代，3D NAND FLASH也正在進(jìn)入64層量產(chǎn)階段。而對我國存儲器廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，目前尚處于剛剛起步的階段，一方面需要快速突破生產(chǎn)工藝技術(shù)的自主研發(fā)并解決專(zhuān)利授權問(wèn)題，另外一方面則需要在相當長(cháng)的一段時(shí)間內，承受產(chǎn)能未達經(jīng)濟規模就要面臨與全球優(yōu)勢企業(yè)競爭的巨大壓力。存儲器產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)，將直接影響到我國存儲芯片企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史來(lái)看，產(chǎn)能擴張和價(jià)格戰一直都是全球存儲器行業(yè)的主旋律，未來(lái)仍亦將如此。而且有一點(diǎn)可以確定的是，目前三星等國外企業(yè)實(shí)際上已經(jīng)做好了未來(lái)幾年打價(jià)格戰的前期準備工作。

　　其次存儲器周期波動(dòng)將影響到設計企業(yè)主芯片方案的競爭力。由于DRAM和FLASH等存儲芯片在系統整機產(chǎn)品中所占價(jià)值比重較大，因而存儲器的選型將直接影響到主芯片方案的BOM成本競爭力?？紤]到存儲器市場(chǎng)的波動(dòng)情況，芯片設計企業(yè)在做產(chǎn)品規劃時(shí)，一方面需要準確掌握存儲器的產(chǎn)品技術(shù)演進(jìn)路線(xiàn)，另一方面還需要對主芯片支持的存儲接口方案進(jìn)行充分論證，如內存類(lèi)型、內存位寬、最大和最小內存容量等，避免因存儲器不匹配而增加整機BOM成本，從而導致主芯片競爭力的降低。

　　另外存儲器周期波動(dòng)還將嚴重影響到系統整機企業(yè)、分銷(xiāo)商和芯片設計企業(yè)的庫存和備貨。尤其是對手機領(lǐng)域如聯(lián)發(fā)科、展訊等提供Turnkey解決方案的芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響更為巨大。這些企業(yè)需要提前備齊整機產(chǎn)品所需的所有元器件的用料，一般情況下芯片原廠(chǎng)、分銷(xiāo)商/代理商、系統整機企業(yè)均各備一個(gè)月的貨。存儲器產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)，大幅增加了這些企業(yè)的備貨風(fēng)險。例如在功能機時(shí)代，某手機芯片企業(yè)曾提前囤積了大量的套片和512MB DRAM+256MB FLASH MCP芯片，但由于出貨時(shí)市場(chǎng)主流配置變成了1GB DRAM和512MB FLASH，同時(shí)加上存儲器企業(yè)清理庫存和轉產(chǎn)，造成了512MB DRAM和256MB FLASH芯片顆粒價(jià)格暴跌，結果大量的套片和存儲芯片積壓在該手機芯片企業(yè)手中，最終只能大幅虧損清理出去。這也從側面說(shuō)明了主芯片原廠(chǎng)、存儲器原廠(chǎng)及產(chǎn)業(yè)上下游之間建立順暢信息渠道的重要性。

　　建立并完善存儲器行業(yè)預警機制迫在眉睫

　　凡事預則立，不預則廢。目前我國存儲器產(chǎn)業(yè)正處于建設期，長(cháng)江存儲國家存儲器基地已正式啟動(dòng)，福建晉華和合肥長(cháng)芯等也正在籌建當中。在我國將發(fā)展存儲器產(chǎn)業(yè)作為國家戰略的大背景下，考慮到存儲器產(chǎn)業(yè)本身的周期波動(dòng)和不確定性，以及長(cháng)期大投入和高風(fēng)險特性，研究認為，我國需盡快建立并完善存儲器行業(yè)預警機制。

　　構建和完善我國存儲器行業(yè)預警機制的基本思路是：積極鼓勵行業(yè)相關(guān)企業(yè)加強溝通協(xié)作，依托國內行業(yè)研究機構或者自愿承擔行業(yè)服務(wù)的企業(yè)，按照自愿加入原則，吸引系統整機廠(chǎng)商、代理商和分銷(xiāo)商、芯片廠(chǎng)商等產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節的參與，充分發(fā)揮行業(yè)上下游信息資源共享優(yōu)勢，形成對全球存儲器行業(yè)的定期監測、分析判斷和預警機制，為行業(yè)及相關(guān)企業(yè)決策提供支撐依據。其中，尤其要注重發(fā)揮一些中小型專(zhuān)業(yè)元器件代理商和分銷(xiāo)商的作用，這些企業(yè)是連接主芯片、存儲器、系統整機企業(yè)的重要橋梁，對市場(chǎng)和產(chǎn)品技術(shù)相當了解，并掌握了大量最新的、第一手的行情信息。

　　在國家戰略層面，該機制可以幫助政府更全面和更精準的掌握全球存儲器行業(yè)的最新變化，從而引導我國存儲器產(chǎn)業(yè)形成更為有效的市場(chǎng)化運作，并在一定程度上防止少數企業(yè)或者企業(yè)聯(lián)盟密謀操縱存儲器市場(chǎng)價(jià)格，營(yíng)造高效、公平、競爭的市場(chǎng)環(huán)境。

　　在產(chǎn)業(yè)層面，該機制可以幫助我國存儲芯片生產(chǎn)企業(yè)、芯片設計企業(yè)、系統整機企業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節，建立順暢的行業(yè)價(jià)值信息共享和溝通渠道，提前預見(jiàn)黑天鵝事件的發(fā)生，并采取相應的應對措施，以降低存儲器產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的企業(yè)運營(yíng)風(fēng)險。