外資：半導體9月登頂轉下

　　德意志證券在最新半導體產(chǎn)業(yè)報告中指出，大部分臺灣半導體廠(chǎng)商8月?tīng)I收表現皆為符合預期，甚至是比預期的表現要好，預估相關(guān)廠(chǎng)商營(yíng)收的月增率將在9月達到高點(diǎn)，之后一直到12月?tīng)I收都將走下挫的走勢。但到了2014年1月起，半導體產(chǎn)業(yè)營(yíng)收將再度回溫一直到第二季，德意志團隊首要看好個(gè)股仍為上市股臺積電(2330)與聯(lián)發(fā)科(2454)。

　　德意志團隊預估，從明年1月開(kāi)始到第二季，營(yíng)收月增將出現成長(cháng)，不受2月工作天數較少的影響，主要的原因為新產(chǎn)品周期展開(kāi)以及中低階行動(dòng)裝置的興起，其中德意志證券最看好的個(gè)股仍為臺積電與聯(lián)發(fā)科，因為這兩家企業(yè)在市占率與機動(dòng)性上都有不錯表現。

　　在晶圓代工的部分，德意志證券認為第四季的下行風(fēng)險已經(jīng)反應在股價(jià)上。不管是臺積電或聯(lián)電，8月?tīng)I收表現都優(yōu)于預期或是符合預期，雖然市場(chǎng)上充斥擔憂(yōu)代工產(chǎn)業(yè)第四季營(yíng)收表現的聲音，但德意志團隊認為，市場(chǎng)的保守態(tài)度已經(jīng)反應在股價(jià)上了，且看好臺積電將提升在中低階行動(dòng)裝置上的市占率。

　　而在封測代工 (OSAT)廠(chǎng)的部分，第四季的展望可能比代工產(chǎn)業(yè)表現好，預期第四季日月光營(yíng)收將季增2%，而矽品營(yíng)收將季減2%。至于在無(wú)晶圓公司與通路商的部分，不但8月?tīng)I收出現反彈，9月也有機會(huì )進(jìn)一步改善，大部分的無(wú)晶圓與通路商8月?tīng)I收都出現溫和成長(cháng)，因為新智慧型手機與平板拉貨，以及電子產(chǎn)品旺季來(lái)臨，預期9月?tīng)I收將進(jìn)一步提升。