半導體、電子設備：科技將與人類(lèi)更接近

　　核心觀(guān)點(diǎn)各市調機構關(guān)于1Q13的報告顯示PC行業(yè)進(jìn)一步下滑，創(chuàng )20年來(lái)最大跌幅，智能手機和平板電腦分蝕PC市場(chǎng)是最大的原因，在GoogleGlass這類(lèi)產(chǎn)品尚未確立前，智能手機和平板電腦的小改款，預料仍將是移動(dòng)裝置成長(cháng)的主要力道。以中國大陸而言，LED上中下游競爭越演越烈的現象依舊持續，而大尺寸LCD面板相關(guān)在大陸則反而欣欣向榮。我們持續推薦液晶周期向上之LCD面板及其上游玻璃基板，以及其他如4G相關(guān)建設、聯(lián)想NB供應鏈大量采用內資元器件的趨勢，同時(shí)也建議關(guān)注產(chǎn)能轉移等受惠議題。

　　上周行情回顧報告期內全部A股下跌0.6%，上證A股下跌0.8%，深證A股下跌0.1%，電子行業(yè)上漲1.7%，在申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)中排在漲幅第2位。報告期內電子元器件行業(yè)漲跌幅前五名分別是星星科技、深天馬A、歐菲光、勤上光電、*ST彩虹和蘇州固锝、ST華賽、振華科技、瑞豐光電、共達電聲。

　　一周行業(yè)點(diǎn)評上周電子板塊逆市上漲1.7%，主要是因為前期電子股大跌，此波行情乃系市場(chǎng)調整。本周仍處于財報密集公布期間，相關(guān)個(gè)股股價(jià)受短線(xiàn)影響預料較為明顯。此外，日圓貶值影響持續發(fā)酵，表面上對臺灣和大陸部分企業(yè)采購和材料成本降低了，但實(shí)際上日圓貶值的同時(shí)也提升了日本產(chǎn)品在國際市場(chǎng)競爭力，勢必進(jìn)一步排擠臺灣和大陸所生產(chǎn)的同類(lèi)產(chǎn)品出口，包括部分電子資訊產(chǎn)品和電子元器件，此為近期盤(pán)面上較為明顯的利空因素。而GoogleGlass首批8,000人試用版將于近期發(fā)貨，預料亦將成為產(chǎn)業(yè)變革與否的觀(guān)察重點(diǎn)。

　　行業(yè)數據美國半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )(SIA)統計報告顯示2013年2月全球半導體總銷(xiāo)售額為232.5億美元，同比增長(cháng)1.4%，環(huán)比下降3.3%。