美光與爾必達合并震動(dòng)DRAM市場(chǎng) 成抗衡三星新勢力

　　據IHS iSuppli公司的DRAM市場(chǎng)研究簡(jiǎn)報，美國美光與日本爾必達如果合并，可能導致DRAM產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生劇烈變化。

　　目前關(guān)于二者將走向合并的傳言甚囂塵上。如果合并，則所形成的新企業(yè)將在全球DRAM市場(chǎng)排名第二，合計晶圓月產(chǎn)能(WSPM)將達37.4萬(wàn)片。它將占全球DRAM產(chǎn)能的28%，僅次于目前排名第一的的韓國三星電子。目前三星的晶圓月產(chǎn)能是43.3萬(wàn)片，占全球產(chǎn)能的33%，如圖所示。爾必達和美光的各自排名通常是第三和第四。

　　DRAM版圖重新劃分之后，韓國海力士半導體的排名將從目前的第二降到第三，其晶圓月產(chǎn)能是30萬(wàn)片，占全球產(chǎn)能的23%。

　　IHS公司認為，美光與爾必達合并將形成三星最強大的競爭對手。三星電子通常領(lǐng)先于最近它的對手10個(gè)百分點(diǎn)，但這次合并將把三星市場(chǎng)份額的領(lǐng)先優(yōu)勢削弱一半至5個(gè)百分點(diǎn)。

　　媒體與業(yè)內臆測提出了一個(gè)誘人的可能性，或者是美光收購爾必達，或者是爾必達與其同業(yè)采取某種安排。但在其成功聯(lián)姻之前，美光與爾必達都必須面對諸多重大挑戰。

　　第一個(gè)也是最大的挑戰，是爾必達的債務(wù)。在去年第三季度度，爾必達的未償債務(wù)為40億美元。由于工廠(chǎng)建造費用可能極其高昂而且經(jīng)常需要債務(wù)融資，所以DRAM產(chǎn)業(yè)對于巨額負債并不陌生。盡管如此，美光絕對不愿意背上更多負債。

　　第二個(gè)可怕挑戰是堅挺的晶圓。爾必達在日本的晶圓產(chǎn)量約占60%，都以日圓計價(jià)。日圓堅挺使得在日本生產(chǎn)與在其它亞洲地區生產(chǎn)相比缺乏競爭力，比如臺灣和韓國。多數DRAM都在臺灣與韓國生產(chǎn)。

　　第三個(gè)可能的挑戰，是美光仍與臺灣南亞科技保持合作，共同進(jìn)行開(kāi)發(fā)工作。美光與南亞之間的協(xié)議可能有相關(guān)的約定，也許會(huì )妨礙美光與爾必達之間的潛在交易。但目前這點(diǎn)并不明朗，而且也一直未得到最后確定。

　　另外，美光首席執行官Steve Appleton在2月3日因飛機失事意外去世，可能導致事情復雜化并推遲潛在的整合，尤其是Apple?ton提倡整合，而且可能是任何潛在交易的背后推手。

　　這宗合并的其它可能好處

　　二者合并可以提高產(chǎn)能，進(jìn)而獲得更大的市場(chǎng)份額，但好處不只這些。實(shí)際上，美光和爾必達也可以從中獲得各自的好處。

　　對于爾必達來(lái)說(shuō)，一個(gè)關(guān)鍵好處是可以接觸美光所服務(wù)的高端客戶(hù)領(lǐng)域。第三季度，爾必達的DRAM平均銷(xiāo)售價(jià)格是每0.70美元/GB，而美光的平均銷(xiāo)售價(jià)格是1.34美元，幾乎是爾必達的兩倍。IHS公司認為，爾必達顯然渴望染指美光的客戶(hù)群。

　　與此同時(shí)，合并也可以使美光接觸爾必達的移動(dòng)DRAM買(mǎi)家。爾必達第三季度移動(dòng)DRAM出貨量份額為18.4%，而美光只有5.3%。目前移動(dòng)DRAM約占總體DRAM市場(chǎng)的15%，這對于美光顯然是一個(gè)好處，有助于擴大其總體營(yíng)業(yè)收入。

　　對于雙方的客戶(hù)來(lái)說(shuō)，二者合并有利有弊。合并將導致市場(chǎng)中少一個(gè)供應商，使得DRAM市場(chǎng)中剩下的其它供應商對于客戶(hù)享有更大的優(yōu)勢。但二者合并也非常必要，可以平衡三星的龐大規模與影響力，抵消其在DRAM市場(chǎng)中的巨大優(yōu)勢。

　　IHS公司認為，總之，合并會(huì )帶來(lái)一個(gè)更加穩定的市場(chǎng)，這方面的好處可能蓋過(guò)少一個(gè)供應商帶來(lái)的弊端。