產(chǎn)業(yè)態(tài)勢好得出奇反生“疑”

　　2010年已經(jīng)過(guò)去7個(gè)月，回顧歷程覺(jué)得有些”異常”，如2009年初時(shí)悲觀(guān)的情緒籠罩一切，進(jìn)入到2010年初時(shí)產(chǎn)業(yè)形勢己明顯復蘇，而且似乎好得讓人不太敢相信，有時(shí)在腦海中會(huì )反復的追問(wèn)，有可能嗎? 然而各市場(chǎng)分析公司在年初紛紛作了今年有15-20%增長(cháng)的預測?？墒?進(jìn)入近幾個(gè)月以來(lái)，產(chǎn)業(yè)環(huán)比增長(cháng)更是持續的變化加快，導致市場(chǎng)調研公司再次向上修正預測。如著(zhù)名的iSuppli公司，它在2009年10月時(shí)預測今年產(chǎn)業(yè)增長(cháng)13.8%，到2010年2月時(shí)修正為增長(cháng)21.5%，到5月時(shí)再次修正增長(cháng)為31%。8月2日最新消息再次修正增長(cháng)為35%，達3100億美元。因此2010年半導體產(chǎn)業(yè)好得出奇的態(tài)勢幾乎已成定局。

　　產(chǎn)業(yè)的逆轉

　　在金融危機的影響下，半導體產(chǎn)業(yè)尤如一個(gè)健康人受到突然的外力打擊，而且傷得不輕，加上那時(shí)全球經(jīng)濟一片暗淡，讓產(chǎn)業(yè)的復蘇蒙上陰影。然而自2009 Q2開(kāi)始，產(chǎn)業(yè)復蘇的腳步一直未停。然而今年以來(lái)半導體業(yè)似乎踏上“風(fēng)火輪”，逐季形勢看好，各市場(chǎng)分析機構紛紛預測今年將有30%的增長(cháng)，與2009年相比，銷(xiāo)售額可達3000億美元左右，而其增加值可達700億美元。依歷史上數據相比，今年可能成為產(chǎn)業(yè)增加值最大的一年，甚至超過(guò)2000年的增加值590億美元及2004年的510億美元。

　　推動(dòng)市場(chǎng)增長(cháng)的原因是終端電子產(chǎn)品的增長(cháng)，主要是PC及手機兩大類(lèi)?？傆嬁赡茉蛴腥c(diǎn)，首先是產(chǎn)業(yè)積聚了08及09兩年的能量(2008年產(chǎn)業(yè)下降2.8%及2009年下降9%);第二，市場(chǎng)有多個(gè)殺手級產(chǎn)品呈現，如智能手機、平板電腦、LCD TV、3D TV等，以及最后是各國政府采取補貼策略，剌激消費電子產(chǎn)品市場(chǎng)的增長(cháng)，中國走在最前列。據預測2010年全球PC出貨量增長(cháng)18%，達3.35億臺，銷(xiāo)售額可達2454億美元，與09年相比增長(cháng)12%。 而今年手機的出貨量增長(cháng)可達21%，其中智能手機的出貨量增長(cháng)達40%。

　　另外，具風(fēng)向標意義的全球存儲器業(yè)，2010年DRAM增長(cháng)有望達40%，銷(xiāo)售額超過(guò)400億美元。市調機構iSuppli估計2010年全球NAND Flash市場(chǎng)，可望大幅成長(cháng)32%，達到179億美元市場(chǎng)規模。以及NOR閃存由09年的47億美元，2010年增長(cháng)到57億美元。

　　未來(lái)前景

　　如何看待2010年的半導體產(chǎn)業(yè)及未來(lái)。毫無(wú)疑問(wèn)目前占主流的是“叫好”，表現為產(chǎn)能供不應求及產(chǎn)能利用率近滿(mǎn)載。所以討論今年產(chǎn)業(yè)的形勢至多是增長(cháng)率20%，或是30%，甚至更高。相應今年半導體投資的增長(cháng)87%，達460億美元，使困惑達兩年之久的設備業(yè)開(kāi)始扭虧為盈，目前設備的交貨期普遍延長(cháng)，如ASML的光刻機己從9個(gè)月延長(cháng)到12個(gè)月以上。另外，據應用材料公司(AMAT) 的報告，全球從現在起有14個(gè)新建fab，將增加產(chǎn)能，如DRAM>200K/WSPM(每月硅片);NAND> 320K/WSPM;Logic/foundry >350K/WSPM。

　　“疑”從何而來(lái)

　　在一片大好形勢下，因為產(chǎn)業(yè)周期性特征讓人們難以忘懷，所以有時(shí)反而顯得更加理性。業(yè)界中部分人開(kāi)始思考，未來(lái)會(huì )是怎么樣?它們試圖找出，或者分析一些疑點(diǎn)來(lái)不斷的鞭策自已，也是合乎情理。如目前產(chǎn)能的擴充有供過(guò)于求的陰影。 從理論上產(chǎn)業(yè)的循環(huán)周期形成是由于市場(chǎng)供需不平衡推動(dòng)。 歷史上都是如此，最近的那次存儲器業(yè)在06及07年，一個(gè)方面由于8英寸開(kāi)始退出市場(chǎng)，向12英寸過(guò)渡，而另一方面06及07兩年中存儲器投資分別達165億美元與214億美元，導致產(chǎn)能擴充過(guò)快，形成自07年Q4起，直至2010年Q1，長(cháng)達10個(gè)季度的存儲器價(jià)格下降周期，造成絕大部分存儲器廠(chǎng)都連續處于虧損局面。

　　如今預測產(chǎn)業(yè)要增長(cháng)30%，可能超出了人們的心理預期。當然還有一些經(jīng)濟大環(huán)境因素的影響，如今年全球GDP增長(cháng)才3.9%，僅比歷年平均值3.6%稍高一點(diǎn)。加上歐元區危機及美國存有兩次探底的可能與失業(yè)率高居不下等。因為美國是世界經(jīng)濟的領(lǐng)頭羊，而它的7月份消費者信心指數由6月的54.3下滑至50.4，低于經(jīng)濟學(xué)者預估值51。在2007年12月底前的景氣擴張期，美國消費者信心指數平均為98。經(jīng)濟諮商理事會(huì )其它指針顯示，7月經(jīng)濟現況指數由26.8下滑至26.1。未來(lái)6個(gè)月經(jīng)濟預期指數從72.7跌至66.6，是2月以來(lái)最低水平。

　　綜上所述，業(yè)界開(kāi)始思考，半導體業(yè)高增長(cháng)的動(dòng)力究竟來(lái)自哪里?另外，盡管今年投資增長(cháng)87%，甚至更多，但是半導體設備業(yè)仍是笑不起來(lái)，08及09兩年給予設備業(yè)的打擊太大，每年都是50%左右的下降。再有盡管產(chǎn)能利用率近滿(mǎn)載，可是芯片的平均售價(jià)ASP，不升反而下降，讓人無(wú)法解釋。另外，由于產(chǎn)能利用率近滿(mǎn)載，那些代工廠(chǎng)為保護大客戶(hù)的利益，而對于中小客戶(hù)的訂單不以為然，造成所謂”重復訂單“現象呈現，給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)混亂及庫存增加。

　　由此，對于2011年的前景，有的公司己調低預測，如WSTS，于6月份時(shí)對于2011年的最新預測增長(cháng)5.6%及2012年增長(cháng)4.2%。而之前它曾預測2010年增長(cháng)12.2%及2011年增長(cháng)9.3%。

　　另一家IC Insight總裁Bill McClean它預測，Q310環(huán)比增長(cháng)7%，但是Q410將下降4%，接著(zhù)2011年的Q1再下降2%。

　　因此近期業(yè)界有一句名言，“產(chǎn)業(yè)將回到正常的軌道”，意味著(zhù)前個(gè)時(shí)期產(chǎn)業(yè)處于有些好得出奇，業(yè)界關(guān)心的問(wèn)題是究竟何時(shí)開(kāi)始扭轉?SIA于8月2日發(fā)布權威數據，今年1-6月全球半導體己經(jīng)落袋1446億美元。因此下半年只要保持持平的態(tài)勢，全年也有2900億美元。所以下半年產(chǎn)業(yè)減速可能是大的趨勢。