誰(shuí)在積極擴充半導體產(chǎn)能？

　　SEMI于6月1日公布全球半導體投資的報告，之前曾預測2010年增長(cháng)60%，而如今已修正為增長(cháng)117%，從2009年的163億美元，到2010年的355億美元(把分立器件的投資計在內)，如扣除分立器件為335億美元，增長(cháng)115.7%。

　　誰(shuí)在積極擴充產(chǎn)能

　　去年全球半導體業(yè)處于減投資時(shí)期，今年產(chǎn)業(yè)受需求增長(cháng)及價(jià)格上升的雙重夾攻的影響，許多公司宣布積極的擴張策略，所以在2010年投資中有部分仍是為技術(shù)升級，但也有許多為了擴充產(chǎn)能。

　　如果依類(lèi)別看，全球代工與2009年相比，其2010年安裝產(chǎn)能增長(cháng)達13%，及2011年又有一個(gè)11%的增長(cháng)。而在存儲器部分，在2009年呈現安裝產(chǎn)能有8%以上的減少，而在今年呈現恢復性的增長(cháng)，如與2009年相比今年安裝產(chǎn)能有9%的增長(cháng)，及2011年還有一個(gè)8%的增長(cháng)。對于邏輯和模擬電路，2010年產(chǎn)能有5%的增長(cháng)。

　　回到2009年9月時(shí)，僅只有6家公司的投資在2010年超過(guò)10億美元，而到09年11月時(shí)首先存儲器廠(chǎng)Hynix加入之后，存儲器廠(chǎng)日本Elpida與臺灣的合資廠(chǎng)Rexchip也宣布加入，因此有9家公司進(jìn)入10億美元投資俱樂(lè )部，它們的總計投資達260億美元，相當于全球于2010總投資的75%。其中三星依75.6億美元為第一，臺積電依46.8億美元居第二及英特爾依36.4億美元居第三?？傆嫵^(guò)10億美元的有9家，如Samsung、TSMC、Intel、GlobalFoundries、Toshiba/Sandisk、Hynix、Inotera、UMC及Elpida/Rexchip(9.5億美元)。

　　隱患

　　市場(chǎng)經(jīng)濟依供需為依據，即由市場(chǎng)的變化來(lái)決定投資，因為每一筆投資要考慮回報率，否則無(wú)法向董事會(huì )交待。然而市場(chǎng)又是千變萬(wàn)化，如半導體市場(chǎng)，通常預測一年內還有點(diǎn)依據，超過(guò)兩年以上是很難的事。在特殊時(shí)期可能連3個(gè)月也測不準，如09年半導體市場(chǎng)，分析公司對于它的銷(xiāo)售額修正達7次之多，今年初以來(lái)，Gartner與iSuppli等已經(jīng)修正了兩次。

　　歷史上的教訓還歷歷在目，如2005到2007年期間的存儲器又一輪投資高潮，導致從07年Q4起至09年Q2，長(cháng)達7個(gè)季度的存儲器黑色周期，除三星之外，所有存儲器廠(chǎng)呈現連續虧損，原因是供過(guò)于求。后來(lái)眾多廠(chǎng)商共同呼吁減少產(chǎn)能，改善供需關(guān)系，存儲器的價(jià)格才逐步回升，如今的存儲器廠(chǎng)似乎己忘掉那段記憶，又開(kāi)始新一輪的投資競賽。

　　在代工領(lǐng)域中，Global Foundries的興起，掀起千層浪。原本臺灣的雙雄霸占也相安無(wú)事。然而作為新進(jìn)者，仗資金充裕，Global foundries要表現自已。近期它的擴產(chǎn)動(dòng)作不斷，使代工業(yè)中誰(shuí)也無(wú)法安寧，面臨著(zhù)都是兩難的決擇。如不跟進(jìn)投資，等于馬上退出舞臺，然而跟進(jìn)投資，有個(gè)能力問(wèn)題，也未必一定成功。所以只要入了門(mén)，沒(méi)有后退的余地。

　　業(yè)界在談?wù)撐磥?lái)隱患時(shí)說(shuō)了這樣一些依據，由于當前市場(chǎng)需求上升，而09年總體上產(chǎn)能是下降，因而造成有雙重訂單問(wèn)題，即為了保險把一個(gè)訂單同時(shí)下給兩個(gè)供應商，這樣最終必然有一家供應商受到傷害。所以這樣的事實(shí)會(huì )對市場(chǎng)引起震蕩(必須數量級大到一定程度)。

　　另一種說(shuō)法是芯片制造商的產(chǎn)能增加需要時(shí)間，包括設備制造商的供貨周期，因此目前這種突然的大投資行動(dòng)，從產(chǎn)業(yè)中反映出來(lái)要等到2011或者2012年。所謂產(chǎn)業(yè)的周期性越來(lái)越明朗化。

　　雖然現在的基調是2010年全球半導體業(yè)增長(cháng)20%，代工業(yè)增長(cháng)30%及存儲器業(yè)增長(cháng)60%。然而對于下半年的半導體業(yè)，比較接近一致的看法，主要受全球經(jīng)濟大環(huán)境的影響，可能不如上半年那么樂(lè )觀(guān)。如近期歐元區，希臘，西班牙的危機，美國的失業(yè)率居高不下等都會(huì )給全球經(jīng)濟打上問(wèn)號，因為居民手中沒(méi)有足夠的錢(qián)怎么可能來(lái)購買(mǎi)電子產(chǎn)品。因此，關(guān)鍵看未來(lái)終端電子產(chǎn)品市場(chǎng)，如計算機、手機、電視等新的應用能否吸引老百姓的眼球及老百姓的消費能力。

　　正如Global Foundries(GF)的CEO Doug Grose告訴彭博Bloomberg所言，形勢對于GF是嚴峻的，但是GF別無(wú)選擇。全球代工僅只是少數人能玩得起的場(chǎng)所，對于誰(shuí)都是困難的選擇，但是GF是其中之一。

　　盡管每家都在預測，及作判斷與決策，很難馬上說(shuō)個(gè)“對與錯”，但是古語(yǔ)言：“人無(wú)遠慮，必有近憂(yōu)”。尤其在歡呼的時(shí)刻，更要冷靜，再冷靜，才是理性的。