美國拼湊新聯(lián)盟，將制裁延伸到供應鏈末梢

作壁上觀(guān)的歐洲

美國在歐洲一直施壓荷蘭，最近開(kāi)始督促德國加入制裁中國半導體。一方面德國的蔡司是光刻機光學(xué)元件的供應者，另一方面德國也生產(chǎn)一些化學(xué)材料。德國總理朔爾茨計劃在4月份訪(fǎng)問(wèn)中國，所以德國一直未就制裁中國半導體表態(tài)，不過(guò)朔爾茨的副手已經(jīng)赴美與美國商務(wù)部就此展開(kāi)溝通。

長(cháng)期以來(lái)歐盟對于要不要像美國一樣制裁中國半導體，表現得相對疏離。在歐洲看來(lái)這屬于貿易戰和科技戰的范疇，是中國和美國的問(wèn)題，并非歐洲的問(wèn)題。

對于荷蘭聽(tīng)從美國制裁中國，歐盟內部有分歧。部分歐盟成員擔心會(huì )因此遭到中國報復，拖累歐盟。也有部分歐盟官員認為荷蘭對美國如此言聽(tīng)計從，顯得歐盟過(guò)于軟弱。所以應該由歐盟來(lái)決定荷蘭是否要聽(tīng)美國的指令，荷蘭也一直試圖將是否制裁中國置于歐盟體系內來(lái)討論，要求與德國等歐洲國家一起來(lái)面對制裁中國半導體的問(wèn)題。但德國表態(tài)，是否制裁中國是荷蘭自己的事，將歐盟從旋渦中剝離出來(lái)。此次美國要求德國效仿自己制裁中國，歐盟或將無(wú)法置身事外。加之歐盟正在爭論是否對華電動(dòng)車(chē)設立關(guān)稅壁壘，中歐之間處于多線(xiàn)博弈的復雜態(tài)勢。

總體而言，歐盟對華制裁態(tài)度并不積極，更多的是出于自身獨立性與經(jīng)濟利益的考慮。無(wú)論是現在還是未來(lái)，歐洲與中國在半導體領(lǐng)域互補性很強，歐洲的設備和芯片產(chǎn)品在中國都有巨大的市場(chǎng)。尤其放在美國未能繼續援烏，特朗普將背刺歐洲，歐美逐漸疏離的大背景下，化解歐洲制裁有一定想象空間。

在美國小院高墻成型后，此前出鏡率不高的韓國屢屢爆出新聞，先是兩家美國設備巨頭通過(guò)韓國分公司繼續服務(wù)中國被調查；后是韓國三星電子和SK海力士的舊設備停止銷(xiāo)售。

因為存儲產(chǎn)業(yè)向下一代半導體過(guò)渡周期較短，設備周轉率高。三星和SK海力士等存儲半導體制造商一直是二手半導體設備的主要供應商。據韓聯(lián)社報道，在美國政府針對中國半導體制裁之后，三星電子和 SK 海力士停售二手半導體設備。但由于存貨快速積累，存儲空間不足，韓國企業(yè)開(kāi)始再次出售部分設備。但他們只銷(xiāo)售非美設備，美國制造的設備如晶圓研磨機或蝕刻機不在銷(xiāo)售之列。

今年1月份，美國商務(wù)部宣稱(chēng)正在與韓國討論如何建立新的多邊出口管制體系。面對美國的壓力，韓國政府正在考慮多大程度響應美國的施壓。考慮到韓國和美國的關(guān)系，韓國不可能直接拒絕美國的要求，三星已經(jīng)表態(tài)停止出售二手設備。但完全響應美國要求又會(huì )對韓國產(chǎn)生重大影響，尤其中韓經(jīng)貿關(guān)系密切，2023年韓國對華貿易取得中韓建交31年以來(lái)首次貿易逆差（180億美元）。再加上中韓外交利益重大，韓國在如何應付美國和不得罪中國之間左右為難。

日本的態(tài)度最耐人尋味。美日關(guān)系緊密，但是日本或許是最反感加大制裁中國的一方，因為這一波中國半導體產(chǎn)能建設日本或許是最大的受益者方。

2023年很多日本設備與材料企業(yè)在中國市場(chǎng)的收入占其營(yíng)收達到三至五成。在2023年12月東京舉行的半導體國際展會(huì )“SEMICON JAPAN”上，到處都是講中文的客戶(hù)。日本設備和材料企業(yè)眾多，普遍將中國擴產(chǎn)潮視為難得的機遇。

在更大范圍來(lái)看，中國需求對日本的意義重大。去年日本經(jīng)濟反彈，日本股市走高，成為全球緊俏資產(chǎn)。華爾街和東京都預期日本走出通縮走向復蘇，但目前日本的復蘇勢頭并不強勁，那么日本半導體設備產(chǎn)業(yè)的整體向好自然是日本復蘇的重要動(dòng)力。

所以美國做通日本工作有不小的難度，但是二者關(guān)系緊密，如果說(shuō)日本寸步不讓似乎也難以想象。

越是臨近美國大選，中國主題越成為美國政治熱點(diǎn)。根據美國調查公司statista的數據，國家安全在美國競選議題只排到第六，只有6%的人關(guān)注這個(gè)話(huà)題。但是相對通脹、醫療這些短期無(wú)法改觀(guān)的議題，國家安全更容易“出成績(jì)”。于是剝離Tiktok，制裁中國電動(dòng)車(chē)已經(jīng)輪番出臺，制裁中國半導體自然更不會(huì )放過(guò)。

盡管韓、日、歐對于制裁中國心生抵觸，但是美國會(huì )施加更大的壓力，因為拜登政府本身就壓力巨大。在Mate60突破之后，美國國會(huì )已經(jīng)出現拜登政府制裁不力的指責。目前西方流傳，中國正在攻堅3納米工藝，使用制裁之前儲存的設備來(lái)生產(chǎn)。試想美國兩黨競選日漸激烈，倘若再出一個(gè)Mate60式的突破，拜登政府如何能不緊張。在風(fēng)聲鶴唳之下，美國一定會(huì )使出全身力氣向盟友施壓。

目前美國的制裁有兩個(gè)目標，一是通過(guò)限制中國設備與材料的“庫存”，來(lái)圍剿中國半導體的產(chǎn)業(yè)潛力和抗打擊能力，既預防新的Mate60式突破，又限制中國囤積設備與材料；二是針對中國半導體攻堅的難點(diǎn)和斷點(diǎn)設置障礙，盡量延遲國產(chǎn)化攻堅進(jìn)度。

結語(yǔ)