全球芯片"狂飆"進(jìn)行時(shí)！半導體的春天來(lái)了？

全球芯片龍頭正在“狂飆”！

2月13日，日韓芯片股表現強勢。SK海力士開(kāi)盤(pán)大漲，帶動(dòng)韓國芯片板塊走強，截至收盤(pán)收漲近5%。軟銀集團股價(jià)開(kāi)盤(pán)強勢上沖一度大漲超10%，截至收盤(pán)漲超6%。

2月12日，英偉達盤(pán)中市值一度超越亞馬遜和谷歌母公司Alphabet，成為全球市值第四高的公司。截至收盤(pán)，英偉達股價(jià)報收722.48美元/股，市值為1.78萬(wàn)億美元（約合人民幣12.8萬(wàn)億元）。2022年10月AI浪潮席卷以來(lái)，英偉達股價(jià)已漲超近5倍。

同一日，軟銀持股的芯片設計公司ARM，股價(jià)一度大漲42%，截至收盤(pán)，上漲29.3%，報收148.97美元/股，市值為1532億美元（約合人民幣1.1萬(wàn)億元）。該股自發(fā)布亮眼財報后，近期股價(jià)表現極為活躍，近三個(gè)交易日，股價(jià)已實(shí)現翻倍。

得益于海外芯片股的大漲，相關(guān)QDII基金開(kāi)年以來(lái)表現亮眼。展望A股芯片股后市行情，有機構認為海外芯片大漲驗證了全球半導體景氣周期向上的趨勢已經(jīng)開(kāi)啟。半導體國產(chǎn)化板塊的增長(cháng)將保持中長(cháng)期較高的增速。

美東時(shí)間周一（2月12日），英偉達市值一度超越亞馬遜和谷歌母公司Alphabet，成為全球市值第四高的公司，僅次于微軟、蘋(píng)果和沙特阿美。截至收盤(pán)，英偉達股價(jià)上漲0.16%，報收722.48美元/股，市值為1.78萬(wàn)億美元（約合人民幣12.8萬(wàn)億元），略低于亞馬遜和Alphabet。

值得一提的是，作為全球人工智能（AI）芯片龍頭，英偉達股價(jià)不斷刷新歷史新高。2022年10月AI浪潮席卷以來(lái)，英偉達股價(jià)已漲超近5倍，其中2023年漲幅達239%。

華爾街預計，英偉達四季度營(yíng)收將達到202.7 億美元，非GAAP每股收益達到 4.53 美元，營(yíng)收和凈利潤均雙雙實(shí)現連續增長(cháng)。

高盛、美銀、摩根士丹利等國際知名機構近期紛紛上調英偉達目標價(jià)。高盛表示，包括各國政府以及科技巨頭們對AI基礎設施建設的投資將進(jìn)一步推動(dòng)英偉達的營(yíng)收，故高盛將英偉達2025—2026年全年盈利預期平均上調了22%。

同樣股價(jià)表現亮眼的還有軟銀持股的芯片設計公司ARM，美東時(shí)間2月12日，該股一度大漲42%，截至收盤(pán)，上漲29.3%，報收148.97美元/股，市值為1532億美元（約合人民幣1.1萬(wàn)億元）。該股近期表現極為活躍，近三個(gè)交易日，股價(jià)已實(shí)現翻倍。

股價(jià)飆升背后，源于A(yíng)RM近期發(fā)布的亮眼財報。ARM的2024財年第三財季（2023年7—9月）公告顯示，第三財季營(yíng)收8.24億美元，同比增長(cháng)14%，凈利潤8700萬(wàn)美元。

據悉，ARM本身并不直接設計制造或出售芯片產(chǎn)品，而是主要將自己設計的芯片架構（IP）及相關(guān)技術(shù)授權給芯片廠(chǎng)商，通過(guò)許可交易與專(zhuān)利收費賺錢(qián)。該季度其專(zhuān)利費同比增長(cháng)11%，達到4.7億美元，部分得益于智能手機市場(chǎng)復蘇，以及來(lái)自汽車(chē)和云計算數據中心的銷(xiāo)售增長(cháng)。

此外，ARM還發(fā)布了好于預期的2023年第四季度業(yè)績(jì)指引，預計營(yíng)收為8.5億美元到9億美元，而預期為7.78億美元。ARM稱(chēng)，業(yè)績(jì)增長(cháng)是由特許權收入和許可收入推動(dòng)的。因為客戶(hù)旨在為人工智能工作設計新芯片，從而產(chǎn)生更高的特許權使用費。

ARM高管表示，擴張戰略已開(kāi)始獲得回報，客戶(hù)紛紛涌向基于A(yíng)RM的中央處理器，以補充N(xiāo)vidia用于數據中心人工智能工作的芯片，并致力于開(kāi)發(fā)能夠處理聊天機器人和其他人工智能功能的新型筆記本電腦和智能手機。

有分析認為，2023年以來(lái)，在美國納斯達克指數中，表現亮眼的幾乎都是人工智能算力相關(guān)的，展現了人工智能大模型對這個(gè)行業(yè)帶來(lái)的顛覆式變化。

值得一提的是，重倉美股科技股的景順長(cháng)城納斯達克科技市值加權ETF（QDII）年內漲幅已超11%，領(lǐng)漲QDII，該基金截至2023年末前十大重倉股為蘋(píng)果（APPLE）、微軟（MICROSOFT）、英偉達（NVIDIA）、臉書(shū)（META PLATFORMS）、谷歌（ALPHABET）-A 、谷歌（ALPHABET）-C、博通（BROADCOM）、奧多比（ADOBE）、超威半導體（AMD）、英特爾（INTEL）。

諾安基金科技組表示，長(cháng)期關(guān)注的科技板塊，包括科技安全領(lǐng)域的半導體設備、人工智能領(lǐng)域的科技變革仍然持續沿著(zhù)此前的投資邏輯，在產(chǎn)業(yè)端不斷推進(jìn)?；趯?024年經(jīng)濟增速企穩向上的預期，諾安基金傾向于認為投資者的悲觀(guān)預期有望同步扭轉。海外芯片大漲驗證了全球半導體景氣周期向上的趨勢已經(jīng)開(kāi)啟。展望未來(lái)，堅定看好中國科技一定能全面突破美國的封鎖。在此過(guò)程中，半導體國產(chǎn)化板塊的增長(cháng)將保持中長(cháng)期較高的增速。全球人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢正猛，疊加智能手機需求復蘇的多重利好。2024年將是科技百花齊放的一年。

國富全球科技互聯(lián)混合（QDII）基金經(jīng)理狄星華表示，AI的一切才剛開(kāi)始?！拔覀兛梢园l(fā)現美股里和AI相關(guān)的一些公司，報表上收入端確實(shí)有新的AI業(yè)務(wù)進(jìn)來(lái)，而同時(shí)大家忽視的是，不少公司是因為AI導致成本端收縮，整個(gè)利潤的曲線(xiàn)喇叭口就打開(kāi)了，這是很令人激動(dòng)的。所以，我們會(huì )深入思考AI在持倉公司中對該公司收入端以及成本端的影響?！钡倚侨A認為，長(cháng)期來(lái)看，人工智能帶來(lái)的潛在生產(chǎn)力提升和勞動(dòng)力供應的增加等結果不可低估。

展望后市，長(cháng)城基金基金經(jīng)理楊維維認為，AI和國產(chǎn)替代是半導體產(chǎn)業(yè)的兩大拉動(dòng)力。AI方面既包括AI算力芯片的國產(chǎn)化，也包括AI相關(guān)硬件、相關(guān)芯片。比如今年有巨頭開(kāi)始正式布局AR眼鏡，AR眼鏡是AI很好的落地載體，相關(guān)的A股芯片公司將是重點(diǎn)關(guān)注的方向。

華夏芯片ETF基金經(jīng)理趙宗庭表示，半導體芯片板塊的投資邏輯主要是三條：一是周期底部，景氣復蘇；二是人工智能推動(dòng)超級創(chuàng )新周期，AI芯片迎來(lái)發(fā)展機遇；三是國產(chǎn)替代研發(fā)成果正在逐步落地，突破性產(chǎn)品發(fā)布。

來(lái)源：半導體材料與工藝設備