標普全球：半導體需求仍低迷 復蘇要到2023年晚些時(shí)候

   標準普爾全球市場(chǎng)情報（S&P Global Market Intelligence）（下稱(chēng)“標普全球”）發(fā)布最新供應鏈報告稱(chēng)，全球對半導體的需求仍然低迷，而復蘇要到今年晚些時(shí)候。

　　標普全球在報告中引述了蘋(píng)果公司等8家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的前瞻性評論。這些行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)認為，目前半導體需求仍在下降，業(yè)績(jì)在短期內難以得到改善。但一些企業(yè)認為，到第三季度或年底，情況應該可以出現好轉。

　　投資咨詢(xún)公司BCA Research美國資產(chǎn)部首席策略師唐克爾（Irene Tunkel）對第一財經(jīng)記者稱(chēng)：“我們可以看到半導體的銷(xiāo)售和價(jià)格都在下降，全球半導體的去庫存還沒(méi)有完成，所以（短期內）我沒(méi)有看到需求轉向的信號?！?/p>

　　芯片仍處于下降狀態(tài)

　　韓國是全球芯片出口的風(fēng)向標。

　　自去年下半年以來(lái)，全球存儲芯片行業(yè)進(jìn)入下行通道，韓國是全球最大存儲芯片制造國，占據全球7成的動(dòng)態(tài)隨機存取內存（DRAM）市場(chǎng)。半導體也是韓國最重要出口商品之一，在其出口額中所占的比重約為20%，而在韓國出口的半導體中，又以存儲芯片為主。

　　韓國發(fā)布的初步數據顯示，韓國4月半導體出口同比下降41%。這標志著(zhù)在此基礎上連續第9次下降，出口比疫情前的2019年4月的水平低11%。

　　在此情況下，韓國三星一季度公司營(yíng)業(yè)利潤同比暴跌95%，韓國另一家主要半導體企業(yè)SK海力士4月26日發(fā)布的一季度業(yè)績(jì)數據顯示，公司營(yíng)收同比下降近60%，連續兩個(gè)季度出現虧損。

　　電子產(chǎn)品供應鏈的其他地方也出現了類(lèi)似的下降，固態(tài)硬碟（SSD）出口下降了80%，微芯片封裝產(chǎn)品下降了50%，顯示器下降了29%。

　　“全球半導體銷(xiāo)售與經(jīng)濟增長(cháng)同步進(jìn)行。隨著(zhù)消費者將他們的支出轉向服務(wù)而不是硬件，對芯片的需求在芯片制造商提高產(chǎn)能的時(shí)候出現了下滑。因此，芯片的過(guò)剩給價(jià)格帶來(lái)了下行壓力，導致利潤率的擠壓和盈利收縮?！碧瓶藸栒f(shuō)。

　　根據標準普爾全球采購經(jīng)理人指數（PMI）對750家電子公司的調查發(fā)現，今年3月份電子企業(yè)的生產(chǎn)有所改善，積壓訂單正在減少。這使得瓶頸得以消除，供應商的交貨時(shí)間達到了2001年以來(lái)的最佳水平。

　　同時(shí)，訂單積壓的減少也反映在電子供應商的企業(yè)收益報告中，不過(guò)預計今年晚些時(shí)候會(huì )出現復蘇。

　　8家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)怎么看

　　在企業(yè)方面，唐克爾認為：“由于芯片是大多數技術(shù)商品的關(guān)鍵投入，半導體行業(yè)將是第一批復蘇的行業(yè)之一。商品生產(chǎn)者在加大生產(chǎn)之前的幾個(gè)月就會(huì )下半導體的訂單。因此，一旦半導體行業(yè)的新訂單增加，這將是這個(gè)制造周期的第一個(gè)底部信號。這就是為什么必須關(guān)注芯片制造商告訴我們的情況?！?/p>

　　通信芯片制造商高通公司報告稱(chēng)，截至2023年3月26日的三個(gè)月內，其生產(chǎn)下降了17%，并預計由于“全球手機銷(xiāo)量疲軟和渠道庫存下降”而進(jìn)一步下降。對于全年，高通預計全球智能手機銷(xiāo)量將“下降個(gè)位數百分比”，而這一“個(gè)位數”的數字可能較大。

　　恩智浦半導體（NXP Semiconductors N.V.）預計其2023年第二季度的收入將“與去年同期相比下降約3%”，原因是汽車(chē)需求增長(cháng)，但其他方面有所下降。這意味著(zhù)“我們在過(guò)去兩年中經(jīng)歷的嚴重短缺應該會(huì )隨著(zhù)今年年底的進(jìn)展而消退”。

　　美國AMD半導體公司預計，由于個(gè)人電腦需求疲軟，其2023年第一季度收入同比下降9%，第二季度將加速至19%。該公司一直在尋求“使供應鏈中的庫存正?；@將在今年下半年發(fā)生?！?/p>

　　多元化芯片制造商英飛凌（Infineon Technologies AG）的預期是“智能手機、個(gè)人電腦和家用電器等消費品市場(chǎng)的改善尚不明顯”，盡管汽車(chē)和綠色工業(yè)電源領(lǐng)域的收入增長(cháng)預計將“略有增加”。

　　美國特種化學(xué)品供應商Avantor報告稱(chēng)，2023年第一季度收入下降9%，其中包括“我們的半導體客戶(hù)對配方解決方案的需求疲軟”。該公司預計全年收入最多下降3%，其中包括2023年第二季度將“溫和加速”的“更明顯的半導體逆風(fēng)”。

　　美國杜邦公司（DuPont de Nemours）報告稱(chēng)，2023年第一季度其電子和工業(yè)銷(xiāo)售額下降了16%，原因是“終端市場(chǎng)需求疲軟和渠道庫存積累導致半導體工廠(chǎng)利用率下降”。在今年剩余時(shí)間里，它預計“利用率將在短期內觸底，并在第三季度有所改善”。

　　蘋(píng)果則報告稱(chēng)，在截至2023年4月1日的三個(gè)月內，收入同比下降3%，其中Mac和iPad的銷(xiāo)售額分別下降了31%和13%。該公司將“宏觀(guān)經(jīng)濟問(wèn)題”以及一年前的新產(chǎn)品發(fā)布列為拖累因素。蘋(píng)果認為業(yè)績(jì)不會(huì )出現改善，稱(chēng)“6月季度的同比收入表現與3月季度相似”。

　　其中，iPhone銷(xiāo)量有所改善，這使蘋(píng)果的總銷(xiāo)量超過(guò)了分析師的預期。該公司稱(chēng)，“第二季度供應不是問(wèn)題”。在經(jīng)歷了過(guò)去三年電子供應鏈的“恐怖游行”之后，該公司“將繼續在各地進(jìn)行投資”。

　　據報道，蘋(píng)果供應商緯創(chuàng )資通（Wistron Corporation）將出售其在印度的一家工廠(chǎng)。自2018年以來(lái)，該公司一直在工廠(chǎng)為當地市場(chǎng)生產(chǎn)蘋(píng)果的iPhone。

　　廣達電腦有限公司(Quanta Computer)則將在越南南定省開(kāi)始代工生產(chǎn)蘋(píng)果的MacBook。這對廣達和個(gè)人電腦制造業(yè)來(lái)說(shuō)都是不尋常的舉動(dòng)。

　　計算機外圍設備制造商羅技國際集團公司（Logitech International S.A.）表示，“供應鏈問(wèn)題似乎已成為過(guò)去”。盡管如此，由于其企業(yè)客戶(hù)“支出更加保守”，它預計未來(lái)六個(gè)月的收入將同比“下降約22%至18%”。