手機巨頭下半年齊推可折疊新機，新超級換機周期將啟，產(chǎn)業(yè)鏈多方受益

可折疊智能手機新型號不斷推出，2021年有望成為折疊屏手機上市有史以來(lái)最為密集的一年。

據臺灣《電子時(shí)報》今日援引知情人士消息，小米、OPPO、vivo和三星等手機大廠(chǎng)紛紛計劃在Q3推出新款可折疊智能手機。

其中，小米此前已推出價(jià)格約為1萬(wàn)人民幣的Mix Fold，又計劃在今年下半年推出新款可折疊智能手機，價(jià)格或將低于Mix Fold。Oppo已推出可折疊概念模型Oppo X 2021，并有望在今年下半年將其商業(yè)化。

而三星今年已決定不推出高端Note系列產(chǎn)品，轉而專(zhuān)注Galaxy Fold和Galaxy Z Flip等可折疊智能手機系列。三月底，曾有報道表示，三星正在研發(fā)另一款雙折手機，最早可能在今年年底推出。同時(shí)，三星還計劃提高可折疊手機出貨量，達到每年超過(guò)1000萬(wàn)部水平。

值得一提的是，4月底曾有媒體援引業(yè)內消息指出，華為也計劃在2021年下半年推出三款新可折疊智能手機，將以低價(jià)瞄準入門(mén)級市場(chǎng)，以刺激需求和銷(xiāo)量。

這樣一來(lái)，除蘋(píng)果外，幾家手機品牌巨頭下半年或將齊聚可折疊手機市場(chǎng)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈形勢良好。

可折疊手機成下一個(gè)創(chuàng )新賣(mài)點(diǎn) 新超級換機周期將啟

可折疊智能手機新型號不斷推出，2021年有望成為折疊屏手機上市有史以來(lái)最為密集的一年。業(yè)界人士認為，折疊屏手機時(shí)代或已真正來(lái)臨。

可折疊浪潮下，機構紛紛看好未來(lái)出貨量。Digitimes Research預計，今年全球可折疊智能手機發(fā)貨量有望達到700萬(wàn)部，高于一年前280萬(wàn)部的預估量。群智咨詢(xún)更是看好這一市場(chǎng)，預計2021年全球可折疊手機出貨量有望首次突破1000萬(wàn)，逼近1100萬(wàn)。而Strategy Analytics此前預測，全球可折疊智能手機的出貨量將從2019年的不足100萬(wàn)部增長(cháng)到2025年的1億部。

天風(fēng)國際認為，在5G之后，折疊手機是下一個(gè)高階手機的創(chuàng )新賣(mài)點(diǎn)。而高速成長(cháng)的折疊手機市場(chǎng)已成為各大手機品牌兵家必爭之地，折疊手機可望帶動(dòng)高階手機下一個(gè)超級換機周期。

下游需求放量 國內廠(chǎng)商契機在前

折疊手機終端市場(chǎng)快速成長(cháng)下，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望迎來(lái)機遇。

首先就是面板。據Omdia預測，2020-2027年可折疊顯示面板出貨量有望從約420萬(wàn)部增至 7360萬(wàn)部，市場(chǎng)滲透率達4.91%，CAGR達150%。這其中，柔性AMOLED由于具備高對比度、高色彩還原效果、可彎曲、可折疊、耐用性更好等多重優(yōu)點(diǎn)，備受智能終端青睞。

中信證券分析師徐濤團隊也認為，可折疊AMOLED柔性屏為折疊屏手機的最大成本增量, 建議關(guān)注TCL科技和京東方A。

京東方3月已首度打入三星電子供應鏈，將于今年下半年起為三星折疊手機部分機型供應柔性OLED面板；京東方還將從10月開(kāi)始運營(yíng)其第六代柔性第三條OLED生產(chǎn)線(xiàn)，第一階段產(chǎn)能達48000個(gè)基板/月，第二、第三階段將分別于2022年3月和10月投產(chǎn)，每個(gè)階段每月將增加16000個(gè)基板產(chǎn)能。

另一國產(chǎn)面板龍頭TCL華星也為摩托羅拉Razr手機供應折疊屏，并為小米供應AMOLED曲面屏；

此外，深天馬第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)項目主廠(chǎng)房已于月初封頂，預計今年下半年將啟動(dòng)設備搬入工作，2022年投產(chǎn)。

維信諾昆山5.5代柔性AMOLED產(chǎn)線(xiàn)和固安6代柔性AMOLED產(chǎn)線(xiàn)已實(shí)現量產(chǎn)，合肥6代柔性AMOLED產(chǎn)線(xiàn)預計今年投產(chǎn)。

業(yè)內分析人士也看好柔性AMOLED面板國產(chǎn)化趨勢，認為中國在柔性AMOLED領(lǐng)域已具備較強實(shí)力，主流廠(chǎng)商生產(chǎn)良率進(jìn)入65%-90%區間，生產(chǎn)成本趨近于LCD，有望迎來(lái)訂單與出貨量上升。

其次是UTG。東吳證券分析師王平陽(yáng)認為，UTG玻璃在彎曲特性、水氧阻隔性能、材料性能等方面優(yōu)勢顯著(zhù)，將成為新一代折疊屏技術(shù)方案。

國內廠(chǎng)商中，長(cháng)信科技技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，面板減薄產(chǎn)能和市占率均位居國內首位，龍頭地位顯著(zhù)；沃格光電則掌握了國內領(lǐng)先的光電玻璃的薄化技術(shù)，市場(chǎng)地位突出；凱盛科技業(yè)務(wù)覆蓋TFT玻璃減薄、柔性ITO導電膜等研發(fā)和銷(xiāo)售，還擬投資10.25億元建設UTG二期項目。

另外還有鉸鏈。東吳證券上述研報認為，鉸鏈是折疊屏的核心精密組件，也是折疊屏里科技含量最高的部分。

東睦股份已成為華為供應MIM件和鉸鏈的重要供應商；長(cháng)盈精密積極布局折疊手機轉軸系統及零部件開(kāi)發(fā)；精研科技主要從事MIM核心零部件產(chǎn)品研發(fā)和銷(xiāo)售，積累了蘋(píng)果、三星等優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源。