IC制造遭遇寒冬 企業(yè)謀求自救之道

　　下半年是IC(集成電路)制造業(yè)的傳統旺季，不過(guò)從今年的總體情形來(lái)看，人們心中所期待的“旺季”的確很難被“忘記”了。在今年第一季度，全球四家主要晶圓代工企業(yè)只有中芯國際因產(chǎn)品線(xiàn)轉型而痛苦掙扎，其他三家企業(yè)都能維持贏(yíng)利，孰料想僅僅過(guò)了半年，特許半導體和聯(lián)電先后陷入虧損?？磥?lái)，溫室效應讓全球氣候變暖，而經(jīng)濟衰退卻把半導體產(chǎn)業(yè)帶進(jìn)了嚴冬。

　　“旺季”蕭條，前景叵測

　　冬天來(lái)了，春天究竟還有多遠？面對這個(gè)問(wèn)題，業(yè)內人士出言都很謹慎。

　　盡管臺積電在今年第三季度的銷(xiāo)售收入達到了該公司的歷史第二高度，但在今年10月底舉行的第三季度法人說(shuō)明會(huì )上，臺積電首席執行官蔡力行卻認為前景不容樂(lè )觀(guān)。他表示，不同于2001年由于高科技泡沫的破裂而導致半導體行業(yè)的負增長(cháng)，此次景氣的低迷源于全球性的經(jīng)濟衰退，由于產(chǎn)業(yè)的能見(jiàn)度非常低，目前還難以預測此次產(chǎn)業(yè)低谷將持續多長(cháng)時(shí)間。他同時(shí)強調，半導體企業(yè)的庫存量是一個(gè)非常值得關(guān)注的指標，目前，無(wú)論是IC芯片供應商還是系統廠(chǎng)商都在積極地降低庫存量，而在半導體產(chǎn)業(yè)鏈中，晶圓代工企業(yè)位于上述二者的中游，因此庫存變化對于晶圓代工企業(yè)的影響將比產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節更為劇烈。

　　市場(chǎng)的不景氣直接導致IC制造企業(yè)對未來(lái)業(yè)績(jì)的預期更趨保守。臺積電財務(wù)長(cháng)何麗梅女士對記者表示，今年第四季度臺積電的銷(xiāo)售收入預計在20.08億美元到21.69億美元之間，這一數據將比第三季度下降約30%(以美元計)，第四季度毛利率預計為34%-36%，營(yíng)業(yè)利潤率預計為21%-23%，都將比第三季度下降十多個(gè)百分點(diǎn)。而特許半導體今年第三季度財報的數據顯示，該公司今年第四季度的銷(xiāo)售收入將下跌21%-24%，產(chǎn)能利用率也將跌至63%左右。何麗梅認為，臺積電之所以預計今年第四季度的利潤率將有較大幅度的下降，絕大部分原因可以歸咎于產(chǎn)能利用率的下降，無(wú)論12英寸還是8英寸生產(chǎn)線(xiàn)，第四季度的產(chǎn)能利用率都會(huì )低于第三季度。并且，由于臺積電的工藝技術(shù)水平領(lǐng)先于其他代工廠(chǎng)商，因此產(chǎn)能利用率的降低對臺積電利潤率的負面影響更大。

　　不過(guò)，逐漸擺脫了“DRAM(動(dòng)態(tài)隨機存儲器)魔咒”的中芯國際在第三季度卻交出了優(yōu)于上半年的答卷，該公司第三季度的銷(xiāo)售收入比上季度增長(cháng)了9.6%，虧損額也減少了1/3。更為重要的是，今年第三季度，中芯國際對中國大陸客戶(hù)的出貨量增長(cháng)了28%，能與中國客戶(hù)保持更密切的聯(lián)系并跟它們共同成長(cháng)，這正是中芯國際未來(lái)發(fā)展的根基。

　　審慎投資，優(yōu)先技術(shù)研發(fā)

　　面對來(lái)勢兇猛的經(jīng)濟衰退，半導體企業(yè)自然也不會(huì )束手就擒。多家晶圓代工企業(yè)都向媒體表達了未來(lái)將減少資本支出的計劃。臺積電董事長(cháng)張忠謀對媒體表示，半導體企業(yè)應該采取“hunkerdown(積極防御)”的策略，為形象地說(shuō)明此策略，77歲的張忠謀先生還用肢體語(yǔ)言親身向記者表演了“hunkerdown”的要領(lǐng)——— 先蹲下，然后伺機出擊。

　　相比張忠謀先生的即興發(fā)揮，蔡力行顯然是有備而來(lái)，在第三季度法人說(shuō)明會(huì )上，他向在場(chǎng)的投資人、分析師和新聞?dòng)浾吆捅P(pán)托出了臺積電應對危機的“六脈神劍”，即通過(guò)降低制造成本與運營(yíng)費用、對成本進(jìn)行結構性改善、縮減投資支出、持續投資于研發(fā)、確保合理的收益率以及繼續執行高股息政策這六大措施來(lái)幫助公司走出產(chǎn)業(yè)低谷。

　　在回答記者提問(wèn)的時(shí)候，蔡力行特別強調了持續投資于技術(shù)研發(fā)的重要性。他認為，任何一家優(yōu)秀的公司都會(huì )注重未來(lái)的發(fā)展，因此在產(chǎn)業(yè)低谷期必然會(huì )優(yōu)先考慮對技術(shù)研發(fā)的投資；把半導體芯片的新技術(shù)應用于新的終端電子產(chǎn)品，將有效地提高終端產(chǎn)品的性能，并降低其能耗和成本，因此，研發(fā)新的技術(shù)不僅僅是IC制造企業(yè)自救的手段，也是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)走出低谷的重要力量。

　　對于先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)，中芯國際同樣不甘人后。據中芯國際首席執行官張汝京透露，該公司已取得進(jìn)入32納米技術(shù)節點(diǎn)所需的全部出口許可證，包括邏輯產(chǎn)品及閃存的研究和開(kāi)發(fā)，而有關(guān)許可將在2009年1月1日生效；在65納米技術(shù)領(lǐng)域，目前已有20多種產(chǎn)品在中芯國際投片，并分別處于不同階段的認證中；而中芯國際與IBM公司在45納米技術(shù)領(lǐng)域的合作也在按計劃進(jìn)行。

　　強強聯(lián)手，加速業(yè)界整合

　　盡管蔡力行否認了業(yè)界關(guān)于臺積電正與特許半導體商談合并的傳聞，但一個(gè)不可否認的事實(shí)是，企業(yè)之間的整合也是幫助全行業(yè)走出困境的一條可供選擇的途徑。就在中芯國際發(fā)布第三季度財報半個(gè)月之后，該公司就宣布了與大唐電信旗下的大唐電信科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司建立戰略合作聯(lián)盟的消息。

　　眾所周知，中國半導體產(chǎn)業(yè)的一個(gè)優(yōu)勢就在于它貼近電子產(chǎn)品的生產(chǎn)基地和消費市場(chǎng)，芯片制造企業(yè)與系統廠(chǎng)商的結盟將進(jìn)一步強化這種優(yōu)勢。據悉，大唐控股已與中芯國際達成決定性協(xié)議，將投資1.718億美元以收購中芯國際新發(fā)行的普通股股本，相當于中芯國際16.6%的股權。由此，中國大陸頂尖的系統廠(chǎng)商和芯片制造企業(yè)以資本為紐帶形成了強強聯(lián)合，這也為中國半導體企業(yè)走出當前的困境提供了一個(gè)可供參考的范例。

　　對于兩家公司合作的前景，張汝京流露出樂(lè )觀(guān)的情緒，他認為：“中芯國際與大唐控股的合作將增強中國在3G領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力并促進(jìn)市場(chǎng)的拓展，同時(shí)，也有助于增加中芯國際獲得政府支持的重大項目的機會(huì )；此外，約1.72億美元的投資也將增強中芯國際應對當前市場(chǎng)困境和金融危機的能力。”他還表示，通過(guò)此次合作，中芯國際與大唐的聯(lián)系已經(jīng)非常緊密，而大唐也會(huì )邀請它的眾多合作伙伴跟中芯國際開(kāi)展合作，這無(wú)形中就為中芯國際提供了豐富的客戶(hù)資源，預計在2009年下半年將看到這些新的合作開(kāi)花結果。

　　廠(chǎng)商點(diǎn)評

　　臺積電：低谷期更應加大研發(fā)力度

　　臺積電首席執行官蔡力行表示，當前全球經(jīng)濟環(huán)境迅速惡化，半導體產(chǎn)業(yè)自然也不例外，預計今年第四季度全球半導體產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售收入將下降10%，2008年全年的銷(xiāo)售收入將與去年持平。從今年全年的情況來(lái)看，臺積電的表現仍將優(yōu)于半導體行業(yè)整體水平，并且將實(shí)現可觀(guān)的增長(cháng)。不過(guò)，蔡力行認為在2009年晶圓代工行業(yè)的表現將不及半導體行業(yè)整體水平。

　　臺積電2008年第三季度的銷(xiāo)售收入為29.84億美元，同比增長(cháng)4.5%，環(huán)比增長(cháng)5.5%；本季度的毛利率為46.3%，營(yíng)業(yè)利潤率為35.4%，稅后凈利率為32.9%。臺積電財務(wù)長(cháng)何麗梅女士表示，公司今年第三季度的銷(xiāo)售收入達到歷史第二高度，僅次于2007年第四季度，本季度的毛利率、營(yíng)業(yè)利潤率和每股盈余都超過(guò)了三個(gè)月前的預期。

　　從產(chǎn)品領(lǐng)域而言，2008年第三季度臺積電在通信、計算機和消費電子領(lǐng)域的銷(xiāo)售額分別占總銷(xiāo)售額的41%、33%和22%；分別比上一季度增長(cháng)7%、9%和1%。

　　就產(chǎn)量而言，2008年第三季度，臺積電出貨量(折合8英寸晶圓片)總計241.1萬(wàn)片，同比增長(cháng)8.3%，環(huán)比增長(cháng)3.5%。來(lái)自先進(jìn)工藝(特征尺寸為0.13微米或小于0.13微米)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額占第三季度臺積電總銷(xiāo)售額的66%，其中90納米和65納米工藝產(chǎn)品的銷(xiāo)售額分別占總銷(xiāo)售額的26%和25%。

　　對今年第四季度的業(yè)績(jì)，臺積電作出了相對比較保守的預計。何麗梅表示，2008年第四季度臺積電銷(xiāo)售收入預計將在20.08億美元到21.69億美元之間，毛利率預計為34%-36%，營(yíng)業(yè)利潤率預計為21%-23%，3項指標都比第三季度有較大幅度的下降。

　　蔡力行表示，面對不利的大環(huán)境，臺積電將更加審慎地對待資本支出，預計2009年的投資額將比今年有明顯的縮減；不過(guò)，臺積電將繼續投資于技術(shù)研發(fā)，尤其是在產(chǎn)業(yè)不景氣的情況下，任何一家優(yōu)秀的公司都會(huì )把投資于技術(shù)研發(fā)放在優(yōu)先地位，因為這其實(shí)是在為公司的未來(lái)投資。“我想，業(yè)界對于65納米和40納米工藝技術(shù)的投資不會(huì )減少。”蔡力行表示，“對臺積電而言，40納米工藝技術(shù)可以說(shuō)是我們當前最重要的投資，而且我們已經(jīng)開(kāi)始對22納米工藝進(jìn)行投資。當我們從此次半導體產(chǎn)業(yè)的低谷走出之時(shí)，我們會(huì )變得更加強大。”蔡力行說(shuō)。

　　聯(lián)華電子：支出縮減不影響研發(fā)進(jìn)程

　　聯(lián)華電子2008年第三季度的銷(xiāo)售收入為7.68億美元，同比下降20.2%，環(huán)比下降1.9%；該季度虧損額為4400萬(wàn)美元，這是自2001年第四季度以來(lái)聯(lián)電首次出現的單季度虧損的紀錄。

　　聯(lián)華電子首席執行官孫世偉博士表示：“聯(lián)華電子2008年第三季度的表現與預期相符。第三季度晶圓出貨量為88.3萬(wàn)片(折合8英寸晶圓片)，整體產(chǎn)能利用率為79%，先進(jìn)制程的銷(xiāo)售收入微幅上升，90納米及以下制程產(chǎn)品營(yíng)收達第三季度銷(xiāo)售收入的38%。”他同時(shí)認為，在今年第四季度，聯(lián)電的客戶(hù)對需求與投片會(huì )更加保守，并將更加嚴格地控制產(chǎn)品庫存量，這是因為當前景氣情況仍混沌不明，產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟情勢日趨嚴峻。

　　從區域角度而言，北美地區市場(chǎng)在2008年第三季度占聯(lián)華電子全球市場(chǎng)的60%，比上一季度高出10個(gè)百分點(diǎn)，而亞洲(不含日本)、歐洲和日本市場(chǎng)則分別占32%、6%和2%。就客戶(hù)類(lèi)型而言，2008年第三季度針對IC(集成電路)設計公司的銷(xiāo)售額占聯(lián)華電子總銷(xiāo)售額的74%，其余的26%則為IDM(整合元器件廠(chǎng))客戶(hù)的貢獻。從產(chǎn)品領(lǐng)域而言，2008年第三季度，聯(lián)華電子在通信領(lǐng)域的銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額的59%，而在消費電子和計算機領(lǐng)域的銷(xiāo)售額則分別占總銷(xiāo)售額的23%和16%。

　　聯(lián)華電子預測第四季度出貨量將減少25%，但平均銷(xiāo)售價(jià)格可望增加5%，產(chǎn)能利用率將由第三季度的79%降至55%，毛利率則將由第三季度的17%降至10%。

　　孫世偉博士表示，聯(lián)電將持續縮減支出以降低運營(yíng)成本，另外，通過(guò)結構改善與設備效率的提升，將有效地降低資本支出。這些成本控制的做法不會(huì )影響先進(jìn)制程的研發(fā)與設備采購，所有重要的研發(fā)工作都將按原定計劃進(jìn)行，聯(lián)電將充分利用此次不景氣進(jìn)一步強化公司的長(cháng)期競爭力。

　　中芯國際：邏輯產(chǎn)品和ASP增加帶動(dòng)銷(xiāo)售收入增長(cháng)

　　與前一季度相比，中芯國際今年第三季度的銷(xiāo)售收入增加了9.6%。中芯國際首席執行官張汝京表示，銷(xiāo)售收入增加的主要原因是今年第三季度邏輯產(chǎn)品需求量增加以及產(chǎn)能轉化后使得平均售價(jià)增加。邏輯芯片在第三季度的總出貨量相對第二季度增加了9.9%，占總收入的 87.4%。以客戶(hù)分類(lèi)計算，無(wú)晶圓廠(chǎng)集成電路設計公司對總收入的貢獻比第二季度增加了10.5%，比去年同期增加16.2%；以產(chǎn)品分類(lèi)計算，通信類(lèi)及消費類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別比上季度增加了13.9%和10.9%，通信、消費電子和計算機領(lǐng)域的銷(xiāo)售額分別占總銷(xiāo)售額的53%、33%和5%，DRAM內存芯片銷(xiāo)售收入則僅占總收入的2.4%。預計到2008年年底DRAM產(chǎn)能將完成轉換，屆時(shí)，北京12英寸晶圓廠(chǎng)的邏輯產(chǎn)品產(chǎn)量與今年年初相比將增加50%以上。

　　今年第三季度，中芯國際的總出貨量(折合8英寸晶圓片)為43.16萬(wàn)片，比上季度增長(cháng)了7.3%，但比2007年第三季度下降了5.8%。在第三季度，中芯國際的產(chǎn)能利用率為90.5%，比上季度有所下降，產(chǎn)品平均售價(jià)由上季度的853美元/片增加到871美元/片(折合8英寸晶圓片)。從區域角度而言，北美地區市場(chǎng)在2008年第三季度占中芯國際全球市場(chǎng)的59%，比上一季度高出4個(gè)百分點(diǎn)，而亞洲(不含日本)、歐洲和日本市場(chǎng)則分別占35%、5%和2%。

　　在今年第三季度，中芯國際對中國大陸客戶(hù)的出貨量增長(cháng)了28%。據張汝京透露，由于合作過(guò)程順利，中芯國際的一個(gè)中國客戶(hù)已經(jīng)成功地開(kāi)發(fā)了能被中國高清電視機采用的解調器芯片，成為中國數字電視市場(chǎng)有史以來(lái)最全面的芯片解決方案；另一家中國客戶(hù)則開(kāi)發(fā)了CMMB標準的移動(dòng)電視解決方案；目前，中國政府也開(kāi)始為T(mén)D-SCDMA標準網(wǎng)絡(luò )的全面商業(yè)化使用進(jìn)行基礎設施建設，而中國客戶(hù)也正與中芯國際共同生產(chǎn)有關(guān)芯片。

　　特許半導體：產(chǎn)能利用率下降不可避免

　　宏觀(guān)經(jīng)濟欠佳的情況已持續多月，隨之出現的低迷市場(chǎng)也終于讓芯片制造業(yè)感受到其所帶來(lái)的沖擊，特許半導體今年第三季度繼續虧損，預計市場(chǎng)疲軟的狀況將惡化，并將延伸到第四季度。

　　在第三季度，特許半導體的銷(xiāo)售收入為4.637億美元，同比增長(cháng)30.7%，環(huán)比增長(cháng)1.3%；如果考慮該公司在SMP公司擁有的股權，特許半導體2008年第三季度銷(xiāo)售額為4.872億美元，同比增長(cháng)27.6%，環(huán)比增長(cháng)為1%。盡管銷(xiāo)售收入同比和環(huán)比都有所增長(cháng)，但特許半導體在今年第三季度的虧損額比上季度還是有所增加，達到了1360萬(wàn)美元。

　　2008年第三季度，特許半導體的總出貨量(折合8英寸晶圓片)為54.45萬(wàn)片，比2007年第三季度的42.61萬(wàn)片增長(cháng)了27.8%，但比2008年第二季度的54.85萬(wàn)片下降了0.7%。在第三季度，特許半導體產(chǎn)品的平均銷(xiāo)售價(jià)格為873美元/片(折合8英寸晶圓片)，比前一個(gè)季度有所增長(cháng)；第三季度的產(chǎn)能利用率為85%，比今年前兩個(gè)季度都略有下降。

　　從產(chǎn)品領(lǐng)域而言，2008年第三季度，特許半導體在通信、消費電子和計算機領(lǐng)域的銷(xiāo)售額分別占總銷(xiāo)售額的52%、31%和13%；而在去年同期，這一數據分別為40%、31%和26%。

　　從區域角度而言，美洲仍然是特許半導體最重要的市場(chǎng)，在2008年第三季度占特許全球市場(chǎng)的60%，而亞太地區(不含日本)和歐洲市場(chǎng)則分別占21%和10%。

　　就工藝技術(shù)而言，2008年第三季度，特征尺寸為0.13微米或0.13微米以下的產(chǎn)品銷(xiāo)售額占特許半導體總銷(xiāo)售額的56%，其中65納米產(chǎn)品銷(xiāo)售額達到了總銷(xiāo)售額的19%，與上季度相比大幅增加。

　　據特許半導體預測，2008年第四季度的銷(xiāo)售額將下降到3.79億美元，不過(guò)平均銷(xiāo)售價(jià)格有望上升至895美元/片(折合8英寸晶圓片)，而產(chǎn)能利用率將降至63%左右。