英飛凌科技股份公司欲以每股 40 美元的價(jià)格（約 30 億美元現金）收購美國國際整流器公司股份

　　英飛凌科技股份公司及美國國際整流器公司今日宣布，兩家公司已簽訂一項最終協(xié)議，據此英飛凌將以每股 40 美元的價(jià)格收購國際整流器公司的股份，該項交易將全部以現金完成，價(jià)值約 30 億美元。通過(guò)并購，兩家半導體公司將強強聯(lián)手，結合其各自在功率管理技術(shù)的領(lǐng)先地位。通過(guò)并購國際整流器公司，英飛凌可擴充其產(chǎn)品供應，為客戶(hù)提供更為廣泛的創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)。英飛凌也將借此擴大其規模經(jīng)濟并提高其區域市場(chǎng)份額，以此受益。

　　英飛凌科技股份公司首席執行官 ReinhardPloss 博士說(shuō)道：“收購國際整流器公司是一個(gè)獨一無(wú)二的機會(huì )。國際整流器公司員工對特定客戶(hù)的需求極其了解且具備豐富的應用知識，他們將為英飛凌的策略制定帶來(lái)巨大貢獻，這包括從產(chǎn)品思路到系統了解和系統解決方案等方面。兩家公司通過(guò)產(chǎn)品、卓越技術(shù)和創(chuàng )新性及分銷(xiāo)實(shí)力的結合，將激發(fā)出無(wú)限可能。”

　　國際整流器公司總裁兼首席執行官 Oleg Khaykin 表示：“此次交易為我們的股東創(chuàng )造了巨大價(jià)值，并為我們的客戶(hù)和員工帶來(lái)了戰略機遇。我們兩家功率管理解決方案提供商具有互補性，通過(guò)合并，國際整流器公司將從英飛凌的產(chǎn)品和技術(shù)、制造和運營(yíng)卓越性及巨大的研發(fā)規模中受益。”

　　國際整流器公司董事會(huì )及英飛凌監事會(huì )均已批準了此次交易。交易的達成需要通過(guò)各個(gè)管轄區的監管機構的批準，符合慣例成交條件，也應通過(guò)國際整流器公司股東的批準。此次交易預計于 2014 年年末或 2015 年年初完成，具體根據監管機構批準情況。

　　此次收購有望增加英飛凌在交易結束財年中的預計每股收益 (EPS)。目前，國際整流器公司的運營(yíng)重組已取得成功，而兩家公司的協(xié)同作用將在此基礎上進(jìn)一步推動(dòng)重大增值的實(shí)現。預計到交易結束后的第二個(gè)運營(yíng)財年，國際整流器公司的利潤率將至少達到英飛凌在整個(gè)周期內分部業(yè)績(jì)利潤率 15% 的目標。就此，英飛凌保持其平均周期分部業(yè)績(jì)利潤率 15% 的目標。

　　根據協(xié)議的條款和條件，英飛凌將支付現金以每股 40 美元的價(jià)格收購國際整流器公司的全部已發(fā)行股份，即約 24 億美元的全面攤薄企業(yè)價(jià)值。交易價(jià)格表示，國際整流器公司在過(guò)去三個(gè)月里的平均股價(jià)溢價(jià)約達 47.7%，而在 2014 年 8 月 19 日的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)則約達 50.6%。

　　英飛凌將利用手頭現金和共計 15 億歐元的全數包銷(xiāo)信貸額度支付這筆交易。交易結束時(shí)，英飛凌的資本結構應保持良好狀況，處于先前商定的總現金對收入比率 30-40% 的目標范圍內，不超過(guò) 2 倍的總負債對息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤 (EBITDA) 比率，且現金頭寸凈額為正值。

　　英飛凌與國際整流器公司的產(chǎn)品組合具有很強的互補性。國際整流器公司低功率、節能絕緣柵雙極晶體管 (IGBT) 和智能功率模塊、功率場(chǎng)效應晶體管 (MOSFET) 以及數字功率管理芯片方面的專(zhuān)門(mén)技術(shù)將與英飛凌功率設備和模塊產(chǎn)品實(shí)現完美結合。

　　收購國際整流器公司之后，英飛凌將贏(yíng)得硅基氮化鉀功率半導體的高級制造商。通過(guò)此次合并，英飛凌將提高并鞏固其作為氮化鎵分立器件和氮化鎵系統解決方案供應商的地位，以此提升其實(shí)現重大戰略性技術(shù)平臺的能力，發(fā)揮其巨大的未來(lái)增長(cháng)潛力。

　　本次交易將為基于硅、碳化硅及氮化鎵的功率設備和芯片市場(chǎng)帶來(lái)廣泛的產(chǎn)品供應，并打造出一家全能供應商。

　　并購國際整流器公司將優(yōu)化合資企業(yè)的營(yíng)業(yè)費用結構，并促進(jìn)和提升英飛凌領(lǐng)先的 300 毫米薄晶圓制造能力，從而實(shí)現規模經(jīng)濟。

　　英飛凌也將擁有更多、更穩固的市場(chǎng)份額。國際整流器公司在美國這一重要的互聯(lián)世界的創(chuàng )新中心占有強大的市場(chǎng)份額，此舉也將促進(jìn)英飛凌向亞洲市場(chǎng)擴張。通過(guò)提高對分銷(xiāo)渠道的利用，英飛凌將能夠滿(mǎn)足更多客戶(hù)的需求。

　　英飛凌 15 億歐元的信貸額度由英飛凌的財務(wù)顧問(wèn)美銀美林國際有限公司和花旗環(huán)球金融有限公司全數包銷(xiāo)。摩根大通是國際整流器公司的獨家財務(wù)顧問(wèn)。英飛凌的法律顧問(wèn)由凱易國際律師事務(wù)所 (Kirkland & Ellis) 及富而得律師事務(wù)所 (Freshfields Bruckhaus Deringer) 擔任，而國際整流器公司的法律顧問(wèn)則由法郎克律師事務(wù)所 (Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson) 擔任。