英特爾投資瑞芯微傳聞里的三層深意

　　昨日傳來(lái)英特爾有意戰略投資國內芯片設計企業(yè)瑞芯微的消息。有人說(shuō)，未來(lái)英特爾可能將瑞芯微改造成X86陣營(yíng)的企業(yè)，在我看來(lái)，這種論調言過(guò)其實(shí)。我的判斷是，這一消息里面隱含更多信息：

　　一、首先，第一感覺(jué)當然是巨頭英特爾的焦慮。

　　英特爾經(jīng)過(guò)幾年布局，尤其是收購英飛凌移動(dòng)業(yè)務(wù)后，一直在強化布局，但是X86架構面對的不是單純的技術(shù)難題——事實(shí)上英特爾功耗方面進(jìn)步很快，而是面臨的生態(tài)競爭。這導致它的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)至今沒(méi)有爆發(fā)，還只能在外圍構建體系。

　　前一段時(shí)間，英特爾深圳IDF上宣布，將借助平板終端強化山寨市場(chǎng)的布局，并且不斷宣傳它的交鑰匙模式。

　　在我看來(lái)，它的交鑰匙只是個(gè)形式而已，X86核心架構怎么能做到真正的“授權”呢?不可能的事。

　　但英特爾在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的技術(shù)積淀不淺。去年它發(fā)布了4GLTE調制解調器芯片IntelXMM7160，被三星平板采用。除了除了BayTrail處理器平臺，英特爾手機基帶芯片一直在緊急追趕。

　　我覺(jué)得，英特爾最有希望打開(kāi)局面的，在于它的4GLTE解決方案，它的PCIe(PCIExpress)M.2模塊可以一統平板、超極本等二合一終端，XMM7160解決方案能通用于2G、3G、4GLTE網(wǎng)絡(luò )上，PCIeM.2LTE模塊也很有特色。

　　據說(shuō)英特爾與瑞芯微的合作，主要在于面向可通話(huà)平板的4GLTE解決方案。我覺(jué)得具有可行性，也不排除過(guò)渡到智能手機方案。

　　二、第二感是瑞芯微急需資本運作。

　　瑞芯微成立于2001年，是中國非常出色的芯片設計企業(yè)，多年來(lái)，在高通、聯(lián)發(fā)科等國際巨頭，本地展訊等公司的擠壓下，一直保持的不錯的勢頭，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、數字多媒體芯片設計、SOC解決方案領(lǐng)域有很好的口碑。

　　但是，如同中國其他芯片設計企業(yè)一樣，它的成長(cháng)之路也有山寨特色，由于缺少?lài)H大品牌支撐，在規?；舷鄬Τ蕴?。

　　在市場(chǎng)日益分化的格局下，瑞芯微想快速壯大規模，除了業(yè)務(wù)合作，它也缺少更多資本支持。而在國內資本市場(chǎng)，IPO的條件相對苛刻。幾年來(lái)，類(lèi)似瑞芯微的優(yōu)秀企業(yè)，都因為最初幾年營(yíng)收體量、盈利能力而被限制在外。

　　比如，2012年，國內另一家芯片設計企業(yè)上海盈方微總裁李興仁對我說(shuō)，公司最初只能先依托山寨市場(chǎng)發(fā)展，總部在內地，但絕大部分營(yíng)收都在香港一個(gè)分支里，這樣統計下來(lái)，內地營(yíng)收受限，影響IPO。如果折騰好，又要花好長(cháng)時(shí)間，還可能涉及到改制。

　　這導致瑞芯微們一直遲遲無(wú)法登陸本地資本市場(chǎng)。兩年前，盈方微甚至還跟聯(lián)發(fā)科有過(guò)接觸，一度有出售的傳聞。

　　我猜測，刺激瑞芯微與英特爾合作的，還可能有上海盈方微的動(dòng)作。目前，規模小于瑞芯微的盈方微，已確定借殼S舜元(000670.SZ)上市。也許未必能得到追捧，但是至少能擁有一個(gè)融資平臺。

　　不過(guò)，目前，尚不知英特爾是以直接注資還是以戰略合作的形式給予瑞芯微支持。

　　三、ARM、谷歌到了優(yōu)化生態(tài)體系的時(shí)刻，它應該給予中下游一種支持，再不能停留簡(jiǎn)單授權服務(wù)了，必須給合作伙伴更多利益捆綁，否則很可能會(huì )持續被資金實(shí)力強大的英特爾X86陣營(yíng)分化合作。

　　多年來(lái)，ARM以小搏大，建立了一個(gè)龐大的生態(tài)，堪稱(chēng)科技業(yè)的奇跡。幾乎所有的移動(dòng)終端里，都有它的基因。借助它，多少處理器公司、手機公司輪番光鮮。尤其是谷歌安卓系統崛起后，ARM的地位如日中天。

　　ARM與谷歌的結合，加速推動(dòng)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，但卻導致整個(gè)中下游競爭一直處于白熱化，生態(tài)內部的同質(zhì)化競爭甚至大過(guò)外部競爭，很大程度成了純粹的營(yíng)銷(xiāo)戰，對于品牌與技術(shù)的積淀十分不利。

　　當這種競爭造成太多生生死死，中小型的設計企業(yè)很可能會(huì )尋找平衡的力量，以增加籌碼。瑞芯微牽手英特爾，即便不會(huì )動(dòng)搖瑞芯微與ARM的合作，但對ARM來(lái)說(shuō)，絕對不會(huì )是一個(gè)好動(dòng)向。我覺(jué)得ARM到了一個(gè)平衡、優(yōu)化生態(tài)的時(shí)刻。

　　當然，我不認為，瑞芯微與英特爾的合作，就代表著(zhù)它倒向X86陣營(yíng)，這是一種自殺的行動(dòng)。我個(gè)人判斷，它們的合作，很可能僅僅集中在特定產(chǎn)品線(xiàn)與外圍。檔案，要是英特爾答應瑞新聞某種苛刻的條件，也保不住。但根據我對瑞芯微的觀(guān)察，這家公司具有相當的獨立氣質(zhì)，不可能為五斗米而折腰。