客戶(hù)訂單搶補不斷 IC設計1Q財測達高標

　　由年后產(chǎn)業(yè)鏈庫存回補熱潮開(kāi)始從PC與NB相關(guān)晶片，延燒到Flash控制晶片、類(lèi)比IC、無(wú)線(xiàn)通訊晶片及消費性IC身上。臺系IC設計業(yè)者2月業(yè)績(jì)下滑無(wú)幾，3月訂單能見(jiàn)度眼見(jiàn)就要創(chuàng )下2014年單月新高，第1季財測目標已具備至少高標，甚至略為超前的本錢(qián)。

　　在短期產(chǎn)業(yè)鏈庫存回補狂潮才剛發(fā)動(dòng)1個(gè)月的情形下，面對客戶(hù)還是出現跟過(guò)去幾年，先求有、再求足，最后壓到過(guò)的態(tài)度下，多數臺系IC設計業(yè)者初估3、4月業(yè)績(jì)將有明顯增幅可期，提前報出半導體產(chǎn)業(yè)景氣開(kāi)始回升的佳音。

　　臺系類(lèi)比IC設計業(yè)者表示，截至目前為止，產(chǎn)業(yè)鏈庫存回補的動(dòng)作跟2011~2013年一致，都是在中國農歷年前后發(fā)動(dòng)，一項產(chǎn)品接著(zhù)一項產(chǎn)品補貨，客戶(hù)一個(gè)接著(zhù)一個(gè)搶貨，在訂單能見(jiàn)度瞬間由原先1個(gè)月，爆增至3個(gè)月的情形下，3、4、5月接單量已滿(mǎn)，甚至6月也看到70%的盛況。

　　可以明白確定產(chǎn)業(yè)鏈庫存回補走勢已經(jīng)發(fā)動(dòng)，至于是否是會(huì )出現補過(guò)頭的情形，在下游客戶(hù)目前只認貨不認錯的心態(tài)下，晶片供應商其實(shí)很難判斷是否已開(kāi)始出現重覆下單(Overbooking)的現象，只能被動(dòng)式的配合客戶(hù)超緊向上游晶圓廠(chǎng)調貨。

　　臺系無(wú)線(xiàn)通訊晶片供應商也指出，由于2014年產(chǎn)業(yè)鏈及市場(chǎng)對于全球經(jīng)濟及景氣復甦的展望更為樂(lè )觀(guān)，這也造就下游客戶(hù)在這一波庫存回補熱潮中，更加有恃無(wú)恐，反正第1季補貨完，還有未來(lái)3個(gè)季度可以消化，這大大助漲下游客戶(hù)近期搶補庫存的氣勢。

　　至于客戶(hù)是否會(huì )出現短期補過(guò)頭的壓力，則就要看大陸五一促銷(xiāo)實(shí)績(jì)及第2季終端市場(chǎng)買(mǎi)氣是否能跟得上來(lái)，否則大陸五一長(cháng)假過(guò)后，客戶(hù)偃兵息鼓的壓力就會(huì )開(kāi)始升高，而客戶(hù)訂單出現第1季漲、第2季縮的情形，在前三年都已不斷驗證。

　　不過(guò)，也有臺系消費性IC設計業(yè)者提到，2014年中、低價(jià)3C產(chǎn)品依舊大行其道，加上全球經(jīng)濟好轉跡象明顯，沉寂已久的換機潮明顯蠢蠢欲動(dòng)，在不少兩岸品牌客戶(hù)及代工廠(chǎng)2014年市占率都將持續明顯成長(cháng)下，相關(guān)晶片需求熱潮的提前爆發(fā)其實(shí)并不令人意外。

　　但續航力能多強，仍需看各家晶片供應商的市占率增長(cháng)程度而定。雖然過(guò)去幾年庫存要不死不補，一補就會(huì )補過(guò)頭的教訓仍歷歷在目，但在下游客戶(hù)聲聲催促的情形下，臺系IC設計業(yè)者在必需滿(mǎn)足客戶(hù)的壓力下，也只能再配合演出一次。

　　而短期接單亮眼的表現，將讓多數臺系IC設計業(yè)者2014年第1季財測明顯達到高標，甚至超標演出。市場(chǎng)更已直接點(diǎn)名聯(lián)發(fā)科、瑞昱、聯(lián)詠、立锜及致新第1季營(yíng)收及獲利表現，將有高水準演出機會(huì )。