半導體、電子設備：關(guān)注MWC2014股市推薦

　　行業(yè)主要觀(guān)點(diǎn)MWC2014世界移動(dòng)通信大會(huì )將于2月24日舉行，它是全球通信領(lǐng)域最具規模和影響的展會(huì )，眾多從事通信產(chǎn)業(yè)的全球知名企業(yè)都將出席MWC大會(huì )，屆時(shí)眾多廠(chǎng)商有望推出新產(chǎn)品，比如三星可能在MWC2014發(fā)布最新旗艦機型智能手機GalaxyS5，可能使用金屬機身以及指紋識別等創(chuàng )新材料及功能。另外，LG、HTC、谷歌、華為、中興、索尼、諾基亞等廠(chǎng)商都可能在MWC上發(fā)布各自的新產(chǎn)品。我們建議關(guān)注MWC2014，重點(diǎn)關(guān)注A股三星產(chǎn)業(yè)鏈的表現。

　　全球主要國家和地區的白熾燈禁售計劃在2014年進(jìn)入批量生效階段以及LED照明燈具成本的下降，必將促發(fā)LED通用照明市場(chǎng)的爆發(fā)。而LED照明市場(chǎng)是一個(gè)千億級別的大市場(chǎng)，將有望使得行業(yè)維持一波3-4年大周期機會(huì )。LED行業(yè)在經(jīng)歷了過(guò)去幾年產(chǎn)能供過(guò)于求、價(jià)格快速下滑導致企業(yè)毛利率下滑嚴重等不利情況后，隨著(zhù)價(jià)格下降到一定程度以及白熾燈禁售政策生效，刺激LED通用需求的快速上升，LED企業(yè)盈利有望進(jìn)入快速上升通道。從近期A(yíng)股中幾個(gè)LED上市公司公布的年報業(yè)績(jì)預告來(lái)看，LED企業(yè)的業(yè)績(jì)在2013年四季度已經(jīng)開(kāi)始有明顯的加速釋放跡象。我們看好未來(lái)3-4年LED行業(yè)的板塊性投資機會(huì )。

　　國家對半導體行業(yè)新一輪的重大扶持政策可能近期出臺。此次新政可能將重點(diǎn)在芯片制造、芯片設計、芯片封裝和上游生產(chǎn)設備領(lǐng)域展開(kāi)扶持。我們建議重點(diǎn)關(guān)注。

　　行業(yè)主要公司動(dòng)態(tài)變化蘋(píng)果下一代指紋識別產(chǎn)品仍采用臺積電8寸制程;聯(lián)發(fā)科11日宣布第2顆8核心手機芯片解決方案MT6595，并主打全球高階4G智能型手機市場(chǎng);HTCone2推mini版;華碩1月合并營(yíng)收下滑逾1成;聯(lián)想第3季營(yíng)收成長(cháng)15%，達到108億美元規模，凈利更大幅攀升30%，達2.653億美元;蘋(píng)果去年4Q占全球手機利潤近9成。

　　行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注股票推薦邏輯：

　　1.看好薄膜對玻璃的持續替代，薄膜觸控憑借性?xún)r(jià)比優(yōu)勢在智能移動(dòng)市場(chǎng)所向披靡，推薦薄膜上下游一條鏈：康得新、萬(wàn)順股份、歐菲光;2、智能機持續成長(cháng)、平板電腦高速成長(cháng)，具備技術(shù)壁壘和成本優(yōu)勢的細分子行業(yè)，推薦環(huán)旭電子、順絡(luò )電子、勁勝股份、華天科技、安潔科技、星星科技、長(cháng)盈精密、中穎電子、北京君正;3、迎接“智能化”、“網(wǎng)絡(luò )化”并持續高景氣度的視頻監控行業(yè)，推薦?？低?、大華股份等行業(yè)領(lǐng)先公司;4、政策及價(jià)格驅動(dòng)LED照明市場(chǎng)啟動(dòng)，看好具備上下游垂直整合布局完整的德豪潤達、下游有支撐業(yè)績(jì)確定性強的聚飛光電、瑞豐光電、洲明科技。