Nvidia預計四季度生產(chǎn)45萬(wàn)Blackwell AI GPU

摩根士丹利的分析師認為，盡管一個(gè)重大但易于修復的設計問(wèn)題導致良率低，但 Nvidia 將基于 Blackwell 架構生產(chǎn)大約 450,000 個(gè) AI GPU。如果信息準確無(wú)誤，并且公司設法在今年出售這些單位，這可能會(huì )轉化為超過(guò) 100 億美元的收入機會(huì )。

“預計 Blackwell 芯片將在 2024 年第四季度生產(chǎn) 450,000 件，這意味著(zhù)英偉達的潛在收入機會(huì )超過(guò) 100 億美元，”投資銀行摩根士丹利的分析師在給客戶(hù)的一份報告中寫(xiě)道，據報道The_AI_Investor，一位傾向于訪(fǎng)問(wèn)此類(lèi)筆記的博主。

雖然 100 億美元和 450,000 美元的數字看起來(lái)很可觀(guān)，但它們表明 Nvidia 將以每件 22,000 美元左右的價(jià)格出售其高需求 Blackwell GPU，遠低于傳聞中每個(gè) Blackwell GPU 模塊 70,000 美元。盡管數據中心硬件的實(shí)際定價(jià)取決于數量和需求等因素，但與 Nvidia 當前一代 H100 相比，以更低的價(jià)格銷(xiāo)售第一批超高端 GPU 有點(diǎn)奇怪。

當然，Nvidia 更愿意銷(xiāo)售由其 Blackwell GPU 提供支持的“參考”AI 服務(wù)器機柜：配備 36 個(gè) B200 GPU 的 NVL36，預計售價(jià) 180 萬(wàn)至 200 萬(wàn)美元，以及內置 72 個(gè) B200 GPU 的 NVL72，計劃起價(jià)為 300 萬(wàn)美元。賣(mài)機柜而不是 GPU、GPU 模塊，甚至 DGX 和 HGX 服務(wù)器更有利可圖，通過(guò)銷(xiāo)售此類(lèi)機器賺取 100 億美元也就不足為奇了。但是，在這種情況下，Nvidia 不需要提供 450,000 個(gè) GPU 即可獲得 100 億美元的收入。

8 月下旬，英偉達表示必須更改代號為 B100/B200 GPU 光掩模的設計，以提高產(chǎn)量。該公司還指出，GPU 將于第四季度進(jìn)入量產(chǎn)，并持續到 2026 財年。在 2025 財年第四季度（公司從 10 月下旬開(kāi)始），預計 Nvidia 將實(shí)現“數十億美元的 Blackwell 收入”，遠低于摩根士丹利分析師提到的金額。

根據 SemiAnalysis 的報告，Blackwell 小芯片和封裝材料的熱膨脹系數 （CTE） 不匹配導致了故障。Nvidia 的 B100 和 B200 GPU 率先采用 TSMC 的 CoWoS-L 封裝，該封裝使用集成到再分布層 （RDL） 中介層中的無(wú)源本地硅互連 （LSI） 橋接器連接小芯片。這些橋的精確放置至關(guān)重要，但小芯片、橋、有機中介層和襯底之間的 CTE 不匹配會(huì )導致翹曲和系統故障。據報道，英偉達不得不重新設計 GPU 的頂部金屬層以提高產(chǎn)量，但沒(méi)有透露細節，只提到了新的掩模。該公司澄清說(shuō)，Blackwell 芯片沒(méi)有進(jìn)行任何功能更改，僅專(zhuān)注于提高良率。

由于需要改變 B100 和 B200 GPU 的設計以及臺積電的 CoWoS-L（一種與經(jīng)過(guò)驗證的 CoWoS-S 技術(shù)截然不同的方法）封裝能力短缺，分析師預計 Nvidia 不會(huì )在 2024 年日歷的第四季度或公司 2025 財年的第四季度出貨許多基于 Blackwell 的 GPU。