為什么AMD、TSMC和Broadcom股票今天都上漲

這三只半導體股票都很昂貴，但其中一只看起來(lái)比其他兩只便宜得多。 在周二下跌后，半導體股Advanced Micro Devices（AMD下跌2.68%）、Broadcom（AVGO上漲0.54%）和臺積電（TSM上漲4.89%）的股價(jià)在周三上午再次小幅上漲，分別上漲2.8%、2.8%和5.1%，截至美東時(shí)間上午11:05。

兩個(gè)關(guān)鍵因素似乎推動(dòng)了今天的表現優(yōu)異：全球半導體需求的普遍趨勢以及...美國政府。

半導體需求正在增長(cháng)首先是半導體行業(yè)協(xié)會(huì )（SIA）貿易團體周一報告，2024年1月全球半導體銷(xiāo)售較2023年12月略有下降（下降2.1%），但與去年同期相比大幅增長(cháng)。協(xié)會(huì )指出，2024年1月銷(xiāo)售額為476億美元，同比增長(cháng)15.2%，是自2022年5月以來(lái)月銷(xiāo)售額同比增幅最大的一次。

SIA將1月份的結果描述為年度良好的開(kāi)局，并預測隨著(zhù)2024年的推進(jìn)，全球半導體銷(xiāo)售將繼續在2023年的基礎上實(shí)現兩位數的增長(cháng)。至少目前看來(lái)，似乎這種增長(cháng)大多集中在少數幾家公司，其中Nvidia及其合同制造商臺積電是顯著(zhù)的贏(yíng)家，因此不能100%確定每一家個(gè)別的半導體股票今年都能實(shí)現增長(cháng)。

但與半導體銷(xiāo)售放緩的報告相比，這無(wú)疑是更好的消息。

美國優(yōu)先（至少是其次）在更細致的層面上，SIA的報告指出，中國半導體銷(xiāo)售增長(cháng)最快（同比增長(cháng)26.6%），其次是美國（同比增長(cháng)20.3%）——這導致我們今天的第二個(gè)影響AMD、Broadcom和TSMC股價(jià)的因素：美國芯片法案。

正如路透社今天報道的，“接近300億美元”的美國政府在芯片法案下授予半導體制造商的補貼將“在未來(lái)幾周內開(kāi)始流動(dòng)”。同樣，在目前這個(gè)時(shí)候，尚不能100%確定誰(shuí)將從這筆錢(qián)中受益。路透社報道，英特爾、三星和臺積電都“可能”在芯片法案下獲得補貼，而目前商務(wù)部尚未透露誰(shuí)將獲得多少錢(qián)。

因此，在我們了解更多信息之前，投資者最好專(zhuān)注于估值。在這方面，以今天的26倍市盈率來(lái)看，臺積電似乎是三只股票中最安全的投資選擇。Broadcom股價(jià)至少要貴50%，市盈率為41倍，而AMD的市盈率為387（?。?。

值得承認的是，TSMC的三只股票中也是增長(cháng)率最低的，為11%，而B(niǎo)roadcom和AMD分別為14%和52%（同樣是“！”）。但從積極的一面來(lái)看，更為保守的增長(cháng)率意味著(zhù)TSMC的門(mén)檻最低——有最大的機會(huì )超過(guò)預期，為投資者提供正面的盈利驚喜。