全球半導體投資踩剎車(chē)，減幅 10 年來(lái)最大

因憂(yōu)心中國大陸市場(chǎng)景氣放緩、半導體廠(chǎng)商對投資抱持謹慎姿態(tài)，也讓全球半導體投資踩剎車(chē)，全球主要 10 大半導體廠(chǎng)商投資額預估將 4 年來(lái)首度陷入萎縮。

日經(jīng)新聞 20 日報道，全球半導體設備投資踩剎車(chē)，在匯總美國、歐洲、韓國、中國臺灣、日本等全球主要 10 大半導體廠(chǎng)商的設備投資計劃后得知，2023 年度投資額預估將年減 16%，至 1220 億美元，將為 4 年來(lái)首度呈現減少、且減幅將創(chuàng )過(guò)去 10 年來(lái)最大，主因中國市場(chǎng)景氣放緩。

報道指出，2023 年度 10 大半導體廠(chǎng)對存儲器的投資年減 44%、下滑幅度大，對運算用（邏輯）半導體產(chǎn)品的投資也減少 14%。 其中，投資減少的廠(chǎng)商有 6 家，包含英特爾（Intel）、臺積電、GlobalFoundries、美光（Micron）、SK Hynix 以及合資運營(yíng)工廠(chǎng)的美國 WD/日本鎧俠。

據報道，因各國技術(shù)之爭，近年來(lái)各國政府相繼推出振興對策、強化半導體生產(chǎn)體制，2022 年度 10 大半導體廠(chǎng)投資額達歷史新高紀錄的 1460 億美元，不過(guò)英國調查公司 Omdia 分析師南川明指出，10nm-14nm 等產(chǎn)品有供應過(guò)剩疑慮。

報道指出，截至 2023 年 6 月底為止，存貨（有公開(kāi)資料的 9 家廠(chǎng)商合計值）達 889 億美元、與一年前相比增加一成，和半導體產(chǎn)品嚴重短缺前的 2020 年相比、大增 7 成。 因警戒過(guò)剩庫存，美光減產(chǎn) 3 成、設備投資縮減 4 成，SK Hynix 減產(chǎn)幅度進(jìn)一步擴大 5-10%、投資縮減 50% 以上。

日本電子情報技術(shù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )（JEITA）6 月 6 日指出，根據 WSTS 最新公布的預測報告顯示，因智能手機、PC 需求疲弱，導致存儲器需求預估將呈現大幅減少、邏輯需求萎縮，因此將 2023 年全球半導體產(chǎn)品銷(xiāo)售額預估值自前次（2022 年 11 月）的年減 4.1% 大幅下修至年減 10.3%、金額從 5565.68 億美元下砍至 5150.95 億美元，將是 4 年來(lái)（2019 年以來(lái)、年減 12.0%）首度陷入萎縮、減幅也為 4 年來(lái)最大。

三星、SK 海力士存儲器庫存破表

韓國兩大存儲器巨擘三星與 SK 海力士最新財報顯示，截至今年 6 月底，兩家公司半導體庫存金額持續飆高，合計高達逾 50 兆韓元，為歷年高檔水位，凸顯存儲器市場(chǎng)庫存消化壓力龐大，復蘇腳步不妙。

從產(chǎn)業(yè)地位來(lái)看，集邦科技（TrendForce）數據顯示，在 DRAM 部分，三星去年第 4 季全球市占率為 45.1%，居業(yè)界龍頭，SK 海力士市占率 27.7% 排名第二; NAND Flash 方面，三星也是業(yè)界龍頭，去第 4 季全球市占率 33.8%，SK 海力士（包括 Solidigm）市占率 17.1% 居第三。

韓國媒體 Etnews 報道，三星和 SK 海力士上傳的半年報顯示，截至今年 6 月底，三星半導體業(yè)務(wù) DS 部門(mén)（主要為存儲器）庫存金額為 33 兆 6896 億韓元，SK 海力士的半導體庫存金額為 16 兆 4202 億韓元，與 2022 年底的庫存金額相較，分別增加 15.9% 和 4.8%。

合計三星與 SK 海力士上半年半導體庫存總金額高達 50 兆 1098 億韓元。三星庫存金額占總資產(chǎn)比重從 2022 年底的 11.6% 上升至 12%，SK 海力士也從 15.1% 升到 16%。

業(yè)界分析，原本寄望中國大陸解封后將帶動(dòng)存儲器需求回溫，但目前仍看不到反彈的跡象，加上歐美受高通膨影響，全球消費力下滑，從消費性電子到車(chē)用市場(chǎng)都受到?jīng)_擊，存儲器廣泛用在 3C 電子產(chǎn)品上，首當其沖面臨嚴峻的營(yíng)運挑戰，三星、SK 海力士庫存持續飆升，意味整體存儲器市況仍相當嚴峻。

業(yè)界認為，以歷史經(jīng)驗來(lái)看，過(guò)往存儲器廠(chǎng)慘賠多與價(jià)格一直破底有關(guān)，近年大廠(chǎng)們學(xué)乖了，開(kāi)始控制產(chǎn)能，分析價(jià)格不會(huì )低于成本價(jià)太久，有助庫存逐季收斂，今年底到明年初修正效益會(huì )較為明顯。

南亞科總經(jīng)理李培瑛認為，DRAM 產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在第二季開(kāi)始筑底，本季部分報價(jià)已開(kāi)始反彈，第四季市況有機會(huì )恢復供需平衡，下半年業(yè)績(jì)有望逐月走揚。

華邦也說(shuō)，隨著(zhù)客戶(hù)需求回溫，臺中廠(chǎng)減產(chǎn)幅度由去年第四季的 3-4 成，降至第三季的不到兩成，正向看待第三、四季營(yíng)運可望持續成長(cháng)，惟力道不會(huì )太強勁。

群聯(lián)也殷殷期盼市況回升，預期在 NAND 芯片大廠(chǎng)陸續宣布擴大減產(chǎn)規模下，加上現階段價(jià)格處于相對低點(diǎn)，有助推動(dòng) NAND 存儲模組容量大幅上升，現在就等需求回籠，有望再迎來(lái)供不應求榮景。

成熟制程熱停止，各大晶圓廠(chǎng)調整產(chǎn)線(xiàn)

半導體成熟制程市況疲弱，晶圓代工廠(chǎng)祭出價(jià)格折讓成效不佳，為進(jìn)一步降低成本，以三星為首的韓國主要晶圓代工業(yè)者開(kāi)始針對部分成熟制程生產(chǎn)線(xiàn)啟動(dòng)「熱停機」（Warm Shutdown），且熱停機潮也蔓延至聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電等臺廠(chǎng)，凸顯業(yè)者預期短期內訂單不佳狀況難以改善，成熟制程市況冷颼颼。

韓媒報道，三星、Key Foundry 及 SK 海力士旗下 SK Hynix System IC 等韓國晶圓代工廠(chǎng)近期產(chǎn)能利用率都僅介于 40%-50% 之間. 因應終端需求疲軟，上述三家韓國晶圓代工廠(chǎng)已決定關(guān)掉某些成熟制程設備電源，進(jìn)行熱停機，凸顯晶圓代工成熟制程景氣持續低迷。

對于晶圓代工熱停機潮蔓延至聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電等臺廠(chǎng)的傳聞，相關(guān)業(yè)者皆不評論。

聯(lián)電強調，目前營(yíng)運展望維持先前法說(shuō)會(huì )上釋出的看法，本季沒(méi)有看到市場(chǎng)需求強勁的復蘇跡象，其中，8 英寸晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能利用率比 12 英寸晶圓廠(chǎng)低，因此，該公司確實(shí)會(huì )有策略性管理產(chǎn)線(xiàn)的措施，訂單上則和客戶(hù)配合。

世界先進(jìn)方面，該公司先前已于法說(shuō)會(huì )表示，本季整體終端需求仍弱，客戶(hù)備貨保守、訂單能見(jiàn)度維持三個(gè)月，預期產(chǎn)能利用率與上季持平、約 60% 左右，當中已將部分設備調整與例行維修納入，若有因應客戶(hù)需求，進(jìn)行熱停機的情況也不意外。

談到成熟制程市況，世界先進(jìn)董座方略曾說(shuō)，公司和客戶(hù)一起面對市況變化與壓力，包含提供折讓等，但希望后續隨 8 英寸晶圓代工市況回溫后，能使該公司毛利率隨產(chǎn)能利用率提振而回升，目標重回 30% 甚至 40% 以上水平。

力積電則說(shuō)，在產(chǎn)能利用率不是太高的狀態(tài)下，一切成本也要將電費納入考量，該公司會(huì )重新整理、管理生產(chǎn)線(xiàn)，進(jìn)行成本上調控，這段時(shí)間公司除了要節約，還要儲備研發(fā)量能。

業(yè)界強調，當以成熟制程為主的晶圓代工廠(chǎng)商，一致性的控制產(chǎn)出，就算無(wú)法馬上扭轉局面，也有機會(huì )達到讓嚴峻的產(chǎn)業(yè)態(tài)勢不再持續惡化的效果。