英特爾業(yè)績(jì)全面復蘇

Intel）于 27 日盤(pán)后公布第二季財報，意外轉虧為盈、結束連續兩季虧損窘境，主因 PC 供給過(guò)剩問(wèn)題趨緩、數據中心營(yíng)收優(yōu)于預期，盤(pán)后股價(jià)應聲跳漲。

營(yíng)收從去年同期的 153.2 億美元下滑至 129.5 億美元，已連續第 6 季衰退，本業(yè)毛利率來(lái)到 39.8%、優(yōu)于公司先前預估的 37.5%。根據 FactSet 調查，分析師原本預測 Q2 本業(yè)每股虧損將達 0.04 美元、營(yíng)收為 121.2 億美元，而實(shí)際調整過(guò)重整費用等項目的本業(yè)每股盈余達 0.13 美元，雖然遜于去年同期的 0.28 美元，但優(yōu)于業(yè)界預期。

英特爾財務(wù)長(cháng) David Zinsner 透過(guò)聲明指出，Q2 財報之所以?xún)?yōu)于預期，部分原因是今（2023）年刪減 30 億美元成本的目標逐漸有進(jìn)展。英特爾稍早下修股利，并宣布在 2025 年底前，每年都要節省 100 億美元。Zinsner 稱(chēng)，自 Pat Gelsinger 回歸英特爾擔任 CEO 迄今，英特爾已關(guān)閉九條業(yè)務(wù)線(xiàn)，共計每年為公司省下超過(guò) 17 億美元。

Q2 期間，英特爾涵蓋筆電、桌機處理器的客戶(hù)運算事業(yè)群（Client Computing Group，CCG）營(yíng)收年減 12% 至 68 億美元，高于分析師原本預測的 60.8 億美元;涵蓋數據中心及人工智能（AI）業(yè)務(wù)的服務(wù)器芯片部門(mén)營(yíng)收則年減 15% 至 40 億美元，高于分析師預測的 38 億美元。

隨著(zhù)疫情紅利退燒，個(gè)人電腦市場(chǎng)過(guò)去一年來(lái)表現低迷，但研調機構 Canalys 此前公布第二季 PC 出貨量?jì)H下滑 11.5%，降幅已較前兩季的 30% 收斂，顯示供過(guò)于求的情況正逐步緩解。

值得注意的是，雖然英特爾 Q2 數據中心、AI 相關(guān)營(yíng)收優(yōu)于華爾街預期，卻依舊年減 15%，反映微軟（Microsoft）、Alphabet 等準備增加數據中心資本支出的云端大戶(hù)，是把多數經(jīng)費花在了英偉達（Nvidia）那里。

GP Bullhound 投資組合經(jīng)理人 Jenny Hardy 表示，英特爾的服務(wù)器 CPU 市占顯然正在流失，該公司正在努力爭取 AI 市場(chǎng)。

英特爾 CEO Pat Gelsinger 27 日在電話(huà)會(huì )議坦言，服務(wù)器 CPU 面臨的庫存過(guò)剩窘境，恐延續至今年下半年。

展望本季（Q3），英特爾預測本業(yè)每股盈余約將達 0.2 美元，營(yíng)收將介于 129~139 億美元之間，本業(yè)毛利率約 43%。根據 FactSet 調查，分析師預測的 Q3 本業(yè)每股盈余為 0.16 美元、營(yíng)收 132.2 億美元。

英特爾 Q2 晶圓代工事業(yè)部（IFS）營(yíng)收從去年同期的 5700 萬(wàn)美元上升至 2.32 億美元。Gelsinger 對路透表示，部分增加的營(yíng)收來(lái)自先進(jìn)封裝，他說(shuō)：「先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)備受矚目，因為這是達成高效能運算、執行 AI 任務(wù)的根基。我們預測這個(gè)領(lǐng)域還將接獲更多業(yè)務(wù)?！?/span>

6 月，英特爾宣布對旗下晶圓代工事業(yè)進(jìn)行組織重組，未來(lái)將獨立運作并產(chǎn)生利潤，但沒(méi)有提供擴大生產(chǎn)規模的具體時(shí)程。

財務(wù)長(cháng) David Zinsner 向投資人解釋公司將如何改變業(yè)績(jì)公布的方式，未來(lái)晶圓代工事業(yè)會(huì )有單獨的損益表，財報結構更新有助于公司控制成本，繼續朝未來(lái)三年削減 100 億美元成本的目標邁進(jìn)。

2021 年上任后，Pat Gelsinger 積極推動(dòng)轉型工作，將營(yíng)運重點(diǎn)放在晶圓代工業(yè)務(wù)上，并強化先進(jìn)制程技術(shù)布局，全力追趕產(chǎn)業(yè)龍頭臺積電。

通過(guò)發(fā)展晶圓代工業(yè)務(wù)，英特爾未來(lái)有望加入與臺積電、三星競爭的行列，爭取為蘋(píng)果、英偉達和高通生產(chǎn)高性能芯片。

英特爾表示，有關(guān)代工事業(yè)和第三方客戶(hù)的更多信息，將于今年稍晚發(fā)布。Zinsner 預期，在這種模式的運作下，英特爾可望在明年成為全球第二大晶圓代工廠(chǎng)，代工收入將超過(guò) 200 億美元。

盡管如此，Summit Insights Group 分析師 Kinngai Chan 認為，與臺積電相比，英特爾的預測相形見(jiàn)絀，預估到 2024 年，臺積電代工收入將接近 850 億美元。

英特爾 27 日在正常盤(pán)小漲 0.55%、收 34.55 美元;盤(pán)后大漲 7.76% 至 37.23 美元。

Mobileye 表現同樣優(yōu)異

從 Intel 分拆上市的自駕技術(shù)公司 Mobileye，7 月 27 日發(fā)表最新財報，上季營(yíng)收優(yōu)于預期，同時(shí)下修全年虧損預測，主要受惠自駕科技需求日益強勁。不過(guò)，Mobileye 股價(jià)并未受到提振，反而重摔 6%。

根據 Mobileye 公布的財報數據，2023 年第二季（截至 2023 年 7 月 1 日），營(yíng)收年減 1% 至 4.54 億美元，但優(yōu)于 Refinitiv 調查分析師預期的 4.506 億美元;凈損 2，800 萬(wàn)美元，高于去年同期凈損 700 萬(wàn)美元; 經(jīng)調整每股盈余 0.17 美元，高于 Refinitiv 共識預期的 0.12 美元。

第二季營(yíng)業(yè)費用（Operating Expense）為 2.57 億美元，較第一季減少 10% 以上，帶動(dòng)毛利率從第一季的 45% 擴大至 49%。

Mobileye 為開(kāi)發(fā)可視化自駕輔助系統的領(lǐng)導廠(chǎng)商，主要產(chǎn)品為用于先進(jìn)駕駛輔助系統（ADAS）的芯片、傳感器和軟件，客戶(hù)包括 BMW、日產(chǎn)（Nissan）和福斯（Volkswagen）等汽車(chē)巨頭，而 Mobileye 受惠北美和歐洲積極推動(dòng)自駕車(chē)商用化，抵銷(xiāo)中國大陸市場(chǎng)需求疲軟。

Mobileye 重申看好 2023 全年營(yíng)收可達 20.7 億美元至 21.1 億美元，全年營(yíng)業(yè)虧損估為 9，800 萬(wàn)美元至 1.29 億美元，低于先前預測的 1.66 億美元至 1.95 億美元。

然而，財報利多未能反映在 Mobileye 股價(jià)上，MoneyDJ XQ 全球贏(yíng)家系統報價(jià)顯示，7 月 27 日 Mobileye 股價(jià)大跌 6.01%、收 38.01 美元，分析師分析，原因可能是 Mobileye 沒(méi)有上修營(yíng)收預期，以及投資人趁機獲利了結。

Intel 于 2017 年斥資 150 億美元收購 Mobileye，目前仍掌握 Mobileye 多數股權。2022 年 10 月，Mobileye 在納斯達克交易所掛牌上市，透過(guò) IPO 募集資金 8.61 億美元。