盤(pán)點(diǎn)半導體巨頭重要收購案

受通膨、俄烏沖突、疫情等因素影響，以及消費電子需求降低帶來(lái)的低迷氣息，全球半導體市場(chǎng)景氣呈下行。

市場(chǎng)在下行周期時(shí)，最常見(jiàn)的便是“吃魚(yú)”現象，企業(yè)通過(guò)收購促進(jìn)成長(cháng)，擴充旗下陣營(yíng)，以加強業(yè)務(wù)護城河。近期，半導體行業(yè)發(fā)生了多項收購事件，其中瑞薩電子收購Panthronics、英特爾收購高塔半導體、英飛凌收購GaN Systems等事件引起業(yè)界廣泛關(guān)注。

值得一提的是，這些收購事件背后的主體——瑞薩、英飛凌、英特爾等企業(yè)，恰好也是業(yè)界公認的喜歡“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的廠(chǎng)商，本篇將盤(pán)點(diǎn)這些廠(chǎng)商近年重要并購案。

01瑞薩電子       

瑞薩電子（Renesas）成立2003年，是由科技型企業(yè)日立制作所半導體部門(mén)和三菱電機半導體部門(mén)合并而成，業(yè)務(wù)覆蓋無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )、汽車(chē)、消費與工業(yè)市場(chǎng)等領(lǐng)域，其產(chǎn)品包括微控制器、SoC解決方案和廣泛的模擬及電源器件。

多年來(lái)，瑞薩電子旗下一直不斷地添新軍，這一樁樁收購案的完成使其業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷多元化，產(chǎn)品陣容也逐漸擴大。

圖1：瑞薩電子重要收購事件

2017年瑞薩電子完成收購了全球電源芯片公司Intersil，加強信號鏈的電源管理領(lǐng)域；

2019年完成收購了美國模擬芯片大廠(chǎng)IDT（2016年IDT完成對德國半導體公司ZMDI的收購），補充了傳感器和連接等領(lǐng)域；

2021年，瑞薩電子收購無(wú)線(xiàn)連接和電源的英國公司Dialog，結合Dialog的低功耗混合信號產(chǎn)品、低功耗Wi-Fi和藍牙連接專(zhuān)業(yè)知識、閃存、電池和電源管理，以及其在可配置混合信號（CMIC）解決方案，擴大了其產(chǎn)品組合。

同年，瑞薩電子又將以色列Wi-Fi芯片解決方案開(kāi)發(fā)商Celeno正式收入麾下，增強其連接產(chǎn)品組合。

2022年，瑞薩電子完成對嵌入式AI解決方案優(yōu)秀供應商Reality AI，擴展了其用于人工智能應用的工具套件和軟件產(chǎn)品。

同年，瑞薩電子完成對提供4D成像雷達解決方案的無(wú)晶圓廠(chǎng)半導體公司Steradian的收購，借助Steradian的雷達技術(shù)擴展其汽車(chē)產(chǎn)品組合，并擴大其在雷達市場(chǎng)的影響力。

2023年3月22日，瑞薩電子宣布已與專(zhuān)注于高性能無(wú)線(xiàn)產(chǎn)品的無(wú)晶圓廠(chǎng)半導體公司Panthronics AG（“Panthronics”）的股東達成最終協(xié)議。根據該協(xié)議，瑞薩電子將通過(guò)全資子公司以全現金交易方式收購Panthronics。此次收購將豐富瑞薩電子的連接技術(shù)產(chǎn)品陣容，將其業(yè)務(wù)范圍擴展到金融科技、物聯(lián)網(wǎng)、資產(chǎn)跟蹤、無(wú)線(xiàn)充電和汽車(chē)應用中高需求的近場(chǎng)通信（NFC）應用領(lǐng)域。該收購已獲得瑞薩電子董事會(huì )的一致批準，預計將在2023 年年底之前完成，但需獲得所需的監管批準和慣例成交條件。

瑞薩電子認為，擴張并購是實(shí)現公司發(fā)展戰略、推動(dòng)公司進(jìn)一步增長(cháng)的關(guān)鍵因素。觀(guān)其收購，汽車(chē)、工業(yè)、IOT以及基礎設施一直是瑞薩電子持續布局的四大重點(diǎn)領(lǐng)域。

02英飛凌       

英飛凌（Infineon）成立于1999年，是全球少數采用IDM模式的垂直整合制造商，其前身為西門(mén)子集團的半導體部門(mén)，該公司于1999年從西門(mén)子集團拆分，并于2000年上市。

英飛凌專(zhuān)注于汽車(chē)和工業(yè)功率器件、安全應用等領(lǐng)域，提供半導體和系統解決方案，并在模擬和混合信號、射頻等領(lǐng)域掌握尖端技術(shù)。

觀(guān)察其成長(cháng)路線(xiàn)，發(fā)現英飛凌走的是“果敢”風(fēng)格。在2000年之后，英飛凌通過(guò)不斷剝離冗余業(yè)務(wù)聚焦主業(yè)，使其逐漸在歐洲半導體產(chǎn)業(yè)占據重要地位。

英飛凌于2000年向Micronas出售了IC業(yè)務(wù)，2003年剝離房地產(chǎn)和設備管理業(yè)務(wù)，并在DRAM產(chǎn)業(yè)熱度期，2007年剝離DRAM業(yè)務(wù)，后于2008年向LSI出售剝離HDD業(yè)務(wù)等。

圖2：英飛凌重要收購事件

整合方面，自2000年開(kāi)始，英飛凌亦進(jìn)行了多起收購。

2000年，英飛凌收購以色列寬帶通信公司 Savan Communication ，鞏固了DSL市場(chǎng)地位；

2001年，英飛凌宣布收購位于加利福尼亞州圣何塞市的Catamaran Communications Inc.公司，擁有從光學(xué)到網(wǎng)絡(luò )處理器接口的完整線(xiàn)卡解決方案；

2003年，英飛凌收購美國開(kāi)發(fā)可配置數字基帶電路無(wú)廠(chǎng)半導體廠(chǎng)商MorphlCs Technology資產(chǎn)，擴大3G基礎設施市場(chǎng)產(chǎn)品范圍；

2004年，英飛凌收購專(zhuān)注于網(wǎng)絡(luò )和通信產(chǎn)品的芯片設計公司ADMtek；

2007年6月，英飛凌收購德州儀器 (TI)的DSL客戶(hù)端設備（CPE）業(yè)務(wù)，同年7月收購芯片商 LSI 移動(dòng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，LSI 的移動(dòng)產(chǎn)品部主要包括移動(dòng)無(wú)線(xiàn)電基帶處理器和平臺；

2008年，英飛凌收購了總部位于加利福尼亞州托倫斯Primarion Inc.的100%股份，加強電源管理應用領(lǐng)域。

2010年之后，英飛凌開(kāi)始構建功率半導體和車(chē)用相關(guān)的龐大產(chǎn)品線(xiàn)，布局IGBT、MOSFET、GaN、SiC冷切割技術(shù)、MEMS、MCU等領(lǐng)域。

2014年，英飛凌收購PCB制造商Schweizer Electronic 9.4%的股份，后者的芯片嵌入技術(shù)將完善英飛凌的專(zhuān)有芯片嵌入封裝技術(shù)BLADE；

2015年，英飛凌完成收購國際整流器公司International Rectifier (IR)，收獲 GaN、 IGBT 等功率半導體產(chǎn)線(xiàn)；

2016年，英飛凌收購荷蘭MEMS設計公司Fabless 廠(chǎng)Innoluce BV，為高性能激光雷達系統開(kāi)發(fā)芯片組件；

2018年，英飛凌收購S(chǎng)iltectra GmbH，獲得的“冷切割”技術(shù)，用于在SiC 晶圓的切割上將會(huì )使單片晶圓可出產(chǎn)的芯片數量翻番；

2020年，英飛凌完成收購競爭對手賽普拉斯半導體（Cypress Semiconductor），成為全球領(lǐng)先的功率分立器件和車(chē)用半導體供應商；

2021年，英飛凌收購了一家位于馬六甲的電鍍公司Syntronixs Asia Sdn. Bhd.，以確保高質(zhì)量其產(chǎn)品的長(cháng)期可靠性。

2023年3月初，英飛凌擬以現金8.3億美金（約合人民幣57.27億元）收購GaN Systems，雙方已就此達成最終協(xié)議。借此收購英飛凌擴大了第三代半導體業(yè)務(wù)版圖。

如今英飛凌已成為全球功率半導體領(lǐng)先企業(yè)，主要提供功率半導體、傳感器、存儲芯片等多種產(chǎn)品，應用于汽車(chē)、5G、消費物聯(lián)網(wǎng)、電源、驅動(dòng)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智能家居、電池供電設備等諸多場(chǎng)景。目前，該公司業(yè)務(wù)主要分為汽車(chē)電子、電源與傳感系統、工業(yè)功率控制以及安全互聯(lián)系統。

03安森美       

安森美（Onsemi）是一家全球功率半導體制造廠(chǎng)，于1999年從摩托羅拉分拆出來(lái)，并獨立上市。分拆之初，安森美主要產(chǎn)品線(xiàn)包括了模擬IC、標準及先進(jìn)邏輯IC、分立小信號及功率器件，當時(shí)該公司只擁有一大堆4英寸的小廠(chǎng)、兩座6英寸工廠(chǎng)。

自從單干之后，安森美開(kāi)啟了并購路線(xiàn)。通過(guò)收購和強勁的內部發(fā)展，安森美已在汽車(chē)、工業(yè)和云電源等多個(gè)市場(chǎng)和技術(shù)領(lǐng)域取得領(lǐng)先地位。據不完全統計，安森美進(jìn)行了20多次收購。

圖3：安森美重要收購事件

2000年，安森美收購Cherry Semiconductor，增加多相控制器、驅動(dòng)器、汽車(chē)/工業(yè)電源管理、汽車(chē)ASSP等產(chǎn)品線(xiàn)。

2006年，安森美收購俄勒岡州格雷舍姆LSI Logic一座8英寸制造廠(chǎng)，提升其工藝水平；2007年，安森美收購亞德諾半導體（ADI）穩壓和熱管理部。

2008年，安森美收購AMI Semiconductor，增強汽車(chē)以及工業(yè)產(chǎn)品線(xiàn)，并獲得一座4英寸和一座6英寸晶圓廠(chǎng)。同年安森美完成對低功耗非易失性存儲器制造商Catalyst Semiconductor公司的換股合并收購，增加了重要的非易失性存儲器業(yè)務(wù)。

2009年，安森美收購Pulsecore Semiconductor，獲得擴頻時(shí)鐘產(chǎn)品線(xiàn)，增強EMI濾波和電路保護產(chǎn)品組合。

2010年，安森美收購California Micro Devices（CMD），后者是移動(dòng)手機、高亮度LED (HBLED)、數字消費電子及個(gè)人電腦市場(chǎng)保護器件的供應商。同年安森美還收購了電源管理和音頻解決方案公司Sound Design Technologies，Ltd.（SDT），鞏固了助聽(tīng)器和音頻處理應用超低功耗數字信號處理（DSP）技術(shù)，并獲得一座6英寸晶圓制造廠(chǎng)，收購后SDT成為安森美醫療部門(mén)的一個(gè)組成部分。

2011年，安森美收購了Cypress Semiconductor的CMOS圖像傳感器業(yè)務(wù)部，2D高性能CMOS圖像傳感器產(chǎn)品線(xiàn)。同年，安森美收購日本三洋電機集團的子公司三洋半導體株式會(huì )社（SANYO Semiconductor），擴大了其產(chǎn)品組合，增加了從微控制器和定制專(zhuān)用集成電路（ASIC）到消費、汽車(chē)和工業(yè)終端市場(chǎng)的集成功率模塊和電機控制器件的新功能，并獲得位于岐阜、群馬和新瀉的多座晶圓廠(chǎng)。

2014年，安森美收購了圖像傳感器制造商Aptina Imaging Corporation和高性能圖像傳感器供應商Truesense Imaging, INC.，擴充其圖像傳感器方面的業(yè)務(wù)。

2015年，安森美收購瑞士半導體射頻芯片商AXSEM AG，增強了安森美現有的2.4 GHz（ZigBee）和有線(xiàn)（MBus，KNX和HART）產(chǎn)品。

2016年，安森美收購仙童半導體（Fairchild），收獲一座6英寸和兩座8英寸晶圓廠(chǎng)，擴大了其在功率半導體、模擬半導體和信號傳輸等領(lǐng)域的產(chǎn)品線(xiàn)。

2017年，安森美收購IBM毫米波先進(jìn)傳感器設計中心，主要開(kāi)發(fā)針對L2以上自動(dòng)駕駛應用所需的77GHz毫米波雷達芯片。

2018年，安森美收購愛(ài)爾蘭感測產(chǎn)品供應商SensL Technologies Ltd.（SensL），通過(guò)擴展成像、雷達和激光雷達方面的功能，擴大了其在A(yíng)DAS和自動(dòng)駕駛等汽車(chē)傳感應用的市場(chǎng)份額。同年，安森美增購富士通的兩座8英寸晶圓廠(chǎng)的20%股權收購。

2019年，安森美完成了對高性能WiFi芯片和設備制造商Quantenna Communications的收購，添加了Wi-Fi 技術(shù)和軟件專(zhuān)知，增強其聯(lián)接產(chǎn)品陣容。

2021年，安森美宣布收購S(chǎng)iC生產(chǎn)商GTAT，以確保和增加SiC的供應，滿(mǎn)足客戶(hù)對可持續生態(tài)系統中基于SiC的方案的快速增長(cháng)需求，包括EV、EV充電和能源基礎設施。

2023年2月，安森美完成收購格芯半導體位于紐約東菲什基爾（East Fishkill）的300毫米晶圓廠(chǎng)（格芯半導體工廠(chǎng)內部編號Fab10），使其200mm晶圓轉換為300mm晶圓。

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，安森美的業(yè)務(wù)范圍涉及工業(yè)、汽車(chē)、移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)以及5G等幾乎全行業(yè)，產(chǎn)品類(lèi)型也從基礎的分立器件模塊、電源管理、電機控制、高端傳感器以及接口和定制邏輯器件的全類(lèi)別產(chǎn)品。

04意法半導體     

意法半導體集團（STMicroelectronics）成立于1987年，總部位于瑞士，由意大利SGS微電子公司和法國Thomson半導體公司合并成立，并于1994年在巴黎和紐約同步上市。

一直以來(lái)，意法半導體都采用的IDM模式，旗下有三大業(yè)務(wù)部門(mén)，分別為汽車(chē)和分立器件部門(mén)，模擬器件、MEMS和傳感器部門(mén)，微控制器和數字IC部門(mén)，其產(chǎn)品線(xiàn)涵蓋功率半導體、模擬和功率轉換IC、專(zhuān)用汽車(chē)IC、MEMS和光學(xué)傳感解決方案領(lǐng)域。

多年來(lái)，意法半導體在整合資源方面是保持積極的態(tài)度。

圖4：意法半導體重要收購事件

2017年，意法半導體收購軟件開(kāi)發(fā)工具專(zhuān)家 Atollic，Atollic開(kāi)發(fā)的TrueSTUDIO集成開(kāi)發(fā)環(huán)境(IDE)將會(huì )進(jìn)一步強化意法半導體的生態(tài)系統。

2018年，意法半導體收購圖形用戶(hù)界面軟件專(zhuān)業(yè)開(kāi)發(fā)公司Draupner Graphics。Draupner Graphics是TouchGFX軟件框架的開(kāi)發(fā)商和供應商。收購Draupner Graphics，意法半導體將加快TouchGFX和STM32的產(chǎn)品發(fā)展，為嵌入式開(kāi)發(fā)人員及其客戶(hù)提供更多的先進(jìn)功能。

2019年，意法半導體完成對瑞典碳化硅（SiC）晶圓制造商Norstel的整體收購，Norstel生產(chǎn)150mm SiC裸晶圓和外延晶圓，此舉有助于增強ST內部的SiC生態(tài)系統，并保證晶圓供給量。

2020年，意法半導體收購法國氮化鎵 (GaN) 廠(chǎng)商Exagan的多數股權，Exagan的外延工藝、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和應用經(jīng)驗將拓寬并推進(jìn)意法半導體汽車(chē)、工業(yè)和消費用功率GaN的開(kāi)發(fā)規劃和業(yè)務(wù)。同年，意法半導體宣布收購并整合位于法國Marly-le-Roy的SOMOS Semiconductor（“SOMOS”）的資產(chǎn)，后者專(zhuān)注于硅基功率放大器和射頻前端模塊 (FEM) 產(chǎn)品，并將支持意法半導體現有的5G基礎設施市場(chǎng)射頻前端模塊路線(xiàn)圖的開(kāi)發(fā)。

2021年5月，意法半導體收購 Edge AI 軟件專(zhuān)家Cartesiam。Cartesiam總部位于法國土倫，是一家成立于2016年的軟件公司，專(zhuān)門(mén)從事人工智能（AI）開(kāi)發(fā)工具。Cartesiam獲得專(zhuān)利的旗艦解決方案 NanoEdge AI Studio 允許嵌入式系統設計人員在沒(méi)有 AI 知識的情況下快速開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)的庫，將機器學(xué)習算法直接集成到廣泛的應用程序中。此次收購Cartesiam的NanoEdge AI Studio解決方案是對意法半導體STM32Cube.AI 工具集的補充，可將機器學(xué)習集成到他們的解決方案中。

05英特爾     

談及收購，最不能忽略的企業(yè)便是全球處理器巨頭英特爾。根據資料，英特爾（Intel）成立于1968年，是半導體行業(yè)和計算創(chuàng )新領(lǐng)域的全球領(lǐng)先廠(chǎng)商，主要業(yè)務(wù)是為全球計算機工業(yè)提供關(guān)鍵元件，包括微處理器、芯片組、板卡、系統及軟件等。

自成立以來(lái)，英特爾通過(guò)整合資源的方式，在半導體各細分領(lǐng)域市場(chǎng)大肆布局。下面將從2010年搜集比較受關(guān)注的英特爾收購案。

圖5：英特爾重要收購事件

2010年，英特爾收購英飛凌的無(wú)線(xiàn)解決方案部，進(jìn)一步加強了英特爾提出的互聯(lián)計算戰略中的“互聯(lián)網(wǎng)連接性”。

2014年，英特爾收購熱門(mén)可穿戴技術(shù)公司Basis Science，加速英特爾進(jìn)軍可穿戴市場(chǎng)的步伐。

2015年6月，英特爾收購了可穿戴設備廠(chǎng)商Recon；

2015年12月，英特爾收購了FPGA芯片巨頭Altera公司，這項交易金額約167.5億美元，這是英特爾有史以來(lái)金額最大的一次收購。

2016年，英特爾收購了深度學(xué)習公司Nervana Systems，這家初創(chuàng )公司提供的深度學(xué)習算法在 人工智能 和智能駕駛領(lǐng)域都有優(yōu)異的效果。同年，英特爾視覺(jué)處理芯片廠(chǎng)商Movidius，Movidius的技術(shù)可應用在機器人、VR 以及無(wú)人機等新技術(shù)產(chǎn)品上。

2017年，英特爾收購以色列自動(dòng)駕駛汽車(chē)技術(shù)公司Mobileye，完善其智能駕駛技術(shù)，并通過(guò)此次收購完成了“環(huán)境感知傳感器 + 智能決策算法 + 智能控制處理器”的自動(dòng)駕駛技術(shù)閉環(huán)。

2018年，英特爾收購半導體設計公司eASIC，進(jìn)一步增強可編程邏輯部門(mén)（PSG），降低對CPU的依賴(lài)。PSG部門(mén)來(lái)源于之前Intel收購的FPGA公司Altera。

2019年，英特爾收購英國公司Omnitek，以增強FPGA在視頻（video）和視覺(jué)（vision）領(lǐng)域的產(chǎn)品組合。

2019年末，英特爾以20億美金重金收購Habana Labs，Habana是一家生產(chǎn)可編程的深度學(xué)習加速器的公司。

2020年，英特爾收購Rivet Networks，以提升其個(gè)人電腦產(chǎn)品的WiFi功能，Rivet Networks是一家網(wǎng)絡(luò )連接軟件和云技術(shù)公司。同年，英特爾收購以色列城市交通數據創(chuàng )企Moovit，補足自動(dòng)駕駛短板。

2022年2月，英特爾收購以色列芯片制造商高塔半導體（Tower Semiconductor），交易總額約54億美元（約合人民幣369.36億元）。據彭博社報道，近日，英特爾針對高塔半導體收購案進(jìn)展作出了聲明，該交易完成時(shí)間或推遲至第二季度。