俄烏沖突升級下：氖氣價(jià)格漲超 1 倍，引發(fā)市場(chǎng)對半導體生產(chǎn)擔憂(yōu)

不久前，俄羅斯正式向烏克蘭宣戰，迄今為止，戰爭已經(jīng)持續了 9 天，雖然中間歷經(jīng)兩輪談判，但是尚未看到停戰的跡象。隨著(zhù)俄烏雙方?jīng)_突升級，稀有氣體近段時(shí)間也備受資本市場(chǎng)關(guān)注。

據筆者獲悉，受俄烏沖突影響，稀有氣體價(jià)格繼續保持上漲，并且漲速略有加快。而稀有氣體作為集成電路制造的重要原材料之一，被廣泛應用于薄膜、刻蝕、摻雜、氣相沉積、擴散等工藝。

由于烏克蘭是稀有氣體的主要輸出地之一，近段時(shí)間稀有氣體價(jià)格的猛漲，引發(fā)市場(chǎng)對半導體生產(chǎn)的擔憂(yōu)。

氖氣受炒作、囤貨影響價(jià)格驟漲超 1 倍

眾所周知，烏克蘭和俄羅斯是稀有氣體和貴金屬的主產(chǎn)地之一，雙方在高科技貿易中均扮演著(zhù)重要的角色。根據美國電子材料市場(chǎng)調查公司 Techcet 的報告，烏克蘭主要特氣供應商 Iceblick、Ingas 和 Cryoin 等為美國提供了 90% 以上的半導體氖氣，如全氟丁二烯、氖氣、鈀等。

而俄羅斯和烏克蘭之間有明確分工，其中，俄羅斯提供粗制品，然后烏克蘭負責提純和精煉，最后在做精細化供應。

不過(guò)，由于俄烏雙方于 2 月 24 日正式開(kāi)戰，讓本就上漲的氖氣價(jià)格再次加速上漲。據筆者了解到，截至目前，中國氖氣價(jià)格較 2 月中旬上漲超過(guò) 1 倍。

這也引起了市場(chǎng)的擔憂(yōu)，無(wú)論是價(jià)格的上漲，還是由于戰爭導致的供應緊缺，都將會(huì )影響到半導體的生產(chǎn)，也將讓本應該得到緩解的缺芯情緒再次緊張，也有可能催生縮產(chǎn)、提價(jià)的行為。

“其實(shí)，在俄烏沖突之前，稀有氣體已經(jīng)開(kāi)始漲價(jià)了，戰爭并不是漲價(jià)的主要原因，只是最近漲的明顯，是因為在原本的上漲的過(guò)程中，突然又往里面添了添了‘一把火’?！敝袊胤N氣體市場(chǎng)資深分析師、氣體科技智庫“氣體圈子”總經(jīng)理任路對筆者表示，而氖氣近期價(jià)格上漲趨勢加速，這其中離不開(kāi)熱點(diǎn)炒作和囤貨居奇等因素。

根據卓創(chuàng )資訊數據顯示，氖氣價(jià)格自去年下半年開(kāi)始就不斷走高，年底至 2 月份稍有回落，不過(guò)，近期受俄烏戰爭影響，價(jià)格再度走高。

根據筆者從權威渠道獲悉，截至日前，氖氣市場(chǎng)主流成交價(jià)至 4000-6000 元 / 立方米，散戶(hù)商談在 8000-10000 元 / 立方米；氙氣主流市場(chǎng)商談在 30 萬(wàn)-38 萬(wàn)元 / 立方米，部分散戶(hù)成交在 40-45 萬(wàn)元 / 立方米；氪氣主流分銷(xiāo)商拿貨在 3 萬(wàn)-3.5 萬(wàn)元 / 立方米，部分分銷(xiāo)商少量出貨報價(jià)已至 3.6 萬(wàn)-3.8 萬(wàn)元 / 立方米。

此外，卓創(chuàng )資訊工業(yè)氣體分析師張衛指出：“受電子行業(yè)持續發(fā)展的帶動(dòng)，氖氣、氪氣、氙氣供應量還將繼續維持緊張的態(tài)勢，預計中國氖氣、氪氣、氙氣除保供終端客戶(hù)以外，出口力度或繼續增強，整體分銷(xiāo)量仍然不多。因此，短期內中國上述三種氣體供應緊張的局面難以有效緩解，價(jià)格仍有上行的動(dòng)力?！?/p>

三星等庫存水位高達半年

資料顯示，在半導體制造造材料中，稀有氣體是僅次于大硅片的第二大半導體材料，占比 14%。目前，應用于半導體產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節的稀有氣體有 110 余種，常用的有 20-30 種，是集成電路制造的重要原材料。

稀有氣體可分別應用于 ArF、KrF 光刻機中準分子激光光源的生產(chǎn)和半導體刻蝕中，其中氖氣更是光刻機中產(chǎn)生“光源”的一種重要原材料，而光刻機對于光源的波長(cháng)要求非常高。

任路對筆者表示，這次備受關(guān)注的是氖氣，但是其實(shí)氖氣用量并不大，它主要是和其他氣體混配成激光氣體，用在芯片制造的光刻的環(huán)節，一瓶氖混合氣的利用率也很高，所以總需求量不算特別大。目前主要是用在 DUV 和 ELA，EUV 技術(shù)已經(jīng)完全替代了這種激光氣體。

“稀有氣體大量用于 NAND Flash 的刻蝕工藝。目前，六大存儲芯片廠(chǎng)商里面，三星電子主要用的是氙氣（據說(shuō)已經(jīng)開(kāi)始測試氪氣），其他五家 NAND 芯片大廠(chǎng)全部用的是氪氣?！比温费a充道。

那么此次稀有氣體短期漲價(jià)是否會(huì )影響到相關(guān)半導體廠(chǎng)商？任路稱(chēng)，半導體大廠(chǎng)都有各自完善的供應鏈管理體系，而且俄烏局開(kāi)戰并不突然，去年上半年氣體圈子大會(huì )期間就已經(jīng)針對這個(gè)不確定事件的影響做過(guò)討論和應對方案。因此半導體廠(chǎng)商就此前已經(jīng)有所準備，不存在戰爭打響的時(shí)候大家措手不及。根據氣體圈子了解，各半導體大廠(chǎng)的稀有氣體備貨量完全可以滿(mǎn)足 3-6 個(gè)月，所以即便短期有波動(dòng)，但是他們庫存是足夠的，基本上不會(huì )產(chǎn)生影響。

此外，據筆者了解，雖然烏克蘭是稀有氣體大國，目前仍是全球稀有氣體主產(chǎn)地之一，但是在 2016 年之后產(chǎn)能占比逐漸下降。隆眾資訊數據顯示，截至 2021 年底，烏克蘭擁有氖氣產(chǎn)能 35 萬(wàn)立方米 / 年，氙氣 1000-1200 立方米 / 年，氪氣 1.1-1.2 萬(wàn)立方米 / 年。

中國近年來(lái)半導體行業(yè)持續增長(cháng)，稀有氣體產(chǎn)能持續擴張，多方數據顯示，中國氪、氖、氙三種氣體產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)烏克蘭產(chǎn)能。

據隆眾資訊統計，截至 2021 年，中國氖氣產(chǎn)能為 48.7 萬(wàn)立方米 / 年，氙氣產(chǎn)能為 3373 立方米 / 年，氪氣產(chǎn)能達到 33700 立方米 / 年。

而且，據任路表示，烏克蘭氖氣的產(chǎn)能目前占全球市場(chǎng)份額的 38% 左右；經(jīng)隆眾資訊數測算顯示，烏克蘭氖氣產(chǎn)能目前占全球市場(chǎng)份額 20%-30%。

同時(shí)，據卓創(chuàng )資訊數據監測，2021 年中國氖氣、氪氣、氙氣出口量達到 292 噸，主要出口到韓國、日本，占總出口量的 47%，其次是中國香港地區以及中國臺灣地區，其占比達到 17%。

因此，無(wú)論是從烏克蘭氖氣占全球的產(chǎn)能角度、還是從半導體廠(chǎng)商的庫存水位角度，俄烏戰爭均不會(huì )對半導體產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)造成影響，即便是短期內價(jià)格出現劇烈波動(dòng)，但是并不會(huì )對產(chǎn)業(yè)鏈運轉造成干擾。

寫(xiě)在最后

雖然我國稀有氣體的產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)烏克蘭，出口量也在持續增加，但是國際氣體公司利用先發(fā)優(yōu)勢和資本積累，在研發(fā)、技術(shù)和應用上，仍處于較為領(lǐng)先的地位。

不過(guò)，近年來(lái)，我國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，國內氣體行業(yè)部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)現了產(chǎn)品質(zhì)量穩定，應用于電子半導體下游生產(chǎn)。

“從純度上來(lái)看，國內企業(yè)和國際大廠(chǎng)沒(méi)什么差距，這已經(jīng)是商品化的東西?！焙晷罋怏w董事長(cháng)白久對筆者表示。

不過(guò)，隆眾資訊分析師陳玉凱指出：“目前來(lái)看，國內的氣體企業(yè)包括經(jīng)銷(xiāo)商，想要進(jìn)入國際大廠(chǎng)的供應鏈，過(guò)程是非常麻煩的，除了驗證周期比較久，國際大廠(chǎng)在供應穩定的情況下，也不太愿意輕易的更換供應商?！?/p>

據筆者了解，在電子特氣市場(chǎng)，美國空氣化工、林德氣體集團、法國液化空氣、日本大陽(yáng)日酸等市場(chǎng)占有率合計接近 90%，國內氣體市場(chǎng)份額合計 10% 左右。

至于如何縮小和國際大廠(chǎng)市占率的差距，白久認為：“國內的半導體企業(yè)要加大對國產(chǎn)氣體的采購，一方面是國產(chǎn)化趨勢，另外一個(gè)是供應鏈安全。所以國產(chǎn)化是一個(gè)大賽道，未來(lái)肯定能起來(lái)，只是需要時(shí)間積累?！?/p>