內存市場(chǎng)全面崛起！預估SK海力士Q3盈利大增52.2%

全球半導體的缺貨，使得一眾擁有完善產(chǎn)業(yè)鏈的原廠(chǎng)，賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

近日，業(yè)內著(zhù)名咨詢(xún)機構發(fā)布報告稱(chēng)，預計SK海力士今年第三季度營(yíng)業(yè)利潤為4.1萬(wàn)億韓元，環(huán)比增長(cháng)52.2%。強勁的增長(cháng)可能是由DRAM和NAND的ASP上漲推動(dòng)的，兩者在該季度均將環(huán)比上漲8%。         

報告指出，市場(chǎng)對第三季度收益的預期已經(jīng)下調。由于IT供應鏈中斷，2021年第四季度和2022年第一季度盈利的不確定性增加，加劇了對內存市場(chǎng)在2021年第三季度后見(jiàn)頂的擔憂(yōu)。DRAM和NAND的價(jià)格預計將在2021年第四季度分別下降4%和2%，2022年第一季度則繼續下降5%和4%。

不過(guò)，疫情背景下的下行周期與典型下行周期完全不同。與2018年下半年的下行周期相比，2021年下半年的下行周期有三大不同之處：1）庫存調整原因為供應鏈中斷而非需求下降；2）全球訂單量為60K/月，相較于2018年下半年的180K/月，供應負擔有限；3）庫存水平為8-10周，相較于2018年下半年的12-16周，更加合理。

基于此，該機構認為，有理由把當前的市場(chǎng)調整視為由疫情引發(fā)的意外。預計內存市場(chǎng)的不確定性可能會(huì )持續到2022年第一季度，但應該會(huì )從2022年第二季度開(kāi)始復蘇。