日韓貿易戰三星恐受創(chuàng )　臺積電短期難受惠

日韓貿易戰對三星電子(Samsung Electronics)7納米晶圓代工事業(yè)影響有限，而外界期待供料不穩可能導致客戶(hù)轉單臺積電的效應也相當小。

三星因代工訂單原本就不多，現階段還有時(shí)間因應貿易戰，因此，臺積電第3季也未明顯因日韓貿易沖突而受惠轉單效益。

日本宣布針對韓國實(shí)施嚴格的半導體出口限制，控管用于OLED面板的氟化聚醯亞胺(fluorinated polyimide)，以及在半導體晶圓制造流程不可或缺的光阻劑(photoresist)和氟化氫(hydrogen fluoride)等3項重要原料輸入韓國，近日韓國業(yè)界認為，長(cháng)期恐對三星電子7納米晶圓代工訂單帶來(lái)沖擊。

對此，臺半導體業(yè)者表示，此次日韓貿易沖突對三星原本客戶(hù)規模就不大的晶圓代工事業(yè)所帶來(lái)影響范圍有限，3個(gè)月后初步受影響的會(huì )是自家品牌手機產(chǎn)品及主要客戶(hù)IBM訂單。

此外，由于7納米以下先進(jìn)制程訂單早在半年前即須確認，NVIDIA、高通(Qualcomm)采取雙邊下單策略，加上臺積電原本就已囊括大部分重要客戶(hù)訂單，因此短期內，臺積電受惠轉單效應甚小。

日韓沖突未見(jiàn)停戰跡象，盡管三星傾盡全力尋求解套途徑，包括向臺灣、大陸等市場(chǎng)接洽替代原料，同時(shí)也赴日進(jìn)行協(xié)商，希望能拉升遭管控的3項原料庫存水位，然據韓媒最新報導，目前三星庫存水位尚未拉警報，不致影響目前生產(chǎn)計畫(huà)，但欲消化7納米制程晶圓代工訂單恐有困難。

對此，臺半導體業(yè)者表示，由于三星手上仍有2~3個(gè)月庫存備料，且同時(shí)積極按一般程序向日本申請進(jìn)口原料，加上目前半導體景氣低迷，供應鏈均呈現產(chǎn)能過(guò)剩市況，Flash、DRAM庫存滿(mǎn)手，手機需求成長(cháng)亦放緩，因此至少還有3~5個(gè)月時(shí)間因應缺貨危機。

另外，此項半導體出口限制并非禁令，而是日本取消過(guò)往對韓國的出口流程簡(jiǎn)化優(yōu)惠待遇，也就是流程時(shí)程較以往拉長(cháng)，因此并非真正斷鏈。

而對于晶圓代工事業(yè)影響，半導體業(yè)者認為，按三星官方先前說(shuō)法，2019年初已開(kāi)始量產(chǎn)采用EUV技術(shù)的7納米產(chǎn)品，預計4月出貨，而確定拿下的訂單除自家品牌手機芯片外，另則是IBM及高通5G調制解調器芯片。

但據了解，包括先前傳出轉單的NVIDIA GPU及高通5G芯片都采取雙邊下單，且以臺積電代工為主，NVIDIA的下一代GPU至2020年才會(huì )面市，而高通委由三星代工的5G芯片初期量也不大，因此，首當其沖的會(huì )是三星自家手機產(chǎn)品，然此或可轉向拉升或采用高通芯片解決，問(wèn)題尚在三星控制范圍內。

值得注意的是，外界預期，若日韓貿易戰未?；?，供料不穩的情況持續，客戶(hù)對三星信任度大跌，好不容易談下的7納米訂單即可能轉向臺積電。

對此，臺半導體業(yè)者再次強調，在7納米以下先進(jìn)制程競賽，臺積電就已拿下橫掃7納米所有訂單，三星為拉近差距，決定跳過(guò)7納米制程，直接上7納米EUV制程技術(shù)，但隨著(zhù)技術(shù)、良率實(shí)現更為繁雜艱鉅，客戶(hù)所投入的光罩、流片費用大增，代工廠(chǎng)與客戶(hù)間的專(zhuān)業(yè)信任更加重要。

因此大部分業(yè)者在代工廠(chǎng)選擇上，均以臺積電為優(yōu)先，盡管三星低價(jià)搶單成功，業(yè)者也不會(huì )拿年度大作新品冒風(fēng)險，因此仍是采取雙邊下單，三星比重并不高，也就是說(shuō)，在7納米/5納米EUV世代，臺積電仍拿下大宗訂單。

目前來(lái)看，三星因代工訂單原本就不多，現階段還有時(shí)間因應貿易戰，因此，臺積電第3季也未明顯因日韓貿易沖突而受惠轉單效益。

臺積電將于7月18日召開(kāi)法說(shuō)會(huì )，除第2季獲利表現及第3季旺季及全年營(yíng)收預估受關(guān)注外，蘋(píng)果、華為旺季訂單規模，NVIDIA、高通轉單動(dòng)向，以及近期傳出比特大陸釋出約3億美元ASIC礦機訂單亦是重點(diǎn)。

此外，面對三星急起直追，臺積電最新7納米EUV，以及6納米、5納米量產(chǎn)進(jìn)度，還有對于半導體下半年及2020年展望，將牽動(dòng)全球半導體產(chǎn)業(yè)市況風(fēng)向。