全球硅片產(chǎn)業(yè)變遷的下一站是中國？

　　半導體硅片市場(chǎng)供需缺口明顯，全球大硅片供給出現嚴重短缺。根據ICInsights對全球晶圓產(chǎn)能和硅片產(chǎn)能的統計，2014年以來(lái)全球硅片市場(chǎng)存在供不應求的現象，且供需缺口逐年增加。根據晶圓廠(chǎng)和硅片廠(chǎng)的產(chǎn)能計算，2017年全球6-12英寸硅片的供需缺口總計為133萬(wàn)片/月，考慮到多數12英寸硅片產(chǎn)線(xiàn)仍在建設中，全球大硅片的供給端缺口將更為顯著(zhù)。

　　3.3硅片價(jià)格上升通道延續

　　硅片市場(chǎng)供需缺口的不斷擴大，助推半導體硅片價(jià)格持續上漲。進(jìn)入2017年以來(lái)，存儲器芯片及CPU/GPU等邏輯芯片市場(chǎng)快速增長(cháng)，12英寸晶圓需求激增，由于多數12英寸硅片產(chǎn)線(xiàn)的達產(chǎn)進(jìn)度相對緩慢，導致12英寸硅片出現嚴重短缺。8英寸方面，指紋識別芯片和攝像頭芯片的需求大幅增長(cháng)，并且物聯(lián)網(wǎng)應用也多集中在8英寸晶圓，而全球主要硅片廠(chǎng)商目前沒(méi)有8英寸產(chǎn)線(xiàn)大規模擴建的計劃，使得8英寸硅片產(chǎn)能吃緊。根據2017年晶圓代工廠(chǎng)商與日本信越化學(xué)和SUMCO簽訂的硅片供應合約來(lái)看，12英寸硅片簽約價(jià)已從去年的每片75美元上漲到120美元，2018年硅片龍頭企業(yè)采取逐季度報價(jià)的方式，據SUMCO公司預測今年12英寸硅片價(jià)格仍將增長(cháng)20%以上。

　　根據SEMI數據，半導體硅片價(jià)格在2008年受金融危機影響，價(jià)格呈斷崖式下跌，在2016年達到近十年以來(lái)的低谷。從16年開(kāi)始半導體硅片價(jià)格步入復蘇通道，且上漲勢頭強勁，從2016Q1的0.66美元/平方英寸逐漸上漲至2018年Q1的0.86美元/平方英寸。由于半導硅片企業(yè)在上一個(gè)行業(yè)低谷中紛紛減產(chǎn)，而新產(chǎn)線(xiàn)的達成一般至少要兩年時(shí)間，短期內半導體硅片產(chǎn)能無(wú)法快速提升。芯片企業(yè)選擇接受逐漸上漲的硅片價(jià)格而避免缺少原材料帶來(lái)的機會(huì )成本。因此，目前的半導體硅片市場(chǎng)還處于緊平衡狀態(tài)，半導體硅片進(jìn)一步漲價(jià)的趨勢將延續。

　　四、中國硅片產(chǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展新機遇

　　4.1硅片產(chǎn)業(yè)戰略地位

　　從全球半導體晶圓相關(guān)原材料市場(chǎng)結構來(lái)看，硅片作為最主要的晶圓原材料占據了35%的比例。硅片的產(chǎn)品質(zhì)量幾乎決定了后續晶圓生產(chǎn)的。同時(shí)，由于硅片產(chǎn)業(yè)的建立需要重新設計和制造相應的設備，因此巨大的資本開(kāi)支和高端技術(shù)人才的引進(jìn)至關(guān)重要。企業(yè)需要在投資回報率曲線(xiàn)抬頭以前沉淀大量資金和人才投資，因此尋找合適的時(shí)機進(jìn)入市場(chǎng)變得尤為關(guān)鍵。

　　隨著(zhù)中芯國際和華虹宏力在晶圓代工端的突圍，中國大陸晶圓企業(yè)2016年市場(chǎng)份額達到7%。根據SEMI公布的數據，全球將于2017-2020年間投產(chǎn)62座半導體晶圓廠(chǎng)，其中26座設于中國大陸，占總數的42%。這些建于中國的晶圓廠(chǎng)將在19-20年募集達產(chǎn)，屆時(shí)中國大陸晶圓代工能力有望達到全球的30%。這意味著(zhù)中國大陸硅片產(chǎn)能與晶圓產(chǎn)能?chē)乐夭黄ヅ?，自給率有大幅提升空間。

　　4.2中國硅片企業(yè)發(fā)展進(jìn)程

　　目前國內半導體硅片市場(chǎng)的發(fā)展相較世界先進(jìn)水平尚存在明顯差距，大陸硅片企業(yè)的產(chǎn)品線(xiàn)主要以6英寸以下為主。8英寸產(chǎn)線(xiàn)目前實(shí)現量產(chǎn)的企業(yè)包括浙江金瑞泓、北京有研半導體以及昆山中辰(環(huán)球晶圓的大陸子公司)少數幾家，合計產(chǎn)能約27萬(wàn)片/月，遠遠不能滿(mǎn)足國內晶圓廠(chǎng)的硅片材料需求;而12英寸產(chǎn)線(xiàn)目前仍在建設和規劃中，尚不具備大規模量產(chǎn)的能力。

　　國內硅片市場(chǎng)的競爭格局大致分為三個(gè)梯隊：金瑞泓和有研新材為首的本土廠(chǎng)商、江蘇中辰和上海合晶為主的合資企業(yè)以及中環(huán)和京東方等轉型切入半導體硅片產(chǎn)業(yè)的公司。

　　浙江金瑞泓成立于2000年，在國內本土企業(yè)中擁有最完善的產(chǎn)業(yè)鏈，能夠生產(chǎn)單晶硅錠、研磨片、拋光片、外延片等一系列半導體硅片產(chǎn)品。2009年公司實(shí)現8英寸拋光片和外延片的量產(chǎn)，成為國內首家掌握8英寸硅片技術(shù)的公司。目前公司產(chǎn)品已進(jìn)入中芯國際、華虹、士蘭微等國內一線(xiàn)晶圓廠(chǎng)的供應鏈。2017年5月，金瑞泓牽頭承擔的國家重大科技專(zhuān)項“8英寸硅片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化及12英寸硅片關(guān)鍵技術(shù)研究”項目順利通過(guò)專(zhuān)家組驗收，已掌握12英寸硅片生產(chǎn)工藝，并于9月份正式啟動(dòng)了12英寸硅片15萬(wàn)片/月產(chǎn)能的工程建設。

　　北京有研半導體成立于2001年，是央企北京有色金屬研究總院的全資子公司，常年承擔國家半導體材料領(lǐng)域的科研重任。目前公司主要產(chǎn)品包括5-12英寸硅片、5-8英寸外延片、3-6英寸區熔片等，產(chǎn)品遠銷(xiāo)美國、日本、韓國、臺灣等多個(gè)國家和地區。公司已從單一的研究機構轉向大型生產(chǎn)性實(shí)體，代表了國內硅片技術(shù)的前沿，同時(shí)也在海外市場(chǎng)擴大生產(chǎn)規模，提升了國際影響力。目前公司已建成一條年產(chǎn)12萬(wàn)片的12英寸拋光片試驗線(xiàn)和一條年產(chǎn)6萬(wàn)片的的12英寸外延片試驗線(xiàn)。

　　上海新昇半導體成立于2014年，由上海硅產(chǎn)業(yè)投資有限公司、上海新陽(yáng)、興森科技和上海皓芯投資管理有限公司合資成立。公司成立初期就開(kāi)始布局12英寸硅片產(chǎn)線(xiàn)，目前一期工程在建設中，產(chǎn)品目標為適用于40-28nm制程的拋光片、退火片外延片以及SOI硅片等。公司在2016年已成功拉制出長(cháng)約15米的12英寸單晶硅棒，隨著(zhù)產(chǎn)線(xiàn)建設的逐步進(jìn)行，有望實(shí)現國內12英寸硅片成功量產(chǎn)的突破。

　　除了上述多年從事半導體業(yè)務(wù)的硅片企業(yè)，近年來(lái)半導體行業(yè)的持續景氣同樣吸引了其他行業(yè)龍頭的目光。國內光伏龍頭企業(yè)中環(huán)股份開(kāi)始進(jìn)軍半導體大硅片業(yè)務(wù)，2017年10月中環(huán)股份與無(wú)錫政府、晶盛機電公司共同組建中環(huán)領(lǐng)先半導體材料有限公司，投資總額約30億美元，將在無(wú)錫建設半導體大硅片產(chǎn)線(xiàn)。中環(huán)股份還在天津開(kāi)展了30萬(wàn)片/月的8英寸和2萬(wàn)片/月的12英寸產(chǎn)線(xiàn)建設，意在半導體硅片市場(chǎng)實(shí)現彎道超車(chē)。除此之外，國內電子行業(yè)巨頭京東方于2017年12月宣布在西安簽約投資100億元，打造半導體硅片基地，強勢切入半導體材料領(lǐng)域。

　　近年來(lái)，國際硅片龍頭企業(yè)紛紛開(kāi)始在中國大陸投資建廠(chǎng)。最早進(jìn)行合資建廠(chǎng)的是臺灣環(huán)球晶圓的母公司SAS于1999年在江蘇昆山成立的中辰硅晶公司，擔負其6-8英寸硅片的生產(chǎn)任務(wù)，2016年的營(yíng)業(yè)收入達到19.3億新臺幣。此外，臺灣硅片企業(yè)合晶公司在鄭州新建8-12英寸硅片廠(chǎng)，規劃產(chǎn)能各位20萬(wàn)片/月，目前8英寸產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)啟動(dòng)。

　　日本企業(yè)Ferrotec于2016年成立了寧夏銀和半導體材料有限公司，計劃投資建設35萬(wàn)片/月的8英寸產(chǎn)線(xiàn)和20萬(wàn)片/月的12英寸產(chǎn)線(xiàn)，一期工程已于2018年3月啟動(dòng)。合資企業(yè)具有成熟的技術(shù)工藝和管理經(jīng)驗，其在大陸新建的硅片廠(chǎng)都屬于8-12英寸的大硅片產(chǎn)線(xiàn)，其雄厚的資金和技術(shù)在給國內廠(chǎng)商施加巨大競爭壓力的同時(shí)，也為國內硅片市場(chǎng)帶來(lái)了發(fā)展動(dòng)力。

　　根據國內8英寸和12英寸晶圓廠(chǎng)的投資建設情況，按照平均3年的建設期測算晶圓廠(chǎng)達產(chǎn)進(jìn)度，從而得到國內硅片市場(chǎng)的需求量。再根據國內硅片廠(chǎng)的產(chǎn)線(xiàn)建設進(jìn)度和計劃，我們分別對未來(lái)8英寸和12英寸硅片的供給端進(jìn)行了測算。2018-2020年國內8英寸硅片供給將持續增長(cháng)，但仍然存在供需缺口。而12英寸硅片的供需缺口則更大，國內的12英寸硅片產(chǎn)線(xiàn)多在計劃和建設中，相應的供給端幾乎為零，短期內還需要通過(guò)進(jìn)口解決缺口問(wèn)題。因此，在供需不平衡的刺激下，中國硅片企業(yè)將迎來(lái)新機遇，未來(lái)3年將成為國內硅片產(chǎn)業(yè)投資高峰期，這帶來(lái)對晶體生長(cháng)和硅片加工設備的需求大幅提升。

　　行業(yè)動(dòng)態(tài)數據跟蹤

　　根據工程機械協(xié)會(huì )的數據顯示，2018年5月挖機銷(xiāo)量19313臺，同比增長(cháng)71.35%;其中國內銷(xiāo)量水平17780臺，同比增長(cháng)69.6%;出口銷(xiāo)量1523臺，同比增長(cháng)95.3%。2018年1-5月挖機開(kāi)機小時(shí)數為589小時(shí)，同比下滑5.60%。

　　根據工程機械協(xié)會(huì )的數據顯示，4月汽車(chē)起重機銷(xiāo)量3028臺，同比增長(cháng)77.80%;1-5月累計銷(xiāo)量13427臺，同比增長(cháng)82.68%。2018年5月*車(chē)銷(xiāo)量59413臺，同比增長(cháng)46.29%;1-5月累計銷(xiāo)量256046臺，同比增長(cháng)28.30%。

　　根據國家統計局數據，2018年5月石油與天然氣開(kāi)采業(yè)固定投資完成額757.77億元，同比增長(cháng)5.10%;根據貝克休斯的披露，截止2018年5月25日，北美石油鉆機活躍數量報859臺，較上周增加15臺。

　　2018年5月份金屬集裝箱產(chǎn)量為1086.4萬(wàn)立方米，同比增長(cháng)27.72%。2018年5月工業(yè)機器人產(chǎn)量13659臺，同比增長(cháng)35.82%;1-5月累計60071臺，同比增長(cháng)35.42%。