AI芯天下丨DRAM價(jià)格將持續下跌

　　全球DRAM市場(chǎng)上，三星一家獨大，接著(zhù)是SK Hynix及美光，這三家的DRAM份額占到了全球95%左右，而華亞科被美光全資收購之后，Nanya南亞科技也就變成全球第四大內存芯片廠(chǎng)商了，雖然2.5%的份額跟前面三家公司20%—45%的份額相比是小巫見(jiàn)大巫。

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　　DRAM連漲之后持續下跌

　　在DRAM內存漲價(jià)超過(guò)9個(gè)季度之后，內存芯片價(jià)格終于在10月份大跌了一次，DRAMxChange稱(chēng)10月份DRAM現貨價(jià)格跌了10%，預計2019年還會(huì )繼續跌20%。

　　受此影響，全球第四大內存芯片廠(chǎng)商南亞科技10月份營(yíng)收環(huán)比下跌了16%，降幅遠超預期。

　　內存價(jià)格從10月份開(kāi)始降低對消費者來(lái)說(shuō)是好事，但是因為漲價(jià)積累的基數較大，內存廠(chǎng)商今年的日子依然會(huì )很逍遙，營(yíng)收、盈利還是會(huì )創(chuàng )紀錄。

　　在三星電子公布的Q3(2018年7-9月)初估財報，營(yíng)收達到65兆韓元，營(yíng)業(yè)利潤較去年同期大增20%至17.5兆韓元，創(chuàng )下單季歷史新高紀錄。

　　不過(guò)，因預估DRAM價(jià)格將在2019年以后走跌，因此為了延遲當前DRAM絕佳市況反轉的時(shí)間，三星可能將由攻轉守，2019年三星半導體設備投資額恐較2018年預估值呈現減少，其中DRAM投資額恐大砍2成。

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　　DRAM與NAND息息相關(guān)

　　雖然針對存儲芯片的投資總體會(huì )減少，但在DRAM內存及NAND閃存上還是有區別的。

　　SK證券分析師認為三星明年的半導體投資將減少8%，但NAND閃存投資是增加的，DRAM內存則是大減20%，因為三星在這兩個(gè)產(chǎn)品上的策略是不同的。

　　在NAND閃存上，廠(chǎng)商要拼市場(chǎng)占有率，增加投資擴大產(chǎn)能以便跟其他廠(chǎng)商搶市場(chǎng)，但在DRAM內存上，廠(chǎng)商似乎不擔心市場(chǎng)占有率的問(wèn)題(三星在DRAM市場(chǎng)上已經(jīng)是45%占有率，三家廠(chǎng)商中最高的了)。

　　他們的目標是盡可能減緩內存降價(jià)的趨勢，維持高價(jià)位，畢竟三星DRAM內存的毛利率超過(guò)70%，降價(jià)會(huì )影響盈利，因此減少20%的投資有利于減緩內存降價(jià)的速度，維持高價(jià)位。

　　三星在DRAM內存上的的態(tài)度及減少投資的做法也不讓人意外，早前就有報道稱(chēng)三星一直在努力減緩內存降價(jià)的趨勢，該公司高管在采訪(fǎng)中也不斷否認內存需求下降的消息，力圖維持供應緊張之態(tài)。

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　　走勢還是下跌各廠(chǎng)已做好準備

　　對于明年的內存芯片市場(chǎng)走勢，市場(chǎng)分析人士普遍認為價(jià)格會(huì )下跌，但是DRAM廠(chǎng)商的意見(jiàn)并不一樣，此前三星就表示2019年內存需求不會(huì )走弱。

　　而美光副總Manish Bhatia在臺灣的活動(dòng)上也表示2019年的DRAM內存市場(chǎng)相對健康，供應鏈還會(huì )持續增長(cháng)，言外之意就是明年內存不可能大降價(jià)，這一點(diǎn)上他們的表態(tài)倒是跟三星很一致。

　　2019年中美光的資本支出從2018財年的85億美元增長(cháng)到了105億美元，這次美光在臺灣的投資就是其中的一部分，將會(huì )持續投資DRAM內存及NAND閃存，但是兩個(gè)產(chǎn)品的重點(diǎn)是不一樣的，與2018財年相比，NAND閃存的產(chǎn)能投資在2019財年會(huì )降低以便應對市場(chǎng)需求。

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　　NARM與關(guān)聯(lián)行業(yè)都將面臨持續下跌

　　目前NAND閃存價(jià)格徘徊在0.30美元/GB左右，66%的跌幅將使SSD較HDD更具競爭力，希捷、西數等傳統 HDD 制造商將面臨極大的壓力。

　　屆時(shí)，制造商會(huì )將富余的NAND產(chǎn)能分配給 DRAM，但這又可能導致后者的供過(guò)于求。

　　3D NAND占了工業(yè)閃存的 70% 左右，剩下的是老舊的 2D/平面 NAND 。

　　若這種制造能力轉移到 DRAM，可能導致未來(lái) DRAM 的產(chǎn)能過(guò)剩。

　　行業(yè) NAND 價(jià)格可能會(huì )下調 25%、近線(xiàn)/高端 SSD 的價(jià)格更會(huì )暴跌 75% 。

　　當然，對于普通消費者來(lái)說(shuō)，能見(jiàn)到SSD和DRAM價(jià)格回歸理性平價(jià)，總比這幾年忍受不尋常的高價(jià)來(lái)得解氣。

　　內存條價(jià)格開(kāi)始下調的原因，不僅僅是這塊，應該還會(huì )有更多的“電腦配件”繼續下調走勢，因為人們一開(kāi)始依賴(lài)電腦的思想已經(jīng)漸轉移到手機上了，那也是因為手機的技術(shù)功能和硬件方面在不斷的發(fā)展客戶(hù)需求。

　　而手機取代了電腦目前統計，幾乎能滿(mǎn)足市民80%～90%辦公和娛樂(lè )需求，這樣的比例占用了電腦市場(chǎng)也是理所當然的。

　　所以在我看來(lái)這種趨勢也是屬于正常，當然收益的肯定是我們老百姓了。