DRAM終迎降價(jià)潮 會(huì )是國產(chǎn)廠(chǎng)商的利好嗎？

　　很長(cháng)一段時(shí)間里，由于供貨吃緊、技術(shù)受限、需求增加等，DRAM在過(guò)去九個(gè)季度中價(jià)格持續上漲。但隨著(zhù)技術(shù)漸入瓶頸，加之2018年智能手機增長(cháng)勢頭放緩、PC出貨量不斷下滑、云服務(wù)盛行下服務(wù)器需求大減等影響，市場(chǎng)中DRAM漸趨供過(guò)于求，進(jìn)而使得DRAM價(jià)格持續下跌。這種情況，對于國產(chǎn)廠(chǎng)商而言究竟意味著(zhù)什么呢?

　　作為目前最常見(jiàn)的系統內存，DRAM在眾多電子設備中起著(zhù)至關(guān)重要的作用。但與普通產(chǎn)品相比，DRAM市場(chǎng)已成為頭部企業(yè)集中的領(lǐng)域，總體來(lái)看目前的市場(chǎng)基本被三星、SK海力士、美光所瓜分，這三家壟斷了超過(guò)90%的市場(chǎng)份額，其中移動(dòng)DRAM市場(chǎng)三星更是占有超過(guò)80%的份額。因此，對于其他企業(yè)而言，踏入該市場(chǎng)無(wú)疑是極其困難的。

　　過(guò)去兩年，隨著(zhù)高端智能手機持續受到熱捧，同時(shí)大型服務(wù)器的需求異常旺盛，間接導致DRAM產(chǎn)量吃緊，形成供不應求的局面，并且大多數商家也只認同前三家DRAM制造商的技術(shù)，故采購也基本集中于頭部。盡管這三家企業(yè)體量龐大，但依然不足以滿(mǎn)足市場(chǎng)中所有的需求，這才造成了供不應求的局面。

　　也正因此，DRAM價(jià)格一路走高，至此已保持了9個(gè)季度，也只有近期價(jià)格才稍有回落。這是由于目前智能手機的增長(cháng)放緩，服務(wù)器需求在云服務(wù)盛行時(shí)代已經(jīng)大幅削弱，而PC市場(chǎng)也長(cháng)期萎靡，這些都導致了DRAM增長(cháng)勢頭的終結，并讓享受了DRAM上漲紅利近三年之久的三星及海力士都需要采取相關(guān)措施來(lái)控制DRAM價(jià)格。

　　據韓媒Kinews報導，三星原計劃于2018年下半年對DRAM及NAND Flash進(jìn)行的投資已經(jīng)被拖延至2019年，取而代之的是對現有產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行的補強投資，期望能夠獲利并維持一定水平。SK海力士也表示在下半年，將會(huì )把重點(diǎn)放在NAND Flash新廠(chǎng)的投資建設，DRAM只會(huì )有小規模的補強與轉換投資。

　　除了當前的市場(chǎng)因素外，讓兩家巨頭對DRAM生產(chǎn)放緩的還有技術(shù)方面的原因。目前，DRAM的制程為1y，采用EUV后，將可能推進(jìn)至1z，但未來(lái)的1a將如何實(shí)現呢?在沒(méi)有有效解決方案的時(shí)期，貿然推進(jìn)制程，除了能夠在一定程度上賺取口碑外，對于營(yíng)收來(lái)說(shuō)反而是個(gè)弊端，畢竟過(guò)于昂貴的器件是沒(méi)有多少市場(chǎng)空間的。最穩妥的方式則是少量投資，改善良率，且通過(guò)目前的技術(shù)成本優(yōu)勢緩慢的收割市場(chǎng)，攫取最大利益。

　　為了不被這三家頭部企業(yè)所掌控，國內的廠(chǎng)商也在不斷的嘗試在該領(lǐng)域中進(jìn)行突破。目前，國內在該領(lǐng)域研究比較深入的企業(yè)有合肥長(cháng)鑫、福建晉華、紫光國微等，但是這幾家企業(yè)的DRAM技術(shù)或多或少都源自于國外已落后幾代的技術(shù)，想要在短時(shí)間內追上，不太現實(shí)。

　　同時(shí)在10月11日，紫光國芯微電子股份有限公司發(fā)布公告稱(chēng)將轉讓公司旗下專(zhuān)注于DRAM存儲器芯片設計研發(fā)的西安紫光國芯半導體有限公司給紫光集團下屬全資子公司北京紫光存儲科技有限公司。理由是，受下游制造代工產(chǎn)能等方面的限制，短期內無(wú)法達到規模經(jīng)濟，經(jīng)營(yíng)壓力加大，資產(chǎn)負債率不斷提高，已影響到其正常持續經(jīng)營(yíng)，給上市公司帶來(lái)了一定的資金和業(yè)績(jì)壓力，其自身后續的研發(fā)投入也面臨很大困難。雖然這是一次紫光集團內部業(yè)務(wù)的調整，但也能夠看出在國內當前的市場(chǎng)環(huán)境中，本土集團想要依靠DRAM實(shí)現超越還有一段很長(cháng)的路要走。

　　近日，業(yè)內統計機構DRAMeXchange也發(fā)布了一項數據統計，其中預計2019年DRAM平均價(jià)格將同比下降15%至20%，這也是為何三星及海力士不愿繼續投資的重要原因之一。這對國內廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)更是雪上加霜，在錯過(guò)了DRAM上漲的紅利期之后，接下來(lái)的處境將更加困難，同時(shí)很大可能將面臨三星及海力士等企業(yè)的降維打擊，并在新一輪價(jià)格周期中淪入被動(dòng)局面。

　　而在DRAM之外，三星及海力士對于新興存儲器技術(shù)的研究已經(jīng)來(lái)到了10ns的目標區，而且不需要更新電流，功耗也大有改善。同時(shí)，這些技術(shù)可以使用3D堆疊，因此可直接采用現有的技術(shù)進(jìn)行研制，在成本上能夠進(jìn)一步的降低。這也是這兩家廠(chǎng)商放緩投資的另一個(gè)重要原因之一，若是技術(shù)成熟，將會(huì )徹底改變行業(yè)格局。

　　總之，編者認為，目前DRAM芯片降價(jià)的主要因素有以下幾點(diǎn)。其一，是市場(chǎng)需求降低導致生產(chǎn)過(guò)剩，造成供過(guò)于求;其二，是DRAM進(jìn)制推進(jìn)緩慢，只能在如今的技術(shù)之上進(jìn)行改良，增加了DRAM的產(chǎn)出，進(jìn)而增加了市場(chǎng)的投放量。對于國內廠(chǎng)商而言，在錯過(guò)了DRAM上漲的紅利期后，將會(huì )迎來(lái)漫長(cháng)的價(jià)格回落期，同時(shí)由于三星及海力士的投資放緩，這個(gè)周期獲取還會(huì )更加延長(cháng)，國內廠(chǎng)商的處境在接下來(lái)的一年中可能將愈發(fā)困難，要做好虧損擴大的準備。在新興存儲器上，三星及海力士的研究已接近商用，國內在這方面的技術(shù)積累薄弱，因此需要倍加重視，以避免DRAM技術(shù)成熟后發(fā)現別人已經(jīng)站在更高的層面了。一言以蔽之，新一輪的DRAM周期已經(jīng)到來(lái)，各位務(wù)必做好準備。