內存條漲價(jià)背后：廠(chǎng)家紛紛將產(chǎn)能挪到利潤較高的業(yè)務(wù)

　　從最新數據來(lái)看，全球內存產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出量今年年成長(cháng)逼近20%，低于近年來(lái)水平?，F貨市場(chǎng)價(jià)格本月漲勢兇猛，在內存所包含的PC內存、服務(wù)器內存、行動(dòng)式內存三大產(chǎn)品類(lèi)別中，漲價(jià)主要集中在PC內存上。

　　PC內存條正迎來(lái)前所未有的價(jià)格漲勢，目前DDR的4G合約價(jià)只有30美元初頭，但現貨價(jià)格已經(jīng)達到了42-43美元，短期內這樣的狀況會(huì )持續下去。

　　作為一個(gè)寡頭壟斷市場(chǎng)，內存條價(jià)格一路飆升背后，是三星電子、美光科技、SK海力士?jì)却鎻S(chǎng)商正經(jīng)歷一次較為一致的戰略轉變：它們紛紛將產(chǎn)能挪到利潤較高的服務(wù)器內存和行動(dòng)式內存業(yè)務(wù)，而內存條廠(chǎng)家會(huì )優(yōu)先滿(mǎn)足惠普、戴爾這類(lèi)大客戶(hù)的需求，并不在意現貨市場(chǎng)價(jià)格，所以就形成了這一輪價(jià)格瘋長(cháng)。

　　集邦咨詢(xún)預計，明年內存產(chǎn)業(yè)仍是由三大內存廠(chǎng)所把持，產(chǎn)能在各廠(chǎng)不愿意大幅增加的情況下，有機會(huì )在明年上半年仍然維持高檔水位，內存市場(chǎng)仍處于供貨吃緊的格局走勢。

　　但變數依然存在，寡頭們似乎又一致地轉變戰略。近期三星電子和SK海力士開(kāi)始計劃擴建DRAM產(chǎn)能，這意味著(zhù)有可能在2018-2019年，內存市場(chǎng)將出現供需平衡甚至供過(guò)于求的狀況。而這正是國內存儲器相關(guān)廠(chǎng)商即將初步實(shí)現量產(chǎn)的關(guān)鍵階段，下行價(jià)格趨勢往往對新進(jìn)入者十分不利。這樣的格局下，國內廠(chǎng)商想在全球占有一席之地恐怕還需3-5年。

　　戰略轉變

　　利潤追求是三大廠(chǎng)戰略轉變的直接原因。從產(chǎn)品毛利率來(lái)看，相比一直處于30-40%毛利率水平的PC內存，行動(dòng)式內存和服務(wù)器內存的毛利率已達到50-60%。其中行動(dòng)式內存用于智能手機，在全球市場(chǎng)存量始終維持當下的水平，而服務(wù)器內存應用更為廣泛，伴隨著(zhù)新興市場(chǎng)的發(fā)展，服務(wù)器內存將迎來(lái)更廣闊的市場(chǎng)前景。

　　寡頭們的戰略轉變，對于惠普、戴爾等大品牌廠(chǎng)商不會(huì )產(chǎn)生影響，因為上游會(huì )優(yōu)先滿(mǎn)足大客戶(hù)需求，而對中小品牌商十分不利。同時(shí)，價(jià)格一定會(huì )傳導至消費者，但是消費者對PC整機價(jià)格并不敏感，真正受到影響的是自己組裝PC機的消費者。

　　根據官方消息，近日三星計劃在平澤設廠(chǎng)擴建DRAM產(chǎn)能，而10月29日，SK海力士也對外宣布將在中國無(wú)錫設廠(chǎng)擴建DRAM產(chǎn)能，寡頭們的擴產(chǎn)計劃很有可能緩解本輪PC內存價(jià)格持續上漲的走勢。

　　在具體的影響力方面，由于SK海力士的生產(chǎn)線(xiàn)剛剛開(kāi)建，預計出產(chǎn)能至少要在一年半后，而三星電子在平澤的產(chǎn)線(xiàn)已建好隨時(shí)可開(kāi)工的狀態(tài)。這意味著(zhù)三星電子的擴產(chǎn)計劃將是扭轉內存價(jià)格上漲局面的關(guān)鍵因素。

　　關(guān)鍵時(shí)刻

　　從三星的戰略來(lái)看有未來(lái)有兩種可能，第一種，擴建的產(chǎn)能規模足夠填補當下需求缺口，那么將緩和本輪價(jià)格上漲趨勢;第二，計劃擴建更大產(chǎn)能，那么到明年下半年P(guān)C內存價(jià)格將呈下降走勢。目前三星電子并未公開(kāi)披露擴建規模的相關(guān)計劃，所以仍然是個(gè)變數。

　　如果三星采取第二種戰略，那么對于正在崛起的國內半導體廠(chǎng)商恐怕是不利的，因為2018-2019年正是國內存儲產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵時(shí)期，隸屬“紫光系”的長(cháng)江存儲、合肥長(cháng)鑫和福建晉華這三個(gè)廠(chǎng)商，預計在這個(gè)時(shí)間段初步實(shí)現量產(chǎn)。對于半導體這種高投入的產(chǎn)業(yè)，新進(jìn)入者必然是要虧損的，但在價(jià)格下行的階段進(jìn)入市場(chǎng)，意味著(zhù)付出更高成本。

　　而從目前國內廠(chǎng)家的進(jìn)展來(lái)看，在3-5年內很難對寡頭們形成威脅。在我們的調研過(guò)程中，這些廠(chǎng)家的建設進(jìn)度仍然比預計的落后一些。他們也意識到這個(gè)產(chǎn)業(yè)的難度，不光是資金支持就可以實(shí)現目標，更重要的門(mén)檻在于知識產(chǎn)權。

　　對于內存產(chǎn)業(yè)，目前為止發(fā)展了三四十年，一件商品的所有模塊和零部件都有著(zhù)嚴格的知識產(chǎn)權保護，打專(zhuān)利戰已經(jīng)是市場(chǎng)競爭的普遍手段。對于新進(jìn)入者，唯一能做的就是盡早量產(chǎn)，壯大自身實(shí)力把產(chǎn)品做好，才有資格和原廠(chǎng)談判。