卡位式布局AI賽道 機構看好光學(xué)元件板塊

在近期弱勢行情中，機構在布局時(shí)，除了看重上市公司盈利情況，更看重產(chǎn)業(yè)趨勢的確定性。在機構看來(lái)，今年將是AI終端應用的落地元年，要對該產(chǎn)業(yè)趨勢進(jìn)行卡位式布局。受益于A(yíng)I手機、AI眼鏡、AI手表等終端應用落地的光學(xué)元件板塊，備受機構投資者關(guān)注。

　　從近期的市場(chǎng)行情來(lái)看，在表現乏味的市場(chǎng)中，AI眼鏡概念成為亮點(diǎn)之一。

　　8月16日，博士眼鏡迎來(lái)第五個(gè)20%的漲停板，自7月19日以來(lái)股價(jià)漲幅超過(guò)兩倍。盡管該公司多次發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，提醒投資者“暫未涉及智能眼鏡的研發(fā)，且公司智能眼鏡鏡片驗配服務(wù)的營(yíng)業(yè)收入規模和占比極小，短期內對公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì )產(chǎn)生重大影響”，但依然難以阻止投資者的熱情。

　　博士眼鏡備受追捧，緣于近期多家公司相繼發(fā)布了AI眼鏡。例如，8月8日，小米生態(tài)鏈企業(yè)蜂巢科技發(fā)布了AI音頻眼鏡。該產(chǎn)品集眼鏡、耳機與AI技術(shù)于一體，在外觀(guān)設計上緊跟潮流，推出多款時(shí)尚鏡框，可直接替代日常佩戴的眼鏡。此外，杭州李未可科技推出了主打AI語(yǔ)音交互能力的智能眼鏡，具有百科問(wèn)答、學(xué)習輔助、英文翻譯、語(yǔ)音導航等功能。

　　從產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢來(lái)看，AI有望在硬件端率先落地，AI手機、AI眼鏡、AI手表等均將迎來(lái)持續不斷的創(chuàng )新發(fā)展。從國內外最新發(fā)展動(dòng)態(tài)來(lái)看，微軟、華為、蘋(píng)果、字節跳動(dòng)和Meta等大廠(chǎng)均在積極布局智能眼鏡市場(chǎng)。

　　華鑫證券認為，作為端側AI落地的較優(yōu)解之一，隨著(zhù)硬件微型化與計算能力的提升，AI智能眼鏡可以更好地融合AI算法，實(shí)現更好的人機交互和情境感知，2024年將是AI眼鏡的發(fā)展年。集美觀(guān)、輕便和新增AI功能于一體的AI智能眼鏡，有望吸引近視或遠視群體成為潛在用戶(hù)，AI眼鏡未來(lái)的市場(chǎng)空間巨大。

　　在滬上某私募基金經(jīng)理看來(lái)，當前市場(chǎng)上推出的AI眼鏡大多還不太成熟，市場(chǎng)目前主要是在炒作概念。但是技術(shù)的進(jìn)步往往會(huì )一日千里，在面對相對明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢時(shí)，機構通常要提前進(jìn)行卡位式布局。

　　根據上市公司投資者關(guān)系公告，三季度以來(lái)，機構密集調研有望受益于A(yíng)I終端落地的光學(xué)上市公司。

　　7月中下旬，藍特光學(xué)接待了多批投資者的調研。在回答投資者提問(wèn)時(shí)，藍特光學(xué)表示，公司玻璃非球面透鏡產(chǎn)品主要應用于車(chē)載、光通信及其他成像領(lǐng)域。AI大模型會(huì )進(jìn)一步賦能AR產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，未來(lái)幾年各大廠(chǎng)商有望推出更多具有實(shí)用性功能的消費級AR產(chǎn)品，這會(huì )刺激光波導片、棱鏡、透鏡等需求。

　　藍特光學(xué)同時(shí)表示，受益于汽車(chē)智能駕駛等應用領(lǐng)域的持續發(fā)展，車(chē)載高清攝像頭需求增長(cháng)，AI算力的快速發(fā)展也將驅動(dòng)高速光模塊下游需求增長(cháng)。

　　在接受投資者提問(wèn)時(shí)，水晶光電表示，過(guò)去20年公司發(fā)展主要得益于消費電子的迭代升級，隨著(zhù)AI時(shí)代的到來(lái)，尤其是AI+AR眼鏡的嫁接，在A(yíng)R眼鏡這款大單品上，水晶光電有望打開(kāi)數倍的增長(cháng)空間。

　　“AI大模型推動(dòng)了AR產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，全球的科技巨頭都在全方位投入硬件升級，AR眼鏡作為AI最佳的載體，接下來(lái)可能會(huì )替代智能手機的運用場(chǎng)景?！彼Ч怆娺M(jìn)一步表示，在A(yíng)R眼鏡時(shí)代，除了價(jià)值量很高的波導片，也要用到大量的手機上的傳感元件。由于從手機元器件到AR眼鏡的平移應用會(huì )很順暢，水晶光電當前有戰略卡位優(yōu)勢。

　　8月14日，聯(lián)創(chuàng )電子接待了前來(lái)調研的40多家機構投資者，包括工銀瑞信、嘉實(shí)、光大保德信等公募基金，以及大家資產(chǎn)、中國人壽資產(chǎn)、中國人壽養老保險、寧波銀行理財子公司等機構投資者。

　　在回答投資者提問(wèn)時(shí)，聯(lián)創(chuàng )電子表示，公司為蔚來(lái)樂(lè )道車(chē)載影像模組的主要供應商，車(chē)載光學(xué)是驅動(dòng)公司光學(xué)產(chǎn)業(yè)高速增長(cháng)的主要因素，較去年同期大幅增長(cháng)。從歷年的行業(yè)數據來(lái)看，車(chē)載光學(xué)行業(yè)下半年通常比上半年好。

　　從機構調研情況來(lái)看，過(guò)去幾個(gè)月，光學(xué)元件需求強勁增長(cháng)。根據水晶光電業(yè)績(jì)預告，今年上半年，預計扣非凈利潤達3.8億元至4.2億元，同比增加243%至280%。